長(zhǎng)盛基金：2021下半年或?qū)⒀永m(xù)結(jié)構(gòu)輪動(dòng) 重點(diǎn)關(guān)注三條主線

　　在一片“漲聲”中，A股2021年上半年最后一個(gè)交易日順利落幕。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，在新能源、醫(yī)藥等成長(zhǎng)牛股的拉動(dòng)下，創(chuàng)業(yè)板指數(shù)累計(jì)漲幅為17.22%，成為A股主要指數(shù)中最靚的那個(gè)“仔”。依托強(qiáng)大的投研和嚴(yán)格的風(fēng)控，公募基金整體也為持有人交出了滿意的答卷，尤其是布局新能源、醫(yī)藥、科技、資源股等板塊的基金表現(xiàn)優(yōu)異，其中長(zhǎng)盛基金旗下就有5只權(quán)益類基金上半年收益超越了“A股靚仔”——?jiǎng)?chuàng)業(yè)板指數(shù)。

　　具體來(lái)看，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、長(zhǎng)盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)、長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)、長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)和長(zhǎng)盛量化紅利五只基金上半年分別斬獲了29.23%、24.12%、23.97%、21.42%和18.42%的收益率，顯著超越了最靚的創(chuàng)業(yè)板指數(shù)。拉長(zhǎng)時(shí)間周期來(lái)看，據(jù)銀河數(shù)據(jù)顯示，截至2021年6月30日，長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)近1年收益率在491只同類產(chǎn)品中高居第2，長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)、長(zhǎng)盛量化紅利、長(zhǎng)盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)近1年收益率均排名同類前1/10，分別排名同類18/491、46/566、43/491，其中去年5月底由注重深度研究的郭堃擔(dān)綱的長(zhǎng)盛同盛成長(zhǎng)近1年收益率排名同類前1/30，具體排名為13/491。

　　從基金一季報(bào)持倉(cāng)可以發(fā)現(xiàn)，上述基金的收益來(lái)源主要得益于重倉(cāng)了新能源、科技、醫(yī)藥等熱門板塊。比如隆基股份、寧德時(shí)代、天賜材料等牛股就是長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)和長(zhǎng)盛同智優(yōu)勢(shì)的“主攻手”，邁瑞醫(yī)療、康龍化成、愛(ài)爾眼科則是長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)和長(zhǎng)盛健康產(chǎn)業(yè)的“座上賓”。長(zhǎng)盛量化紅利依托公司強(qiáng)大的主動(dòng)量化投研體系，行業(yè)持倉(cāng)相對(duì)分散，有效錨定了順周期、食品飲料等板塊的輪動(dòng)行情。

　　事實(shí)上，今年上半年市場(chǎng)起伏大，行業(yè)熱點(diǎn)輪動(dòng)快，將“震蕩”兩個(gè)字演繹得淋漓盡致。先是年初延續(xù)2020年牛勢(shì)，滬指一度站上3700點(diǎn)，然而，自春節(jié)之后核心資產(chǎn)劇烈調(diào)整，“抱團(tuán)股”發(fā)生分歧，市場(chǎng)出現(xiàn)大幅震蕩下調(diào)，不過(guò)，4月份以來(lái)，以醫(yī)藥、周期股為代表的強(qiáng)勢(shì)反彈為市場(chǎng)注入活力，繼而進(jìn)入6月份，一批新能源、芯片等科技股開(kāi)始騰飛，整個(gè)市場(chǎng)活躍度明顯提升。在這樣的市場(chǎng)環(huán)境下，對(duì)于每一位基金經(jīng)理而言均是嚴(yán)峻考驗(yàn)，而以長(zhǎng)盛創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)基金經(jīng)理孟棋和長(zhǎng)盛醫(yī)療行業(yè)/長(zhǎng)盛養(yǎng)老健康產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理周思聰?shù)纫慌猩鸾?jīng)理為代表，他們堅(jiān)守自己的投資風(fēng)格，在深度研究的基礎(chǔ)上積極應(yīng)對(duì)市場(chǎng)行情變化，最終讓基金凈值創(chuàng)出歷史新高(截至6月30日收盤)。

　　展望后市，長(zhǎng)盛基金認(rèn)為，從宏觀層面來(lái)看，疊加宏觀環(huán)境友好和偏好提升，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)短期大勢(shì)下行風(fēng)險(xiǎn)可控，但在緊信用條件沒(méi)有改變之前估值難擴(kuò)張，上行幅度同樣有限。從市場(chǎng)行情來(lái)看，風(fēng)格上延續(xù)結(jié)構(gòu)輪動(dòng)，前期漲幅較高的部分有可能階段性出現(xiàn)調(diào)整。行業(yè)配置方面，建議關(guān)注三條主線：一是經(jīng)濟(jì)見(jiàn)頂后行業(yè)輪動(dòng)后周期;二是稀缺產(chǎn)能供需格局好的細(xì)分周期板塊;三是景氣強(qiáng)趨勢(shì)得以延續(xù)細(xì)分成長(zhǎng)消費(fèi)板塊。

　　轉(zhuǎn)自：東方財(cái)富網(wǎng)

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