海南首破小貸融資瓶頸杠桿率最高可達(dá)3倍

　　在各地小額貸款公司普遍遭遇“無錢可貸”的尷尬境地之時(shí)，海南省率先嘗試通過公司評(píng)級(jí)放寬企業(yè)的融資比例限制。據(jù)記者了解，海南省政府金融辦公室于近日下發(fā)《關(guān)于深入推進(jìn)小額貸款公司改革發(fā)展的若干意見》（下稱《意見》）明確提出，適度提高小額貸款公司（下稱小貸公司）融資比例，其融資比例最高可至資本凈額的200%，可達(dá)3倍杠桿率，這與銀監(jiān)會(huì)規(guī)定的50％的融資比例相比，可謂是極大的突破。

　　分析人士認(rèn)為，此舉可能是監(jiān)管層的一次“嘗試”，將有望在全國范圍內(nèi)推廣。通過公司評(píng)級(jí)進(jìn)行差別化融資限制或利于行業(yè)發(fā)展，在降低風(fēng)險(xiǎn)的情況下有效解決小貸公司的融資問題。

　　小貸公司“求資若渴”

　　對(duì)于小貸公司而言，1.5倍的杠桿率限制已經(jīng)成為了制約其發(fā)展的瓶頸，而各地對(duì)監(jiān)管層適當(dāng)放開小貸公司融資杠桿的呼聲也日益高漲。

　　中金投集團(tuán)副總裁孫渝在接受記者采訪時(shí)表示，對(duì)小貸公司而言，融資渠道較少，限制也非常嚴(yán)格。根據(jù)銀監(jiān)會(huì)的規(guī)定，當(dāng)前小貸公司的融資比例控制在注冊(cè)資本金的0.5倍，即1億元的注冊(cè)資本在銀行的最高融資額度是5000萬元，滿足不了當(dāng)前的市場(chǎng)需求。

　　“不僅如此，小貸公司一般不容易拿到最大比例的授信額度，往往會(huì)出現(xiàn)‘無錢可貸’的情況。盡管市場(chǎng)的需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于供給，但是小貸公司常?！疅o米下鍋’”。孫渝告訴記者。

　　孫渝表示，融資杠桿比例若得不到提高，企業(yè)利潤就上不去。即使公司的經(jīng)營狀況和信譽(yù)再好，一旦貸款達(dá)不到規(guī)模，資金的回報(bào)也會(huì)受到限制。

　　他給記者算了一筆賬，小貸公司1億元資本金只能提供1.5億元的貸款資金。按照年利率20%計(jì)算，除去公司的各項(xiàng)稅收、運(yùn)營成本、資金成本，小貸公司的年投資回報(bào)很難超過8%，大多會(huì)在5%～6%。

　　“在這種情況下，投資資金得不到預(yù)期的回報(bào)，行業(yè)也將失去更快的發(fā)展機(jī)會(huì)?！睂O渝說。他認(rèn)為，小貸公司對(duì)小微企業(yè)提供金融服務(wù)有其獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)，目前小微企業(yè)的比例已占到了客戶總數(shù)的90%以上。盡管政府一直在強(qiáng)調(diào)金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)和小貸公司的支持，但是目前支持的力度還是略顯不夠。

　　廣州花都萬穗小額貸款公司總裁于文也贊同這種觀點(diǎn)。他也認(rèn)為，對(duì)小貸公司貸款投放量的最大制約因素就是杠桿率。

　　中國小額信貸機(jī)構(gòu)聯(lián)席會(huì)秘書長、央行研究生部部務(wù)委員會(huì)副主席焦瑾璞建議，在融資杠桿率上應(yīng)該對(duì)小貸公司有所放寬，注冊(cè)資本與融入資金的比例應(yīng)適當(dāng)提高至1︰1或1︰2。

　　打破省內(nèi)區(qū)域限制在此背景下，海南省率先放寬小貸公司融資比例限制的政策在行業(yè)內(nèi)引發(fā)廣泛關(guān)注，不少行業(yè)人士對(duì)此項(xiàng)政策的推廣也寄予了厚望。

　　《意見》稱，在小額貸款公司準(zhǔn)入條件方面，適當(dāng)提高單一股東持股比例。銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)、國內(nèi)上市公司、國際小額信貸組織及省內(nèi)大型國有企業(yè)發(fā)起設(shè)立小額貸款公司不受最高持股比例的限制，自然人合計(jì)持股比例提高至60%。

　　據(jù)此前的《海南省小額貸款公司試點(diǎn)管理暫行辦法》規(guī)定，小額貸款公司單一自然人、企業(yè)法人、其他社會(huì)組織及其關(guān)聯(lián)方持股比例不得超過小額貸款公司注冊(cè)資本總額的30%，具有特殊從業(yè)技術(shù)能力和經(jīng)驗(yàn)的發(fā)起人，經(jīng)批準(zhǔn)可以提高其持股比例，但最高不得超過40%。

　　值得一提的是，《意見》明確指出，對(duì)于年度考評(píng)結(jié)果為優(yōu)秀或良好的小額貸款公司，其融資比例最高可放寬至資本凈額的200%。資金來源渠道主要包括：銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)融資；法人股東定向借款，借款資金來源必須是法人股東的自有資金，借款利率一般不超過同期基準(zhǔn)利率的2倍，股東借款余額超過資本凈額10%的要逐筆報(bào)省級(jí)主管部門審批；資金拆借，經(jīng)省級(jí)主管部門同意，小額貸款公司之間可進(jìn)行資金調(diào)劑拆借。

　　此外，海南省此次針對(duì)小貸公司的新規(guī)還有意打破省內(nèi)區(qū)域限制?！兑庖姟分刑貏e強(qiáng)調(diào)了小貸公司改名規(guī)則。現(xiàn)行小額貸款公司的名稱由行政區(qū)劃、字號(hào)、行業(yè)、組織形式依次組成，其中行政區(qū)劃是指市縣級(jí)行政區(qū)劃的名稱，具有區(qū)域限制色彩，影響了小額貸款公司在全省開展業(yè)務(wù)。為滿足小額貸款公司在全省范圍內(nèi)經(jīng)營業(yè)務(wù)的需要，小額貸款公司企業(yè)名稱可采用“海南+字號(hào)+行業(yè)+組織形式”的形式。

　　中國銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行2008年下發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》（銀監(jiān)發(fā)〔2008〕23號(hào)）中規(guī)定，小額貸款公司的名稱應(yīng)由行政區(qū)劃、字號(hào)、行業(yè)、組織形式依次組成，其中行政區(qū)劃指縣級(jí)行政區(qū)劃的名稱。

　　海南省政府金融辦公室相關(guān)人士表示，作為小貸公司的全國試點(diǎn)，《意見》已經(jīng)征得了當(dāng)?shù)劂y監(jiān)局的同意，在業(yè)內(nèi)也得到了較高的評(píng)價(jià)。但是如果按照實(shí)施計(jì)劃來看，小貸公司要取得融資比例放寬至資本凈額200%的資格，需要連續(xù)2年考核獲得優(yōu)秀企業(yè)稱號(hào)。目前，金融局對(duì)小貸公司年度考核才開展了一年，小貸公司要取得資格至少還要等一年。（楊井鑫）

來源：中華建筑報(bào)

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