長盛基金楊哲：“固收+”產(chǎn)品選擇可重點(diǎn)考慮三因素

　　繼2020年總規(guī)模突破18萬億大關(guān)后，2021新年伊始，公募基金再上“熱搜”，新發(fā)基金募集迅速，千億資金跑步入場。毫無疑問，突出的賺錢能力是公募基金獲得市場青睞的重要原因，一部分業(yè)績具有持續(xù)性的優(yōu)秀基金產(chǎn)品更是被投資者“敲黑板、劃重點(diǎn)”。比如2020年火爆的固收+產(chǎn)品，因其“退可守、進(jìn)可攻”的穩(wěn)中求進(jìn)特性，受到市場熱捧，其中，近3年業(yè)績第一的長盛全債指數(shù)增強(qiáng)基金就被許多投資者作為底倉配置。

　　銀河證券2020年業(yè)績榜單顯示，截至2020年12月31日，長盛全債指數(shù)增強(qiáng)債券基金2020年度以13.82%的收益率在72只同類基金中排名第1。拉長時(shí)間區(qū)間，近2年、近3年，該基金也分別以26.41%和23.22%的收益率在同類基金中排名1/22和1/16，長短期業(yè)績皆佳。

　　產(chǎn)品招募說明書顯示，長盛全債指數(shù)增強(qiáng)基金以指數(shù)化投資為基礎(chǔ),通過一定程度低風(fēng)險(xiǎn)的積極性投資,結(jié)合對(duì)投資組合的動(dòng)態(tài)管理,實(shí)現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期增值。該基金對(duì)標(biāo)普中國全債指數(shù)的投資在資產(chǎn)配置中的比例最低為64%，股票投資在資產(chǎn)配置中的比例不超過16%。以債券投資為主、股票配置增強(qiáng)收益為輔的組合收益正是“固收+”的典型策略，長盛全債指數(shù)增強(qiáng)基金的“固收”部分更是以跟蹤目標(biāo)債券指數(shù)為主，相對(duì)于普通債券的投資更具有分散性，有利于進(jìn)一步降低整個(gè)投資組合的風(fēng)險(xiǎn)。另外，指數(shù)增強(qiáng)型基金相對(duì)于普通“固收+”基金在費(fèi)率上更具有優(yōu)勢，能為投資者節(jié)約投資成本。

　　2020年固收+產(chǎn)品的“走紅”，促使該品類基金數(shù)量和基金規(guī)模呈現(xiàn)爆發(fā)式增長。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2020年共有399只主打股債策略的“固收+”基金(以偏債混合基金、二級(jí)債基為統(tǒng)計(jì)口徑)新成立，發(fā)行規(guī)模已超3000億元，再加上老產(chǎn)品，投資者到底該如何從茫?！盎骸敝羞x出名副其實(shí)的“固收+”產(chǎn)品?

　　長盛全債指數(shù)增強(qiáng)基金經(jīng)理?xiàng)钫茉诓稍L中給出了三點(diǎn)建議：第一，投資者在選擇的時(shí)候，首先要確定自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好，要選擇風(fēng)險(xiǎn)收益與自身風(fēng)險(xiǎn)偏好相匹配的基金產(chǎn)品。二級(jí)債基、可轉(zhuǎn)債基金、偏債混合類等固收+基金，本身特點(diǎn)各不相同，對(duì)應(yīng)的投資風(fēng)險(xiǎn)亦不同。第二，看業(yè)績，不是看基金自身的業(yè)績，而是看基金經(jīng)理的中長期業(yè)績;第三，從規(guī)模的角度來看，可以選擇5—10億規(guī)模比較適中的基金，因?yàn)槿绻?guī)模過大，可能配置、流動(dòng)性會(huì)影響配置的投資能力;而規(guī)模過小，對(duì)于債券基金投資也會(huì)受到比較大的限制。

　　另據(jù)銀河證券數(shù)據(jù)顯示，同樣由楊哲2018年6月11日開始管理的長盛可轉(zhuǎn)債基金A，2019和2020年度分別獲得了32.83%和20.18%的收益率，截至2020年12月31日，楊哲任職期間收益率為47.66%，年化任職回報(bào)高達(dá)16.45%。

　　轉(zhuǎn)自：北國網(wǎng)

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