震蕩市投資股市之道？光大銀行三款理財(cái)產(chǎn)品穩(wěn)步上揚(yáng)超7%

截止2013年9月，今年震蕩反復(fù)的市場環(huán)境，放大了管理人在市場敏感性和風(fēng)險(xiǎn)控制能力上的差距，理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績兩極分化局面在未來有可能愈演愈烈，投資者選擇理財(cái)產(chǎn)品難度加大。權(quán)威專家建議，不妨以各理財(cái)產(chǎn)品2013上半年表現(xiàn)表現(xiàn)作為重要參考標(biāo)準(zhǔn)。

資料顯示，上半年組合基金平均業(yè)績較優(yōu)好，首尾業(yè)績差別較小，投資者獲得正收益的比例較大，其中光大銀行私募基金寶三款產(chǎn)品不僅上半年收益全部超過7%，且自成立以來，持續(xù)超越市場表現(xiàn)，平滑波動(dòng)、風(fēng)險(xiǎn)分散的優(yōu)勢十分明顯。

組合基金正回報(bào)比例最高 首尾業(yè)績相差最小

今年上半年，與股票市場關(guān)聯(lián)度較高的大部分理財(cái)產(chǎn)品業(yè)績分化明顯。

公募方面，國金證券數(shù)據(jù)顯示，上半年公募基金股票不含指數(shù)型漲5.52%。之前發(fā)布的銀河數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，在計(jì)入統(tǒng)計(jì)的352只標(biāo)準(zhǔn)股票型基金中，112只基金上半年業(yè)績?yōu)樨?fù)，正收益比例約68%，此外首尾業(yè)績相差近70%。

傳統(tǒng)的股票多頭策略私募方面，國金證券統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，管理型私募（784只）上半年平均收益4.89%；2013半年來取得正回報(bào)的產(chǎn)品共計(jì)527只，占比67%；排名首尾2只產(chǎn)品收益率差距近130個(gè)百分點(diǎn)。

然而仔細(xì)梳理后記者發(fā)現(xiàn)，以股票投資為主的組合基金，或許源于平滑波動(dòng)、分散風(fēng)險(xiǎn)的定位，震蕩市中的表現(xiàn)明顯超越上述兩類基金。

私募排排網(wǎng)2013年上半年組合基金策略對沖基金收益排行榜顯示，截至6月底，共有82只成立滿6個(gè)月的組合基金策略私募產(chǎn)品納入收益統(tǒng)計(jì)排名，半年平均收益5.18%，其中有65只產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)了正收益，占77.38%，首尾相差37.19%。

光大銀行三款產(chǎn)品收益全部穩(wěn)步上揚(yáng)超7%

組合基金以投資股市但凈值波動(dòng)較小著稱，其中注入銀行穩(wěn)健投資理念的銀行系TOT更是頗受各方關(guān)注。

私募排排網(wǎng)TOT、TOF及MOM產(chǎn)品業(yè)績統(tǒng)計(jì)顯示，截至2013年6月底，銀行系TOT收益全部為正，其中光大銀行陽光私募基金寶積極成長系列以9.34%的成績位列第二，緊隨其后的第三、四名分別是光大銀行旗下的陽光私募基金均衡價(jià)值系列、穩(wěn)健增長系列，收益全部超過7%。

據(jù)記者了解，光大銀行是國內(nèi)銀行業(yè)中發(fā)行TOT數(shù)量最多且發(fā)行時(shí)間最早的金融機(jī)構(gòu)。作為國內(nèi)領(lǐng)先的理財(cái)銀行，光大銀行自2009年開始自主構(gòu)建了一套科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)腻噙x體系，持續(xù)納入業(yè)績穩(wěn)定優(yōu)秀的私募基金作為投資顧問，其中不乏上海從容呂俊、北京星石江暉、上海尚雅石波等頂級(jí)私募明星。

晨星數(shù)據(jù)顯示，光大銀行陽光私募基金寶長期業(yè)績超越市場平均水平。數(shù)據(jù)顯示，截止2013年6月30日，均衡價(jià)值近三年的運(yùn)作業(yè)績好于滬深300，在市場下跌時(shí)表現(xiàn)較為穩(wěn)健，在市場上漲時(shí)較好跟住市場；積極成長、穩(wěn)健成立以來業(yè)績均較好的超越滬深300，其中穩(wěn)健增長成立以來業(yè)績增長性較為明顯。

作為產(chǎn)品管理人，光大銀行在控制產(chǎn)品波動(dòng)性和下行風(fēng)險(xiǎn)的基礎(chǔ)上，針對各私募基金不同的投資風(fēng)格及策略等，將資產(chǎn)以不同的比例適度配置給不同的私募基金并持續(xù)動(dòng)態(tài)調(diào)整，通過風(fēng)險(xiǎn)對沖提高產(chǎn)品安全系數(shù)。

晨星數(shù)據(jù)顯示，光大銀行陽光私募基金寶三款產(chǎn)品業(yè)績長期穩(wěn)定。截止2013年6月30日，均衡價(jià)值近兩年來的標(biāo)準(zhǔn)差為14.18%，低于滬深300指數(shù) 24.65%的標(biāo)準(zhǔn)差，積極成長、穩(wěn)健增長近一年來的標(biāo)準(zhǔn)差同樣低于同期滬深的標(biāo)準(zhǔn)差。

此外，作為國內(nèi)首只傘型陽光私募基金，光大銀行陽光私募基金寶三款產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)收益各不相同，投資者可根據(jù)牛熊市場的變化及風(fēng)險(xiǎn)收益偏好變化等，免費(fèi)進(jìn)行三款產(chǎn)品間的自由轉(zhuǎn)換，或者免費(fèi)將陽光私募基金寶轉(zhuǎn)換為債券型的穩(wěn)健一號(hào)產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的目的。

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