組合策略掀起智能投顧一角與互聯網平臺合力做大蛋糕

　　近日，國內知名互聯網證券平臺牛股王宣布將推出基金銷售平臺“基金?！?，與網絡基金“超市”概念的不同，牛股王主打智能投顧的概念，以類FOF的基金組合模式，為用戶提供省時省心的顧問式銷售。

　　無獨有偶，今年上半年，與牛股王模式相近的雪球亦推出了蛋卷基金APP，其主推的“二八輪動”基金產品，本質上也是一個智能投顧領域中基金組合的策略模型。

　　發(fā)力基金領域原因何在？

　　牛股王與雪球都開始瞄向公募基金的動作有因可循。中國股市的行情歷來是牛短熊長，2015年牛市過后，作為導流平臺的互聯網證券APP也面臨活躍用戶下降的困境，加之A股傭金整體下降的趨勢影響，實現多元化業(yè)務發(fā)展，走出差異化發(fā)展道路，成了多數互聯網券商平臺的必然選擇。

　　公募基金作為門檻較低的大眾理財工具，已經成為社會公眾實現長期財富增長的方法之一。據基金業(yè)協會數據，截至2015年末，公募基金個人有效賬戶數達到1.88億戶，數以億計的個人投資者，使得基金相比其它資管業(yè)務更具有“群眾基礎”。

　　隨著一人多戶政策的開展，國內券商紛紛下調傭金開展肉搏戰(zhàn)，對于證券類APP而言，在經歷了一輪跑馬圈地之后，已然擁有了大量的股票用戶，牛市過后，如何將用戶和流量更有效率的變現？顯然，在有投資意識的股票用戶中來開展基金業(yè)務，必是事半功倍。

　　互聯網+智能投顧解決基民“虧錢”痛點

　　數據顯示，國內手機銀行用戶中18至34歲的年輕人群占比近94%，其中近45%的手機銀行用戶使用過網上支付。越來越年輕的年輕投資人喜歡用簡單、便捷的網絡交易完成投資。

　　“許多的個人基金購買者，并不具備專業(yè)投資知識，在判斷投資產品時往往是信息缺失、理性不足的，而計算機模型可以解決這個問題?！蹦彻蓟鸾浝砀嬖V記者，中國的公募基金平均年化收益率遠超10%，但70%至80%的客戶仍在賠錢，這顯然不符合市場的邏輯。

　　傳統的觀點是，中國多數個人投資者的投資行為都較為“短視”，沒有養(yǎng)成長期投資的習慣，較為注重一時的收益。事實上，當購買的單支基金回撤較大時，不具備專業(yè)投資知識的小白用戶的確會產生恐慌心理。

　　推動產品創(chuàng)新，在產品形式上更符合在線交易用戶的產品邏輯與使用邏輯，無疑將造就新的行業(yè)機會。于是在智能投顧概念開始涌動。先是積木盒子的母公司PINTEC集團，宣布通過基金銷售平臺推動智能數字化資產配置，接著京東金融傳出成立智能投顧平臺消息，算上公募電商“一姐”肖雯創(chuàng)辦的盈米財富，智能投顧的星星之火已在多家互聯網基金銷售平臺上點燃。

　　智能投顧的萌芽出現在這些平臺上并不奇怪，一方面互聯網平臺有流量和數據基礎，另一方面，比起傳統券商來，這些企業(yè)也更具備用戶精神。

　　類FOF概念擔當先鋒隊角色

　　與以往單只基金購買方式不同，崇尚智能投顧概念的基金平臺，大多數為用戶選擇更具“私人定制”特色的組合產品模式，改善投資體驗，較大限度的平滑收益，分散風險，使投資者買基金不再有“過山車”的感覺。

　　據了解，雪球在5月中旬與天弘基金一同拿上線了“斗牛二八輪動”策略產品在業(yè)內反映不錯；而牛股王即將推出的首款基金組合產品也是與天弘合作?；ヂ摼W基金銷售的龍頭天天基金網也已與15家基金公司與合作開通“組合寶”業(yè)務。

　　天弘基金副總經理周曉明曾在公開場合表示，在智能投顧理念的普及和推動方面，應主要做好三件事：一是要吸收互聯網金融的精神實質，簡單透明、便捷、高交互，廣開源、可試錯，并接受市場的檢驗和客戶的選擇；二是做好組合投資理念的普及，把產品直接推送給客戶，讓客戶感受到產品價值；三是增加社交化的運營思路，提升客戶服務質量，讓客戶和客戶之間，以及管理機構和客戶之間互動起來，最終形成在互聯網和移動互聯網平臺上，用戶廣泛參與、分享互動，以客戶體驗體現產品價值的目的。

　　國內某知名證券分析師對記者表示，智能投顧的概念較為寬泛，當前國內的基金組合是智能投顧的一個小嘗試，但在中國市場上卻是最好撕開的一角，期待基金組合能擔當起先鋒隊的角色，用穩(wěn)健收益培養(yǎng)出龐大的，信任投顧產品的用戶，若到此刻，中國的資管行業(yè)將迎來井噴之勢。

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