種一棵樹最好的時間是十年前，其次是現(xiàn)在

　　不久前，我與數(shù)十位諾亞家人一起參觀了美國的硅谷，時隔多年后再次來到這里，從外部看，這座小城并未有翻天覆地的變化，但上一次參觀時，谷歌、Facebook還在初創(chuàng)期，如今，已成為這個時代的必需品。

　　今天的“必需品”是過去孕育的，那么，明天的“必需品”是否也已經(jīng)在這里的某個角落里悄悄生長呢?

　　未來已經(jīng)發(fā)生，只是尚未流行。無論是硅谷成功的創(chuàng)業(yè)者，還是華爾街敏銳的投資家，他們都可以憑著自己的專業(yè)眼光和對品質(zhì)的把握，在當(dāng)下捕捉到那些已經(jīng)發(fā)生的“未來”，靜候他們的流行。

　　能夠參與甚至主導(dǎo)未來的發(fā)生，是一件非常美妙的事情。那么，普通投資者也有機會參與未來的發(fā)生嗎?

　　有。方法就是股權(quán)投資!

　　PE/VC產(chǎn)品和股權(quán)直投都是參與其中的方式。

　　在股權(quán)投資的早期，以投資人個人專業(yè)背景為主的股權(quán)直投形式，很快被適合產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)的PE/VC模式超越，但不能否認(rèn)的事實是：目前世界上知名的優(yōu)秀企業(yè)中依然有像谷歌這樣的超級企業(yè)最早的投資是來自個人的股權(quán)直投!

　　需要說明的是，PE/VC與股權(quán)直投是互補關(guān)系，不是顛覆關(guān)系。

　　現(xiàn)在一個PE基金經(jīng)理，一年需要看成千個項目，真正能去投資的項目僅有數(shù)十個，但隨著國家提出“萬眾創(chuàng)新”戰(zhàn)略，原有的PE/VC的效率已無法滿足社會的需求。

　　此外，在細(xì)分領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)項目，對PE/VC基金經(jīng)理的專業(yè)背景要求也會越來越高，很多優(yōu)質(zhì)的項目之所以無法獲得投資，一個重要原因就是對投資者有專業(yè)背景的門檻。當(dāng)年的雅虎就是因為這道門檻錯過了谷歌，但是斯坦福大學(xué)的教授大衛(wèi)·切瑞頓不但看懂了，還成為谷歌的伯樂。

　　未來，以眾籌為代表的互聯(lián)網(wǎng)化的股權(quán)直投，因為互聯(lián)網(wǎng)這一效率工具的介入，擁有資金和資源的普通投資者與能看懂項目的行業(yè)專家共同參與，將極大降低股權(quán)直投的參與門檻，有可能引領(lǐng)行業(yè)進入全社會性的股權(quán)直投新時期，為“萬眾創(chuàng)新”提供“萬眾直投”的資金和智囊支撐。

　　與此同時，PE/VC等創(chuàng)投企業(yè)將繼續(xù)處在股權(quán)投資的金字塔尖：一方面，為高凈值家族連接最可能成為獨角獸的高潛力企業(yè);另一方面，為眾籌平臺在項目輸出及后續(xù)“募、投、管、退”等階段提供顧問服務(wù)。

　　當(dāng)然，眾籌本身還只是股權(quán)投資這個行業(yè)的生產(chǎn)工具，他不會改變行業(yè)的基礎(chǔ)邏輯，但一定會改變行業(yè)的思維模式和運作邏輯。

　　改變將首先發(fā)生在行業(yè)的配套產(chǎn)業(yè)，就像電商崛起帶動的快遞行業(yè)一樣，比如說，現(xiàn)在FA財務(wù)顧問的業(yè)務(wù)重心還是連接企業(yè)和機構(gòu)，未來FA將有可能連接的是企業(yè)和個人投資者。

　　更重要的改變將可能是PE/VC等創(chuàng)投機構(gòu)的業(yè)務(wù)架構(gòu)，除了現(xiàn)有業(yè)務(wù)外，將有可能增加經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，借助自身在項目儲備和篩選等方面的優(yōu)勢，專門服務(wù)于各類股權(quán)直投平臺，成為平臺與被投項目的中間商。

　　總體說來，股權(quán)直投將有可能與PE/VC并駕齊驅(qū)，相輔相成。這既是創(chuàng)業(yè)企業(yè)的機會，也是PE/VC的機會。

　　當(dāng)然PE/VC與股權(quán)直投之間還是有著很大的差異的：

　　PE/VC尋找的是“無效定價”，追尋的是“超額收益”，實現(xiàn)的是產(chǎn)品本身的業(yè)績。

　　過去我們幫助客戶配置PE/VC類資產(chǎn)，就是希望幫助客戶將資產(chǎn)鏈接上世界經(jīng)濟成長最快速的部分，掙的是高成長速度下，無效定價與實際定價之間的差額。為了順利產(chǎn)生這個差額，PE尋求的是退出!幾乎所有PE產(chǎn)品，從成立的那天開始，就在尋求退出!

　　在我們理解，這是一種可行的投資策略。但在這個過程中，我們?nèi)菀讓崿F(xiàn)投資目的，但卻容易錯失深度參與未來的機會。我們希望可以幫助客戶實現(xiàn)從“投資者“到“造夢者”身份的轉(zhuǎn)變，在獲取收益的同時能夠?qū)崿F(xiàn)“卓越眼光”的變現(xiàn)，幫助客戶真正建立可以被定義為“擁有”而不僅是“賺錢工具”的“未來資產(chǎn)”。

　　我們很早就開始思考這樣一個問題，今天我們找到了，這就是互聯(lián)網(wǎng)化的“股權(quán)直投”——俗稱眾籌!

　　我們認(rèn)為股權(quán)直投應(yīng)該去尋找的是“有效未來“，追尋的是“未來價值”，實現(xiàn)的是投資者的深層次參與感。

　　所謂“有效未來”，是那些一定時期后，能夠為社會創(chuàng)造豐富價值的事物。20年前的谷歌是“有效未來”，50年前的諾基亞也是“有效未來”。

　　那么現(xiàn)在呢?現(xiàn)在的“有效未來”在哪里?

　　這需要考驗我們的眼光!

　　好的眼光是一種能力，是能力就有產(chǎn)生價值的可能，股權(quán)直投就是一種很好的幫助投資者將自己的眼光進行變現(xiàn)的方式。

　　過去12年，諾亞財富一直深耕于金融行業(yè)，在上下游機構(gòu)伙伴、項目儲備、產(chǎn)品風(fēng)控等多方面已經(jīng)為滿足客戶的股權(quán)直投需求建立了完備的金融生態(tài)鏈，也有了遍布全球的好眼光。

　　承襲諾亞財富的優(yōu)勢資源，財富派希望用互聯(lián)網(wǎng)的方式幫助客戶建立信息、價值與未來的多維連接，為大家篩選出那些具備“有效未來”潛質(zhì)的項目，讓大家有機會預(yù)見10年、20年乃至100年后的世界!

　　當(dāng)然，在這個過程中我們也必須正視以上兩種投資方式所面臨的巨大風(fēng)險，有數(shù)據(jù)表明，即使是在風(fēng)險投資比較成熟美國，此類投資的失敗率也高達80%。而這其中，股權(quán)直投的風(fēng)險更是要高于PE/VC類的投資。如何最大限度的控制風(fēng)險，這將是考驗平臺和投資者智慧的永恒問題。如果確實沒有100%的答案，那么我們最需要保證的關(guān)鍵在于：每一個參與者，都為這場屬于未來的挑戰(zhàn)做了最壞的打算。

　　“種一棵樹最好的時間是十年前，其次是現(xiàn)在!”

　　“十年前”的錯過無須惋惜，“現(xiàn)在”正在發(fā)生的未來值得參與。愿財富派與您一起，為十年后種下一片綠蔭。

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