校園金融又出黑馬，公益+商業(yè)能否再造新獨(dú)角獸？

　　這兩年，校園金融的火爆程度，套用現(xiàn)在的網(wǎng)絡(luò)熱詞，那真是猶如“洪荒之勢(shì)”。這個(gè)藍(lán)海下，已經(jīng)誕生了幾家獨(dú)角獸公司，競(jìng)爭(zhēng)、產(chǎn)品和服務(wù)模式也開(kāi)始分化。最近殺出的這匹黑馬——北京黑馬自強(qiáng)投資管理有限公司，其勢(shì)頭如同公司的名字，由其運(yùn)營(yíng)的“晨星成長(zhǎng)計(jì)劃”正悄然火爆校園，按其官方披露的數(shù)據(jù)，目前已進(jìn)入中國(guó)284個(gè)城市的903所高校，有超過(guò)2.5萬(wàn)大學(xué)生申請(qǐng)，實(shí)際為5000多人提供了資金支持。該計(jì)劃主打歐美流行多年的ICL模式（Income-ContingentLoan，即按收入比例回報(bào)），國(guó)內(nèi)有個(gè)更為形象的概括——人才股權(quán)投資。

　　暫不細(xì)說(shuō)模式如何，這匹黑馬的來(lái)頭值得深扒，據(jù)其官網(wǎng)的介紹，晨星成長(zhǎng)計(jì)劃是北京同創(chuàng)九鼎投資管理股份有限公司聯(lián)合103家上市公司共同發(fā)起，前者是新三板PE第一股“九鼎投資”，后者中包括了神州高鐵、民生銀行等知名上市公司。晨星成長(zhǎng)計(jì)劃的核心團(tuán)隊(duì)來(lái)自九鼎投資，創(chuàng)始人兼CEO沈沖，曾為九鼎投資合伙人、董事長(zhǎng)助理，作為校園金融市場(chǎng)的一股新勢(shì)力，其團(tuán)隊(duì)和實(shí)力都不容小覷。筆者從非官方渠道了解到一些運(yùn)營(yíng)情況，比如，該計(jì)劃早期用于大學(xué)生的投資，保守估計(jì)有2億元，據(jù)此估算，每人平均4萬(wàn)元。

　　說(shuō)到這，問(wèn)題來(lái)了，接下來(lái)是我們要講的核心，說(shuō)到晨星成長(zhǎng)計(jì)劃時(shí)，我們統(tǒng)一簡(jiǎn)稱為晨星計(jì)劃。

　　什么人，他們?yōu)槭裁茨贸啃堑腻X？

　　面向的群體，和其它校園金融平臺(tái)沒(méi)有太大區(qū)別，都是針對(duì)在校本科生、研究生、MBA等?？匆粋€(gè)數(shù)據(jù)就知道這個(gè)群體有龐大，今年高校畢業(yè)生有750萬(wàn)人，還在校的呢，至少應(yīng)該是幾倍。針對(duì)這個(gè)群體，助學(xué)貸款、消費(fèi)借貸，為他們提供資金的渠道已有很多，為什么要從晨星計(jì)劃拿錢？

　　區(qū)別之一，是資金的用途。晨星計(jì)劃提供給學(xué)生的資金，只用于求學(xué)深造、求職培訓(xùn)、游學(xué)留學(xué)、創(chuàng)業(yè)實(shí)踐等個(gè)人成長(zhǎng)型的投資，而非消費(fèi)。筆者了解到兩位得到晨星計(jì)劃支持的學(xué)生，一位是西南財(cái)經(jīng)大學(xué)的，拿到20160元，用于考取心理咨詢師的培訓(xùn)費(fèi)。一位是江南大學(xué)的，得到73500元，用于校園創(chuàng)業(yè)。

　　區(qū)別之二，是還款模式。分期還款目前比較主流，偏重個(gè)人消費(fèi)，但從借款方的真實(shí)評(píng)價(jià)來(lái)看，普遍覺(jué)得利息高，對(duì)于一個(gè)沒(méi)有收入來(lái)源的大學(xué)生，還款壓力還是比較大的，這也是一些消費(fèi)分期平臺(tái)備受詬病的原因之一。前面講到了，晨星計(jì)劃主打ICL模式，之所以能在國(guó)外流行，因?yàn)槠溥€款方式比較人性化。簡(jiǎn)單說(shuō)，在校期間，學(xué)生沒(méi)有收入，那就無(wú)須還款，畢業(yè)后，按照他們每月收入的一定比例返還資金，這個(gè)比例由學(xué)生和晨星計(jì)劃商定，通常在10-15%，即便畢業(yè)早期收入不高，還款的壓力也不會(huì)太大，一個(gè)學(xué)生不會(huì)為曾經(jīng)的借款發(fā)愁。

　　區(qū)別之三，除了得到足夠的資金，還能得到與個(gè)人成長(zhǎng)相關(guān)的資源。晨星計(jì)劃之所以被形容為人才股權(quán)投資，很重要的因素在于，它為每個(gè)接受資金的學(xué)生，還會(huì)提供導(dǎo)師指導(dǎo)、培訓(xùn)、實(shí)習(xí)機(jī)會(huì)等提升個(gè)人能力的服務(wù)，而這些服務(wù)大多是公益性質(zhì)的。從商業(yè)的角度，公益是難以獲得回報(bào)的，但公益之于晨星計(jì)劃的價(jià)值或者說(shuō)回報(bào)，是基于“學(xué)生長(zhǎng)期的成長(zhǎng)價(jià)值”——學(xué)生的還款能力和晨星計(jì)劃的利益，形成了長(zhǎng)期捆綁，換句話說(shuō)，學(xué)生發(fā)展越好，晨星計(jì)劃的回報(bào)越高。

　　成為獨(dú)角獸的想象空間在哪里？

　　想成為下一個(gè)獨(dú)角獸，必然得有想象的空間。

　　從市場(chǎng)規(guī)模和空間來(lái)說(shuō)，校園和大學(xué)生群體足夠大，關(guān)鍵是，這個(gè)客戶資源池有很強(qiáng)的蓄水能力，永遠(yuǎn)不會(huì)枯竭。

　　從商業(yè)回報(bào)來(lái)看，作為金融產(chǎn)品，很多人會(huì)覺(jué)得回報(bào)率不高，的確如此，但從可持續(xù)發(fā)展角度，ICL回報(bào)模式在客戶層面，接受度無(wú)疑是更高的。在消費(fèi)分期平臺(tái)上經(jīng)常出現(xiàn)的，“高高興興借錢，還錢時(shí)想哭”等情況應(yīng)該會(huì)很少。目前的金融領(lǐng)域，獲取新客戶的成本越來(lái)越高，如果能持續(xù)激發(fā)和挖掘用戶的長(zhǎng)期價(jià)值，這必然是個(gè)大生意。

　　再?gòu)钠脚_(tái)的延展性看，以金融服務(wù)為核心和入口，用戶聚集和沉淀后，特別是大學(xué)生畢業(yè)進(jìn)入職場(chǎng)后的階段，如果他們可以與晨星計(jì)劃保持緊密的鏈接，那么可挖掘的價(jià)值，還有非常大的想象空間。譬如說(shuō)，隨著晨星成長(zhǎng)計(jì)劃的用戶逐漸擴(kuò)大，將慢慢成為一個(gè)龐大的優(yōu)質(zhì)人才資源庫(kù)，就像騰訊陪伴了幾代人一起成長(zhǎng)，這些曾經(jīng)得益于晨星計(jì)劃的大學(xué)生，從青澀學(xué)生蛻變成精英，這其中的商業(yè)價(jià)值和空間不可估量。當(dāng)然，這對(duì)晨星計(jì)劃的服務(wù)和運(yùn)營(yíng)能力也是一個(gè)挑戰(zhàn)和考驗(yàn)。

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