電商金融發(fā)展中心車?。航鑴莨?yīng)鏈金融 電商掘金新領(lǐng)域

　　在之前結(jié)束的杭州G20峰會(huì)上，作為提升全球貿(mào)易一種途徑的"電子商務(wù)"，首次被列入G20杭州峰會(huì)公報(bào)之中，公報(bào)稱，歡迎二十國集團(tuán)工商峰會(huì)B20對加強(qiáng)數(shù)字貿(mào)易和其他工作的興趣，并注意到其關(guān)于構(gòu)建全球電子商務(wù)平臺的倡議。

　　對于正處在轉(zhuǎn)型陣痛中的中國制造業(yè)及各行業(yè)眾多中小企業(yè)來說，電子商務(wù)的作用至關(guān)重要。在給傳統(tǒng)制造業(yè)帶來模式革新的同時(shí)，電商也面臨著如何突圍現(xiàn)有競爭格局的境地，巨頭們將焦點(diǎn)轉(zhuǎn)移至供應(yīng)鏈金融，紛紛出手布局。

　　歸位于傳統(tǒng)行業(yè)的電商

　　在2010年，監(jiān)控?cái)?shù)據(jù)顯示，僅有3%的私人消費(fèi)來自于線上平臺，5年后的2015年，中國市場中通過網(wǎng)絡(luò)購物的數(shù)字近乎翻了三倍，達(dá)到4.1億人次，線上渠道的消費(fèi)總額已占私人消費(fèi)的15%。

　　發(fā)布上述數(shù)據(jù)的《中國電子商務(wù)行業(yè)市場競爭及企業(yè)競爭策略研究報(bào)告》指出，盡管中國經(jīng)濟(jì)有所放緩，但中國消費(fèi)市場的增長速度仍有望保持世界領(lǐng)先水平，到2020年私人消費(fèi)將達(dá)到6.5萬億美元的規(guī)模。報(bào)告顯示，到2020年，私人網(wǎng)上消費(fèi)將以每年21%的速度增長，并占私人消費(fèi)總額的24%。網(wǎng)絡(luò)購物規(guī)模將達(dá)到約1.9萬億美元，42%的私人消費(fèi)增長將來自于網(wǎng)絡(luò)消費(fèi)。

　　另有數(shù)據(jù)顯示，到2015年年底全球互聯(lián)網(wǎng)用戶已達(dá)36億，至2016年6月，中國的網(wǎng)民規(guī)模達(dá)到了7.1億人，手機(jī)網(wǎng)民達(dá)到了6.56億人，互聯(lián)網(wǎng)普及率達(dá)到了51.7%，超過全球平均水平3.1%，超過亞洲平均水平8.1%。與此同時(shí)，電子商務(wù)等新業(yè)態(tài)快速發(fā)展，2016年上半年，中國網(wǎng)上商品和服務(wù)零售額同比增長28.2%，其中網(wǎng)上商品的零售額增長26.2%，占到社會(huì)商品零售總額的比重達(dá)到11.6%，中國已經(jīng)成為世界電子商務(wù)規(guī)模最大的國家。

　　2013年是業(yè)界認(rèn)為的電子商務(wù)元年，歷經(jīng)三年的飛速發(fā)展與創(chuàng)新，種種數(shù)據(jù)表明，十多年前被稱之為新興行業(yè)的電商，已經(jīng)劃歸為傳統(tǒng)行業(yè)。僅以阿里系為例，2016年截至目前數(shù)據(jù)顯示，淘寶上的商品已經(jīng)超過10億種，賣家超過1000萬，活躍賣家超過300萬，天貓商家超過15萬。除此之外，京東、一號店、蘇寧、唯品會(huì)等電商平臺，各項(xiàng)數(shù)據(jù)也不容小覷。

　　電商歸位于傳統(tǒng)行業(yè)，從一方面來說，讓這一曾經(jīng)的新興行業(yè)發(fā)展更加趨于穩(wěn)定，開始跟線下其他傳統(tǒng)行業(yè)一樣，商品供應(yīng)鏈、終端用戶管理、平臺管理體系也更加臻于完善。而另一方面，這也要求電商平臺在求穩(wěn)發(fā)展的前提下，如何去打破現(xiàn)有固態(tài)發(fā)展模式，如何規(guī)避盲目的創(chuàng)新與擴(kuò)張，尋找新的企業(yè)戰(zhàn)略拓展點(diǎn)。

　　供應(yīng)鏈金融成電商掘金新戰(zhàn)區(qū)

　　進(jìn)入2016年，"互聯(lián)網(wǎng)+"風(fēng)口下的電商平臺蓬勃發(fā)展，金融作為覺醒力量逐漸出現(xiàn)再各大電商戰(zhàn)略布局中，且發(fā)展迅速。

　　相比線下的實(shí)體零售店，電商打破了時(shí)空的限制，消費(fèi)者在線上購買更具備便利性和快捷性，而平臺去中間化通道的特點(diǎn)，讓電商的價(jià)格服務(wù)更加透明高效。電商也比線下實(shí)體企業(yè)更容易搜集到平臺上的用戶大數(shù)據(jù)，實(shí)現(xiàn)大數(shù)據(jù)精準(zhǔn)營銷。以上幾個(gè)因素共同促成了電商在過去十年的高速增長，前端連接主流供應(yīng)商、后端連接海量用戶等特點(diǎn)，形成了龐大的供應(yīng)鏈金融、消費(fèi)信貸、個(gè)人理財(cái)?shù)刃枨蟆?/br>

　　據(jù)電商金融發(fā)展中心主任車健分析，電商面向平臺供應(yīng)商提供投融資服務(wù)，具有一定的信息優(yōu)勢，既能有效解決供應(yīng)商融資難題，又能延伸電商平臺的縱深服務(wù)，與銀行、供應(yīng)商之間可以實(shí)現(xiàn)互惠多贏。從阿里巴巴、亞馬遜，再到京東、國美，發(fā)展供應(yīng)鏈金融正成為電商巨頭搶占市場份額、突圍現(xiàn)有競爭格局、爭奪供應(yīng)商的必經(jīng)之路。

　　所謂供應(yīng)鏈金融，是將產(chǎn)業(yè)鏈上下游的相關(guān)企業(yè)作為一個(gè)整體，提供融資服務(wù)，解決供應(yīng)鏈上資金分配不平衡的問題，促進(jìn)供應(yīng)鏈循環(huán)。與傳統(tǒng)銀行信貸不同，供應(yīng)鏈金融是利用供應(yīng)鏈中核心企業(yè)、物流企業(yè)的資信能力，緩解借貸雙方之間的信息不對稱，解決企業(yè)由于抵押、擔(dān)保資源匱乏而面臨的融資難題。

　　在傳統(tǒng)商業(yè)領(lǐng)域，出樣和存貨的比例較高，導(dǎo)致存貨占用了傳統(tǒng)商品流轉(zhuǎn)業(yè)大量的寶貴資金。雖然電商可以從理論上實(shí)現(xiàn)"零庫存"，但在現(xiàn)實(shí)中，大多數(shù)電商供應(yīng)商--中小企業(yè)依然要承擔(dān)著資金周轉(zhuǎn)的壓力。

　　但在此前相當(dāng)長的一段時(shí)間里，銀行類金融機(jī)構(gòu)一直是供應(yīng)鏈金融服務(wù)市場的絕對"主角"。但現(xiàn)實(shí)是，傳統(tǒng)銀行模式對于資產(chǎn)資質(zhì)、抵押物等"高門檻"要求，需要土地、固定資產(chǎn)等相應(yīng)的抵押物，這些要求讓廣大中小企業(yè)難以享受到供應(yīng)鏈金融服務(wù)，只有少數(shù)企業(yè)可以拿到融資。此種現(xiàn)狀為電商布局供應(yīng)鏈金融提供了契機(jī)與廣大的市場。

　　電商平臺提供的供應(yīng)鏈融資和其他一般的貸款融資存在很大的不同之處，需要通過物流中的貨權(quán)動(dòng)態(tài)管理等進(jìn)行實(shí)現(xiàn)，電商供應(yīng)鏈融資模式包括訂單融資模式、應(yīng)收/應(yīng)付賬款融資模式、倉單質(zhì)押融資模式以及委托貸款融資模式。

　　阿里巴巴、亞馬遜、京東、蘇寧等電商在幾年前便開始了布局供應(yīng)鏈金融的嘗試，如阿里巴巴的小額貸款、京東金融的"京保貝"和"京小貸"、蘇寧云商、國美金融的信云貸等。

　　風(fēng)險(xiǎn)控制應(yīng)回歸真實(shí)貿(mào)易中來

　　在眾多電商平臺大舉涉足供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域之后，其風(fēng)險(xiǎn)控制問題也成為業(yè)界關(guān)注焦點(diǎn)。從風(fēng)險(xiǎn)來源來看，供應(yīng)鏈金融風(fēng)險(xiǎn)主要來自四方面，一是來自客戶的風(fēng)險(xiǎn)；第二來自自身的風(fēng)險(xiǎn)；第三來自政策面的風(fēng)險(xiǎn)；第四則是來自供應(yīng)鏈金融體系的風(fēng)險(xiǎn)。

　　供應(yīng)鏈金融從本質(zhì)上來說，并不是一個(gè)標(biāo)準(zhǔn)化的產(chǎn)品，尤其是風(fēng)險(xiǎn)評價(jià)體系關(guān)注差異化，供應(yīng)鏈金融的受眾主體基本是尋求經(jīng)營性貸款的中小企業(yè)主，金額特征在50萬元到500萬元之間，風(fēng)險(xiǎn)喜好明顯高于普通人群，充滿了不確定性和變數(shù)，這種情況下，與其他金融產(chǎn)品風(fēng)控相比，很難用標(biāo)準(zhǔn)化的模型來量化。而供應(yīng)鏈金融的核心功能，應(yīng)該是充當(dāng)實(shí)體企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)之間信息不對稱的橋梁。

　　供應(yīng)鏈金融并不完全等同于中小企業(yè)貸款，而是作為供應(yīng)產(chǎn)業(yè)鏈條中的串聯(lián)模塊。一條供應(yīng)鏈中可以嵌套數(shù)個(gè)供應(yīng)鏈金融鏈，包含不同的融資品種和服務(wù)內(nèi)容。

　　對于電商平臺來說，其風(fēng)險(xiǎn)管理的關(guān)鍵在于供應(yīng)鏈金融應(yīng)回歸到真實(shí)貿(mào)易中來，以生意人的方式來評價(jià)借款人的市場信用，審核借款人資質(zhì)，審核貿(mào)易背景的真實(shí)性，是否有清晰核心企業(yè)資金流，并有效監(jiān)管質(zhì)押貨物。通過嚴(yán)格的風(fēng)險(xiǎn)制度管理上下游中小企業(yè)的資金流和物流，把單個(gè)企業(yè)的不可控風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楣?yīng)鏈企業(yè)整體的可控風(fēng)險(xiǎn)。

　　為了切實(shí)達(dá)到風(fēng)控的有效性，部分電商平臺還引入了商業(yè)保理金融服務(wù)，以加強(qiáng)供應(yīng)鏈金融的風(fēng)控，將相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移至保理業(yè)務(wù)。對于電商來說，保理業(yè)務(wù)的引入將應(yīng)收賬款提前變現(xiàn)，從而補(bǔ)充營運(yùn)資金，減輕財(cái)務(wù)管理壓力，從而減少風(fēng)險(xiǎn)。而對于中小企業(yè)而言，可以利用手中有限的資金去購買到更多的貨物，加快資金的周轉(zhuǎn)，在借助擔(dān)保的過程中，可以延長付款期限，進(jìn)行先收貨后付款的形式，避免出現(xiàn)商業(yè)欺詐的風(fēng)險(xiǎn)。

　　供應(yīng)鏈金融作為產(chǎn)業(yè)模式升級的自然演化，具有深厚的行業(yè)根基。在電商蓬勃發(fā)展的當(dāng)下，兼具金融的爆發(fā)力和行業(yè)的持久性等特點(diǎn)，讓供應(yīng)鏈金融得到了深入發(fā)展，當(dāng)然，供應(yīng)鏈金融落地電商平臺不是一撮而就的，需要整合多方資源，不斷完善交易閉環(huán)，優(yōu)化整個(gè)線上供應(yīng)鏈體系，實(shí)現(xiàn)交易閉環(huán)從線下到線上的轉(zhuǎn)變，將供應(yīng)鏈金融服務(wù)與電商平臺緊密結(jié)合。這樣以來，才能惠及中小企業(yè)，解決企業(yè)的的痛點(diǎn)、難點(diǎn)，提升整個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈快速向前發(fā)展。

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