小摩：上調(diào)中手游目標(biāo)價為7港元，存83%上漲空間

8月17日，摩根大通發(fā)表研究報告，予中手游(00302.HK)增持（Overweight）評級，目標(biāo)價由4.3港元增至7港元。該行指，中手游公司股價存在83%潛在上漲空間，且看好其增長前景。因公司具備豐富的IP資源組合，可自行推出各類IP游戲，或通過騰訊、字節(jié)跳動、嗶哩嗶哩、華為等戰(zhàn)略伙伴發(fā)行；過去1到2年里，公司成功自純IP游戲發(fā)行商轉(zhuǎn)型為游戲研發(fā)商（預(yù)估2020年收入中有30%~40%來自自研游戲）。受《航海王熱血航線》、《斗羅大陸-斗神再臨》等產(chǎn)品業(yè)績支撐，公司股價自年初至今已上漲50%；由于上述產(chǎn)品及《新射雕群俠傳之鐵血丹心》、《全明星激斗》、《真·三國無雙 霸》影響，料2021年收入及利潤將同比增長41%、24%。以2021年10倍PE計算，公司股價仍具備相當(dāng)吸引力。

主要股價催化劑為2021年推出成功的手游，包括由騰訊發(fā)行8月10日上線的《真·三國無雙 霸》，其于iOS收入榜中排名第8；字節(jié)跳動旗下朝夕光年發(fā)行，基于SNK頭部IP卡牌RPG游戲《全明星激斗》預(yù)計將在Q4上線；字節(jié)跳動旗下朝夕光年發(fā)行，基于著名PC游戲IP的《仙劍奇?zhèn)b傳之揮劍問情》預(yù)計將在Q4上線。公司與嗶哩嗶哩、騰訊、字節(jié)跳動和華為的更多合作。

研報截圖

       轉(zhuǎn)自：湖北財經(jīng)網(wǎng)

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