機(jī)械行業(yè)：原材料波動(dòng)幅度加大

　　總體觀點(diǎn):

　　資金仍緊，經(jīng)濟(jì)趨弱。從訂單和成本分項(xiàng)看，我國(guó)PMI指數(shù)相對(duì)偏弱，且大宗原材料價(jià)格高位略有回落，驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)趨于弱勢(shì)，后續(xù)機(jī)械以尋找個(gè)股機(jī)會(huì)為主。本周銀行間7天債券質(zhì)押式回購(gòu)折年率為5.098%，資金面保持較緊情況。

　　工程機(jī)械:從7月24-30日商品房成交情況看，一線城市同比增長(zhǎng)27%左右，二線城市同比下降8%左右；7月全國(guó)房地產(chǎn)銷售面積同比增速估計(jì)將微好于6月。由于銀根繼續(xù)收緊，預(yù)期7月工程機(jī)械實(shí)際銷售仍為同比下滑，8月份需關(guān)注水利建設(shè)是否啟動(dòng)。預(yù)計(jì)與房地產(chǎn)相關(guān)的混凝土機(jī)械和塔機(jī)等擁有更大機(jī)會(huì)。

　　鐵路設(shè)備:高鐵概念股受溫州動(dòng)車組追尾事故及后期惡劣善后影響，估值及業(yè)績(jī)預(yù)期下滑，上周出現(xiàn)股價(jià)大幅下跌；其中非高鐵個(gè)股被錯(cuò)殺，與鐵路貨運(yùn)相關(guān)的個(gè)股如天馬股份（002122）和北方創(chuàng)業(yè)（600967）等并不受該事件影響。

　　風(fēng)險(xiǎn)提示。國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇速度或不達(dá)預(yù)期；原材料波動(dòng)幅度加大

來(lái)源： 海通證券 作者： 龍華

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