近日，TCL科技(000100.SZ)在顯示領(lǐng)域動作頻頻，3月底，公司完成對蘇州三星收購項目的交割，蘇州三星電子液晶顯示科技有限公司更名為蘇州華星光電技術(shù)有限公司。4月9日，公司公告將投資350億元在廣州投建一條8.6代氧化物半導體新型顯示器件生產(chǎn)線(t9項目)。
公告顯示，t9項目主要生產(chǎn)和銷售中尺寸高附加值IT顯示屏(包括Monitor、Notebook、平板)，車載顯示器、醫(yī)療、工控、航空等專業(yè)顯示器，商用顯示面板等。該項目投資額350億元，計劃在2021年開工，2023年投產(chǎn)，設(shè)計產(chǎn)能為月加工2250mm×2600mm玻璃基板約18萬片。
如今，全球面板產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢進一步向中國大陸面板龍頭企業(yè)匯聚，TCL華星趁勢擴張面板產(chǎn)能，從TV面板優(yōu)勢領(lǐng)域向IT面板市場全面突進，持續(xù)加速在顯示領(lǐng)域的版圖擴張，顯示了其對面板產(chǎn)業(yè)的信心和對自身運營能力的自信，未來持續(xù)高質(zhì)量增長可期。
正如TCL創(chuàng)始人、董事長李東生在2020年董事長致辭中談到：“TCL華星光電已成為行業(yè)頭部企業(yè)之一，TCL華星光電要加強LCD和LTPS產(chǎn)業(yè)競爭優(yōu)勢，在新型顯示技術(shù)和材料創(chuàng)新突破，實現(xiàn)半導體顯示產(chǎn)業(yè)全球領(lǐng)先的目標?！?/p>
內(nèi)生式增長疊加外延式并購，面板龍頭迎來增長高峰
2009年TCL華星成立，TCL科技成為國內(nèi)最早開始布局面板產(chǎn)業(yè)的企業(yè)之一。通過t1和t2這2條 8.5代線的建設(shè)，TCL華星在國內(nèi)大尺寸面板領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟;隨著智能手機發(fā)展浪潮，TCL華星通過分別投建LTPS-LCD及AMOLED共2 條6代線，順利切入小尺寸面板領(lǐng)域;近年來，通過2條11代線建設(shè)，TCL華星坐穩(wěn)大尺寸顯示龍頭寶座，2020年電視面板市占率排全球前二，主流尺寸55吋達到全球第一。
回顧過去產(chǎn)線投資節(jié)奏，TCL華星基于內(nèi)生增長，每兩年新增一條產(chǎn)線，在保持規(guī)模穩(wěn)定擴張的同時，產(chǎn)線技術(shù)迭代緊跟市場趨勢。2020年TCL 華星產(chǎn)品銷售面積達到了2,909.7萬平方米，同比增長31.2%，高端產(chǎn)品市場份額快速提升，到下半年TCL華星8K產(chǎn)品以36%的市占率躍至全球第一。
2020年，TCL華星大尺寸領(lǐng)域，t1、t2、t6三條產(chǎn)線保持滿銷滿產(chǎn);小尺寸領(lǐng)域，t3滿產(chǎn)，t4一期爬坡，全年實現(xiàn)營業(yè)收入467.7億元，同比增長37.6%。展望2021年，隨著t7 產(chǎn)線量產(chǎn)爬坡、t4 產(chǎn)線二三期建設(shè)，以及對蘇州三星工廠的收購完成交割，TCL華星將擁有3條8.5代和2條11代共計5條大尺寸半導體顯示產(chǎn)線，2條6代小尺寸半導體顯示產(chǎn)線，總體產(chǎn)能規(guī)模增長將超過50%。
相對競爭力凸顯，領(lǐng)先的盈利能力保障高效擴張之路
TCL科技過去幾條面板產(chǎn)線投產(chǎn)的時點均適逢行業(yè)周期向上，精準把握投資節(jié)奏。2012年TCL華星第一條產(chǎn)線t1滿產(chǎn)，當年即實現(xiàn)盈利;2016年t2滿產(chǎn)，在2017年僅憑兩條8.5代線即創(chuàng)造了近50億元的高額利潤。
2017年到2019年面板行業(yè)處于下行周期，2019年年底面板價格歷經(jīng)底部徘徊，2020年開啟復蘇上行之路。在這一輪周期中，TCL華星逆勢投建t6產(chǎn)線，等到t6產(chǎn)線于2019年底滿產(chǎn)時，面板行業(yè)正到了周期反轉(zhuǎn)的時點。
2020年大尺寸面板行業(yè)出現(xiàn)嚴重供不應(yīng)求，面板價格自2020年6月以來持續(xù)大漲。據(jù)了解，TCL華星3條大尺寸產(chǎn)線持續(xù)保持100%稼動率，仍然難以滿足客戶訂單需求。
2021年，面板價格繼續(xù)上揚，華泰證券研報顯示，截至2021年2月下旬，主流的32吋、43吋、55吋及65吋LCD電視面板價格，相較于2020年5月份，已經(jīng)分別上漲了119%、81%、84%和46%。值此時點，TCL華星t7產(chǎn)線在去年11月宣布投產(chǎn)，再次趕上漲價周期。2020年，TCL華星實現(xiàn)凈利潤24.2億元，同比增長151.1%，其中第四季度實現(xiàn)凈利潤18.6億元，盈利能力行業(yè)一流。
面板業(yè)內(nèi)人士對此有所評價：“半導體顯示屬于資本、技術(shù)密集型的長周期產(chǎn)業(yè)，擁有領(lǐng)先行業(yè)的相對競爭優(yōu)勢的企業(yè)，才能具備穿越周期波峰波谷的能力。TCL科技每輪產(chǎn)能擴張都十分成功，除了對行業(yè)和市場的判斷前瞻性十足，更是得益于其極致降本增效的運營能力，和多年深耕終端市場的產(chǎn)業(yè)鏈一體化的優(yōu)勢。“
投建IT專線，打造業(yè)務(wù)和盈利持續(xù)增長新引擎
基于過去面板產(chǎn)業(yè)成功的運營經(jīng)驗和多年的技術(shù)及產(chǎn)業(yè)鏈積累，如今TCL華星不僅要做產(chǎn)能規(guī)模的擴張，而且要做產(chǎn)品和市場的橫向拓展，以更加豐富的產(chǎn)品組合和客戶結(jié)構(gòu)，持續(xù)提升全球綜合競爭力。
事實上，TCL科技在IT市場已有堅實的產(chǎn)品和客戶基礎(chǔ)，在筆電、顯示器、平板、車載等領(lǐng)域已與三星、聯(lián)想、Dell、比亞迪等全球一線品牌合作。過去受限于產(chǎn)能有限，TCL華星IT業(yè)務(wù)聚焦在部分高端細分領(lǐng)域并取得了階段性成績。2020年，TCL科技交互白板躍居全球第一，電競屏出貨量提升至全球第三，LTPS筆電產(chǎn)品出貨量全球第二，產(chǎn)品供應(yīng)全球多家一線品牌。
“從以TV(電視)面板為主向全技術(shù)、全產(chǎn)品、全場景進行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型“是TCL華星的五年戰(zhàn)略規(guī)劃，隨著350億元IT專線建設(shè)計劃塵埃落定，這一戰(zhàn)略規(guī)劃取得了實質(zhì)性重要進展。
據(jù)悉，本次投建的t9為8.6代產(chǎn)線，將打造最具競爭力的IT產(chǎn)線，實現(xiàn)最優(yōu)技術(shù)組合。首先，8.6代線和6代線相比，具有更高的切割效率;其次，受益于設(shè)備精度、Oxide氧化物技術(shù)、FFS技術(shù)提升液晶效率等優(yōu)勢，所生產(chǎn)的產(chǎn)品能耗將顯著降低10%;第三，產(chǎn)品在外觀和高刷新方面都有更優(yōu)異的表現(xiàn)，可滿足高端IT面板的市場需求。
當前，電競、線上商務(wù)辦公等市場繁榮發(fā)展，市場對電競顯示器、高端筆電需求提升，高端IT面板市場潛力巨大。而全球IT市場格局分散，且目前主要產(chǎn)能由6代線以下等低世代線供應(yīng)，TCL華星作為大陸面板廠龍頭新建產(chǎn)線，既有高世代線的優(yōu)勢，也具備下游終端品牌的產(chǎn)業(yè)協(xié)同優(yōu)勢。業(yè)界普遍預期，IT面板市場將再次上演TV面板產(chǎn)業(yè)向中國大陸轉(zhuǎn)移的歷史。
這次投建的t9產(chǎn)線預計在2021年9月1日前開工建設(shè)，到2023年投產(chǎn)，將為TCL華星帶來持續(xù)增長的動力。在面板漲價周期下，TCL華星市場占有率和盈利能力將獲得進一步的提升，為TCL科技帶來更豐厚的利潤回報。
隨著5G通信、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)浪潮的到來，可卷繞式、多形態(tài)柔性顯示在中大尺寸領(lǐng)域有望迎來爆發(fā)式增長，此次TCL華星籌建的氧化物半導體新型顯示器件生產(chǎn)線，具備全球頂尖精度及規(guī)格的光刻設(shè)備，除了將有效推進當前高端產(chǎn)品的滲透發(fā)展趨勢之外，還將為可卷繞印刷OLED/QLED柔性顯示制備提供技術(shù)支持和產(chǎn)品開發(fā)驗證，加快商業(yè)化量產(chǎn)進程，為公司整體中長期成長奠定堅實基礎(chǔ)。
轉(zhuǎn)自：環(huán)球網(wǎng)
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