騰易研究院發(fā)布特斯拉市場競爭力分析報(bào)告(2026版) ：特斯拉再購用戶有望激活大純電車市

　　研究團(tuán)隊(duì)

　　周麗君 騰易研究院院長兼首席分析師 騰易科技助理總裁

　　石本雅 騰易研究院行業(yè)分析師

　　王世祥 騰易研究院行業(yè)分析師

　　十五五，特斯拉在華近300萬用戶將釋放出強(qiáng)勁的再購需求，其中七成用戶有流出意向，競品如何接住這潑天的富貴？

　　2020-2021年，Model 3和Model Y先后國產(chǎn)，助推特斯拉在華銷量強(qiáng)勁增長，2022年突破40萬輛，2023-2025年連續(xù)三年超60萬輛，并超越BBA，躍升至中國高端車市品牌銷量排行的榜首之位；

　　特斯拉不僅保有量龐大，而且用戶優(yōu)質(zhì)。2020-2025年，特斯拉核心價(jià)區(qū)集中20-35萬元，不少特斯拉用戶屬于多車家庭，期間有能力選購20萬元以上和擁有多輛車的家庭，在中國車市絕對稱得上優(yōu)質(zhì)用戶；

　　十五五，如特斯拉能留住龐大且優(yōu)質(zhì)的老用戶，勢必會(huì)助推自身在華銷量的強(qiáng)勁增長，但特斯拉僅有單一的純電產(chǎn)品，且布局集中20-35萬元這一狹窄地帶，上述布局不利于特斯拉滿足老用戶更加多元化的增換購需求。2023-2025年，特斯拉的意向忠誠度僅30%左右，有高達(dá)七成用戶有流出意向；

　　十五五，繼BBA老用戶后，特斯拉快速涌現(xiàn)的再購用戶，將成為影響中國高端車市競爭格局的新關(guān)鍵變量，無論是急需觸底反彈的BBA，還是渴望持續(xù)高增長的中國新銳高端品牌，以及加速推進(jìn)高端化的普通品牌等中國車市的重要參與者，都需積極捕捉突然大規(guī)模涌現(xiàn)的特斯拉再購機(jī)遇。

　　特斯拉再購用戶以中年家庭為主，空間、舒適等訴求更突出，流線設(shè)計(jì)、極簡風(fēng)格等造車?yán)砟?，不利于特斯拉留住再購用?/span>

　　2023-2025年，為什么有高達(dá)七成的特斯拉再購用戶有流出意向？

　　調(diào)研發(fā)現(xiàn)，2025年新購特斯拉用戶的平均年齡不及36歲，以中青年為主，已婚占比不及80%，即便已婚，也以兩口和三口之小家庭為主，對空間等要求不高，特斯拉在售的Model 3、Model Y大體能較好滿足上述用戶的需求。新購特斯拉用戶集中大城市，絕大多數(shù)接受過高等教育，是一群非常有激情、非常有活力和積極向上的用戶，他們對新技術(shù)、新設(shè)計(jì)等前沿概念有強(qiáng)烈的消費(fèi)意愿。特斯拉的流線設(shè)計(jì)、進(jìn)取精神等，充分迎合了上述群體的消費(fèi)意愿，助推在華銷量快速崛起；

　　對比新購特斯拉用戶，特斯拉再購用戶的年齡大得多了，2025年的平均年齡突破40歲，屬于典型的中年用戶。特斯拉再購用戶的已婚占比突破90%，且孩子普遍開始上學(xué)，不少家庭進(jìn)入多孩時(shí)代，多數(shù)家庭開始承擔(dān)起照顧老人的責(zé)任。特斯拉目前這批即將再購的中年用戶以80后為主，他們是改革開放后看著貓和老鼠、機(jī)器貓等動(dòng)畫片長大的第一批小皇帝，年少時(shí)也是一批非常有激情、有活力的弄潮兒，如今搖身一變?yōu)橹心甏笫澹蟾贡惚憷锊刂^往的無限激情，塞著當(dāng)下一份份沉甸甸家庭責(zé)任，自然需要輛家庭大車為其分擔(dān)解憂；

　　年齡、婚育等的較大區(qū)別，導(dǎo)致了新購特斯拉用戶與特斯拉再購用戶的購車關(guān)注點(diǎn)也有較大差異：以中青年用戶為主的新購特斯拉用戶最關(guān)注價(jià)格，以中年家庭為主的特斯拉再購用戶最關(guān)注安全，且整體關(guān)注度要高，對空間、舒適、靜謐、續(xù)航等的關(guān)注更突出；

　　空間、舒適、靜謐等的關(guān)懷重點(diǎn)不是駕駛者，而是乘坐者，這與特斯拉以駕駛者為核心的造車邏輯有內(nèi)在沖突，其流線設(shè)計(jì)、極簡風(fēng)格等造車?yán)砟睿焕跐M足自身再購用戶的新需求。

　　中年家庭為主的特斯拉再購用戶有強(qiáng)烈的自駕游訴求，對比純電，增程、插混等節(jié)能動(dòng)力更能滿足特斯拉再購用戶的自駕游訴求

　　2025年，新購特斯拉用戶相對年輕，集中25-40歲，在大城市，這部分用戶正是“牛馬”的主力。同期新購特斯拉用戶的首要購車原因就是上下班，占比接近70%，第二的自駕游不足50%。特斯拉再購用戶的首要購車原因則是自駕游，占比突破60%，其次是日常更換與上下班；

　　在上下班場景，路線非常固定、充電相對方便，特斯拉純電路線的優(yōu)勢容易凸顯。但在自駕游場景，路線非常不固定、充電相當(dāng)不方便，特斯拉純電路線的劣勢容易暴露。2025年，選購不同動(dòng)力形式的特斯拉再購用戶的自駕游訴求差異顯著，選購插混的自駕游訴求最高，突破70%，其次是增程，接近70%，最低的是純電，僅有55%。意味著主打插混、增程等節(jié)能動(dòng)力的產(chǎn)品，更能滿足特斯拉再購用戶的自駕游訴求，為問界、理想、騰勢、方程豹等吸引特斯拉再購用戶創(chuàng)造了較大優(yōu)勢；

　　特斯拉的產(chǎn)品路線非常清晰，在未來十年，大體會(huì)一直堅(jiān)守純電，幾乎不會(huì)投放增程、插混等節(jié)能產(chǎn)品，也會(huì)一直堅(jiān)守流線運(yùn)動(dòng)風(fēng)格，不會(huì)特意突出空間優(yōu)勢，即便Model Y L的空間有所提升，但對比競品毫無優(yōu)勢；

　　以中年家庭為主的特斯拉再購用戶的訴求，挑戰(zhàn)的不是特斯拉的產(chǎn)品，而是其頂層戰(zhàn)略，在這個(gè)層面，特斯拉幾乎不會(huì)妥協(xié)，即十五五期間特斯拉再購用戶大體仍會(huì)保持較高比例的流出。

　　2025年問界、蔚來、理想等中國新銳高端品牌，吸引了近50%的特斯拉意向流出用戶，是特斯拉再購機(jī)遇的最大受益者

　　由于特斯拉再購用戶以中年家庭為主，自駕游訴求突出，其中插混、增程等節(jié)能產(chǎn)品能更好接住特斯拉再購用戶的自駕游訴求，這為近幾年主打節(jié)能車的中國品牌，尤其是中國新銳高端品牌，創(chuàng)造了千載難逢的機(jī)遇。2025年，三分之二的特斯拉意向流出用戶選擇了中國品牌，其中多數(shù)去了中國新銳高端品牌，后者占了特斯拉總流出用戶的近半比例，即兩個(gè)特斯拉流出用戶，就有一個(gè)有選購中國新銳高端品牌的意向；

　　2025年，基于M9、M8和M7等適合中年家庭的節(jié)能產(chǎn)品的強(qiáng)勢表現(xiàn)，問界位居特斯拉意向流出品牌排行的榜首，占比近9%。2026年問界仍會(huì)持續(xù)投放不少適合中年家庭的全新大節(jié)能產(chǎn)品，有望持續(xù)夯實(shí)領(lǐng)先位置；2025年雖然小米深陷輿論漩渦，但YU7吸引了不少特斯拉再購用戶，助力小米位居第二，2026年小米大增程SUV YU9將上市，按照小米的風(fēng)格，其定價(jià)會(huì)相對“犀利”，有望強(qiáng)化小米吸引特斯拉再購用戶的能力；2025年理想汽車銷量雖由50萬輛下滑至40萬輛，但位居吸引特斯拉流出用戶的第三，2026年理想汽車會(huì)持續(xù)挖掘L系的產(chǎn)品潛力，推出L9長軸版等全新產(chǎn)品，也有望夯實(shí)吸引特斯拉再購用戶的能力。TOP3都為中國新銳高端品牌；

　　蔚來位居第五，實(shí)力與潛力都不容小覷。2025年底，新蔚來ES8、樂道L90(蔚來系)等全新大純電產(chǎn)品的快速爆款，不僅為蔚來吸引特斯拉再購用戶貢獻(xiàn)了巨大力量，而且構(gòu)建了與理想、問界等核心競品有顯著差異化的新模式。2026年，蔚來還將投放全新ES9、新ES7、樂道L80(蔚來系)等一系列全新大純電產(chǎn)品，有可能晉級至吸引特斯拉再購用戶的TOP3行列；

　　雖然寶馬、奔馳與奧迪都位居吸引特斯拉流出用戶TOP10，但整體表現(xiàn)遠(yuǎn)沒有中國新銳高端品牌強(qiáng)勢。其中率先國產(chǎn)中大型SUV X5的寶馬，相比奔馳與奧迪，吸引了更多特斯拉再購用戶。2026-2027年，是BBA國產(chǎn)旗艦產(chǎn)品的關(guān)鍵期，但對照特斯拉再購用戶想要的大車，BBA旗艦國產(chǎn)版還有很大改進(jìn)空間；

　　普通品牌比亞迪也位居TOP10，2026年，比亞迪將投放大唐、海獅08等更多適合中年家庭的大節(jié)能車，且主打插混，有望吸引更多特斯拉再購用戶。

　　2026年，基于8系、9L系等新產(chǎn)品，中國新銳高端品牌會(huì)持續(xù)強(qiáng)化大車布局與優(yōu)化產(chǎn)品定價(jià)，有望吸引更多特斯拉再購用戶

　　2025年，問界、理想、蔚來、騰勢等中國新銳高端品牌，之所以能成為特斯拉再購機(jī)遇的最大受益者，主要原因是布局了一堆適合中年家庭用戶與自駕游場景的大節(jié)能車和大純電車，具體產(chǎn)品有新問界M9、問界M8、問界M7、極氪9X、騰勢N9、騰勢N8L、智己LS9、高山789、新蔚來ES8、樂道L90等。上述多數(shù)產(chǎn)品主打旗艦才配得上的9字頭，車長集中5.2米上下，核心價(jià)位聚焦30-50萬元，理論上比較適合車長4.7-5米、價(jià)區(qū)20-35萬元的特斯拉用戶的再購需求，尤其是換購；

　　十四五，在特斯拉再購用戶的錦上添花中，中國新銳高端品牌在華銷量強(qiáng)勁增長，其中鴻蒙智行逼近60萬輛，理想達(dá)到四五十萬輛，方程豹、極氪、蔚來紛紛升至20萬輛，騰勢、嵐圖、樂道、魏牌等紛紛突破10萬輛；

　　十五五，特斯拉用戶才會(huì)進(jìn)入再購高潮期，對中國新銳高端品牌的銷量貢獻(xiàn)才會(huì)大規(guī)模顯現(xiàn)。2026年起，中國新銳高端品牌仍會(huì)緊鑼密鼓布局大節(jié)能、大純電等適合中年家庭的新產(chǎn)品，除此之外，中國新銳高端品牌也會(huì)布局智己LS8、泰山8、樂道L80等一大堆性價(jià)比更突出的8系全新產(chǎn)品，主動(dòng)下探至30萬元以內(nèi)價(jià)區(qū)，另外，中國新銳高端品牌還會(huì)布局騰勢D9L、理想L9L、問界M9L等一大堆更豪華的9L系全新產(chǎn)品，積極夯實(shí)35-70萬元價(jià)區(qū)的豪華車市；

　　2026-2027年，為搶到特斯拉再購用戶突然爆發(fā)的先機(jī)優(yōu)勢，從8系到9系再到9L系，從大節(jié)能到大純電，中國新銳高端品牌的準(zhǔn)備非常充分，接下來就等時(shí)機(jī)了。

　　2025年僅20%多的特斯拉流出用戶意向選購?qiáng)W迪、奔馳與寶馬，2026-2027年BBA國產(chǎn)版旗艦車型仍有巨大優(yōu)化空間

　　十五五，BBA想實(shí)現(xiàn)絕地反擊，不僅要全力留住自身的再購用戶，還得全力抓住在某個(gè)節(jié)點(diǎn)突然爆發(fā)式增長的特斯拉再購用戶。2025年，BBA僅吸引了20%多點(diǎn)的特斯拉流出用戶，大幅落后于中國新銳高端品牌近50%的比例，不利于BBA培育新增長點(diǎn)；

　　截至2026年1月，BBA在華終端銷量仍以34C、56E等轎車為主，但轎車并不是吸引特斯拉再購用戶的核心產(chǎn)品，2025年在特斯拉再購機(jī)遇初現(xiàn)中率先受益的多數(shù)中國新銳高端品牌，主打的都是SUV、MPV之家用多功能產(chǎn)品。2025年，寶馬吸引特斯拉再購用戶的能力之所以強(qiáng)于奔馳和奧迪，關(guān)鍵點(diǎn)就在寶馬國產(chǎn)了中大型SUV X5；

　　截至2026年1月，BBA部分意識到大SUV、大MPV的重要性，2026-2027年，其國產(chǎn)的重點(diǎn)正是奔馳GLE、寶馬X7、奧迪Q9等中大型SUV、大型SUV等旗艦產(chǎn)品。但隨著中國新銳高端品牌的快速崛起與不斷強(qiáng)化產(chǎn)品布局，BBA國產(chǎn)版旗艦產(chǎn)品在空間、售價(jià)、節(jié)能等方方面面，都需要進(jìn)一步優(yōu)化：車長在拉長一二十厘米的基礎(chǔ)上，可能還需進(jìn)一步拉長一二十厘米，需超過5.2米；售價(jià)在現(xiàn)行終端售價(jià)的基礎(chǔ)上，可能還需要進(jìn)一步下調(diào)，主力價(jià)區(qū)最好要挺進(jìn)50萬元；動(dòng)力形式需要由目前主打的燃油動(dòng)力，全面切換至新能源動(dòng)力，尤其要積極培育插混產(chǎn)品……想滿足上述條件，BBA可能需要重新研發(fā)本土化的平臺(tái)架構(gòu)，或從合作車企引入現(xiàn)有成熟平臺(tái)，爭取能趕上吸引特斯拉再購用戶的黃金期。

　　Model Y L有利于特斯拉彌補(bǔ)空間短板，但留住再購用戶的能力有限，十五五，將是競品搶奪特斯拉再購用戶的黃金期

　　2025年8月19日，特斯拉投放了Model Y L，售價(jià)33.9萬元，空間比Model Y大了一圈，定位大六座豪華純電SUV，有利于留住部分特斯拉再購用戶，當(dāng)年特斯拉的意向忠誠度由2024年不足30%升至30%多點(diǎn)。但放眼整個(gè)三排六七座的大車市，Model Y L顯得非常雞肋，其不到5米的車長，使得第三排和后備箱的空間非常局促，難以從容裝下二孩家庭或三代同堂家庭的自駕游等出行需求。另外，隨著騰勢N8L、樂道L90、領(lǐng)克900等更多車長5.2米上下的大節(jié)能、大純電產(chǎn)品的售價(jià)，紛紛挺進(jìn)30萬元以內(nèi)，將對Model Y L的市場空間形成壓制；

　　十四五，特斯拉在華銷量快速突破60萬輛，十五五，其戰(zhàn)略目標(biāo)應(yīng)是沖擊100萬輛。受制于純電路線和空間劣勢，特斯拉實(shí)現(xiàn)在華銷量百萬輛目標(biāo)的重點(diǎn)，可能不是留住自身用戶，而是挖掘新市場，尤其是下探至20萬元以內(nèi)的更龐大、更適合純電發(fā)揮的主流車市，且特斯拉手里有兩張非常適合角逐主流車市的王牌，分別為廉價(jià)版Model 3和緊湊型代步產(chǎn)品Model 2。截至2026年1月，廉價(jià)版Model 3的國產(chǎn)消息已部分流露，Model 2還處于遮遮掩掩狀態(tài)；

　　綜合看，十五五，特斯拉的戰(zhàn)略重點(diǎn)仍是開拓新市場，但期間特斯拉的再購用戶一定會(huì)爆發(fā)式增長，將為其它車企創(chuàng)造夯實(shí)高端份額或挺進(jìn)高端車市之千載難逢的機(jī)遇。

　　十五五，中國新銳高端品牌吸引特斯拉再購用戶更有潛力，建議問界、理想、蔚來等的戰(zhàn)略重心由搶奪BBA用戶向特斯拉滲透

　　十五五，有關(guān)特斯拉再購用戶會(huì)突然大規(guī)模涌現(xiàn)這個(gè)預(yù)判，應(yīng)當(dāng)沒什么爭議，重點(diǎn)在誰受益；

　　有能力瓜分特斯拉再購用戶的參與者，主要分為三方勢力，一是特斯拉自己，二是BBA，三是中國新銳高端品牌；

　　調(diào)研發(fā)現(xiàn)，特斯拉再購用戶以40歲左右的中年家庭用戶為主，有更強(qiáng)烈的自駕游訴求，更關(guān)注空間、舒適、能耗、續(xù)航等賣點(diǎn)，在售的Model 3、Model Y等主力產(chǎn)品，并不能充分滿足特斯拉再購用戶的需求，2025年近七成特斯拉再購用戶有流出意向。理論上，特斯拉突然涌現(xiàn)的再購機(jī)遇，BBA應(yīng)當(dāng)率先受益，但2025年BBA在華主力產(chǎn)品仍是34C和56E之轎車，難以吸引多數(shù)特斯拉再購用戶，當(dāng)年BBA僅吸引了20%多點(diǎn)特斯拉外流用戶。初生牛犢的問界、理想、小米、蔚來等中國新銳高端品牌，倒反成為特斯拉再購機(jī)遇的最大受益者，2025年其吸引了近半數(shù)的特斯拉意向流出用戶；

　　2026-2027年，是特斯拉再購機(jī)遇突然大規(guī)模爆發(fā)的關(guān)鍵期，也是車企搶奪特斯拉再購用戶的關(guān)鍵期。從公開報(bào)道的信息看，布局力度最大的仍是中國新銳高端品牌，除了不斷夯實(shí)9系產(chǎn)品，還會(huì)大規(guī)模投放性價(jià)比更突出的8系產(chǎn)品，積極下探至30萬元以內(nèi)更容易走量的車市，同時(shí)還會(huì)投放更豪華的9L系產(chǎn)品，夯實(shí)35萬元以上價(jià)區(qū)。雖然BBA也會(huì)加速國產(chǎn)旗艦產(chǎn)品的進(jìn)度與力度，但中國新銳高端品牌排山倒海式的推進(jìn)節(jié)奏，一定會(huì)打亂BBA旗艦產(chǎn)品的國產(chǎn)計(jì)劃，原先的尺寸、節(jié)能、舒適等具體指標(biāo)，可能都需要大幅調(diào)整，甚至?xí)仁笲BA抓緊研發(fā)本土化的旗艦產(chǎn)品平臺(tái)或從合作車企引入成熟平臺(tái)，即BBA大體會(huì)錯(cuò)過搶奪特斯拉再購用戶的先機(jī)機(jī)遇，只能期待厚積薄發(fā)；

　　綜合看，中國新銳高端品牌吸引特斯拉再購用戶更有潛力，意味著在十四五時(shí)期，全心全意研究如何吸引BBA再購用戶的問界、理想、蔚來等多數(shù)中國新銳高端品牌，進(jìn)入十五五后，還得爭分奪秒研究如何吸引特斯拉的再購用戶。十五五期間，中國新銳高端品牌通過積極搶奪BBA、特斯拉等的優(yōu)質(zhì)老用戶，爭取能構(gòu)建起年銷量百萬輛的第一陣營，和年銷量50萬輛的第二陣營。

　　十五五，特斯拉再購用戶有望激活大純電車市，問界可構(gòu)建純電產(chǎn)品線，蔚來和理想的大純電應(yīng)緊盯特斯拉再購用戶……

　　2025年，雖然問界、理想、騰勢等主打增程、插混等大節(jié)能品牌，率先受益特斯拉再購用戶，但之前僅涌現(xiàn)少部分特斯拉再購用戶，且其它能源形式的產(chǎn)品尚未大規(guī)模布局，所以暫不能得出節(jié)能車最適合特斯拉再購用戶的觀點(diǎn)，保不齊半路就會(huì)殺出一個(gè)程咬金，尤其是大純電產(chǎn)品。2025年特斯拉再購用戶意向選購純電的占比逼近40%(不等于大純電，含小電動(dòng))；

　　由于特斯拉主打純電，且特斯拉用戶的凈推薦率、滿意度較高，意味著特斯拉用戶對純電模式還是挺認(rèn)可的。特斯拉的明顯短板有空間、舒適、續(xù)航等，大純電產(chǎn)品恰好能彌補(bǔ)部分。2025年底，樂道L90、新蔚來ES8兩款大純電產(chǎn)品的強(qiáng)勢崛起，以及理想i6相對不錯(cuò)的表現(xiàn)，對蔚來和理想晉級至吸引特斯拉再購用戶TOP5，發(fā)揮了關(guān)鍵作用；

　　十五五，繼大節(jié)能后，如大純電能成為吸引特斯拉再購用戶的新黑馬，相關(guān)車企可適當(dāng)優(yōu)化自身的頂層戰(zhàn)略：問界可考慮把純電產(chǎn)品從M系獨(dú)立出來，并構(gòu)建獨(dú)立純電產(chǎn)品線的可能性，更好銳化純電產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、智能等標(biāo)簽；蔚來、理想等已經(jīng)布局大純電，并還會(huì)強(qiáng)化布局的車企，可通過優(yōu)化營銷等，吸引更多特斯拉再購用戶；寶馬iX3長軸版也應(yīng)積極吸引特斯拉再購用戶……特斯拉再購用戶突然爆發(fā)式增長等新機(jī)遇，大概率會(huì)為中國車市開辟出大純電之新藍(lán)海，屆時(shí)有可能涌現(xiàn)出多款年銷量十萬輛級別的大純電。

　　轉(zhuǎn)自：北晚在線

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