中藥配方顆粒集采擴(kuò)容 藥企搶灘千億市場(chǎng)

　　國(guó)務(wù)院2月11日政策例行吹風(fēng)會(huì)上，國(guó)家醫(yī)療保障局副局長(zhǎng)陳金甫表示，中成藥在2021年部分省份已經(jīng)組織聯(lián)盟采購(gòu)的基礎(chǔ)上，今年要有序進(jìn)一步擴(kuò)大范圍。而備受關(guān)注的是，全國(guó)省際中藥（材）采購(gòu)聯(lián)盟首次聯(lián)采交易工作，也將在今年首季度完成，越來(lái)越多的地區(qū)將中藥配方顆粒納入省級(jí)采購(gòu)平臺(tái)。業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，2022年將成為“中藥帶量采購(gòu)年”。

　　多家醫(yī)院、藥企在接受《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者采訪時(shí)稱，隨著統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)工作和省際聯(lián)采加速推進(jìn)，政策紅利不斷釋放，中藥配方顆粒市場(chǎng)擴(kuò)容在即。多家機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2030年，中藥配方顆粒市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)1000億元，吸引了眾多藥企紛紛搶灘這一快速增長(zhǎng)的市場(chǎng)。

　　政策紅利不斷釋放

　　“包括中成藥，在去年部分省份已經(jīng)組織聯(lián)盟采購(gòu)的基礎(chǔ)上，今年要有序進(jìn)一步擴(kuò)大范圍。”陳金甫2月11日表示。

　　而早在2021年12月12日，省際中藥（材）采購(gòu)聯(lián)盟與三明采購(gòu)聯(lián)盟在廈門聯(lián)合召開(kāi)會(huì)議，合并成立全國(guó)省際中藥（材）采購(gòu)聯(lián)盟，由山東牽頭開(kāi)展中藥配方顆粒、中藥飲片、中成藥聯(lián)盟采購(gòu)工作。此番山東中成藥集采聯(lián)盟，涉及山東、天津、福建、云南、甘肅等12個(gè)省、市。

　　其中，對(duì)于備受市場(chǎng)關(guān)注的中藥配方顆粒而言，近一年來(lái)的政策紅利不斷釋放。2021年2月10日，國(guó)家藥監(jiān)局、國(guó)家中醫(yī)藥局、國(guó)家衛(wèi)健委、國(guó)家醫(yī)保局共同發(fā)布《關(guān)于結(jié)束中藥配方顆粒試點(diǎn)工作的公告》（下稱“《公告》”），指出結(jié)束試點(diǎn)工作是為加強(qiáng)中藥配方顆粒的管理，規(guī)范中藥配方顆粒的生產(chǎn)，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展，更好滿足中醫(yī)臨床需求。這也意味著中藥配方顆粒20多年試點(diǎn)后全面放開(kāi)，企業(yè)生產(chǎn)有了“國(guó)標(biāo)”?！豆妗芬延?021年11月1日起正式實(shí)施。

　　中藥配方顆粒是由單味中藥飲片經(jīng)水提、分離、濃縮、干燥、制粒而成的顆粒，在中醫(yī)藥理論指導(dǎo)下，按照中醫(yī)臨床處方調(diào)配后，供患者沖服使用。中藥飲片是在中醫(yī)藥理論的指導(dǎo)下，可直接用于調(diào)配或制劑的中藥材及其中藥材的加工炮制品。山東中醫(yī)藥大學(xué)附屬（淄博）醫(yī)院副院長(zhǎng)、主任醫(yī)師劉允輝介紹，中藥飲片包括部分經(jīng)產(chǎn)地加工的中藥切片（包括切段、塊、瓣），原形藥材飲片以及經(jīng)過(guò)切制（在產(chǎn)地加工的基礎(chǔ)上）、炮炙的飲片，是中成藥的重要原料?！豆妗访鞔_，中藥配方顆粒的質(zhì)量監(jiān)管納入中藥飲片管理范疇。

　　多位業(yè)內(nèi)人士表示，中藥行業(yè)消費(fèi)屬性較強(qiáng)，近年來(lái)總體需求穩(wěn)定。光大證券研究所醫(yī)藥生物分析師團(tuán)隊(duì)認(rèn)為，“政策+市場(chǎng)”雙輪驅(qū)動(dòng)，有望迎來(lái)量質(zhì)齊升，利好行業(yè)龍頭和產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)，中藥飲片（含中藥配方顆粒）免于“零加成”，隨著醫(yī)院和醫(yī)保覆蓋擴(kuò)容，行業(yè)有望持續(xù)高增長(zhǎng)。紅日藥業(yè)2020年年報(bào)顯示，從2012年開(kāi)始，中藥配方顆粒行業(yè)年復(fù)合增長(zhǎng)率基本在30%左右，樂(lè)觀預(yù)計(jì)2021年行業(yè)可能維持30%以上。

　　2017年5月5日，國(guó)務(wù)院辦公廳發(fā)布《深化醫(yī)藥衛(wèi)生體制改革2017年重點(diǎn)工作任務(wù)》，要求2017年9月底前，全面推開(kāi)公立醫(yī)院綜合改革，所有公立醫(yī)院全部取消藥品加成，但中藥飲片除外。劉允輝介紹，中藥配方顆粒使用方便、有效，符合市場(chǎng)需求、患者需要，終端消費(fèi)動(dòng)力強(qiáng)勁，上述政策提出后，國(guó)內(nèi)眾多中醫(yī)院增加包括中藥配方顆粒在內(nèi)的中藥飲片的使用量，促進(jìn)了中藥配方顆粒市場(chǎng)規(guī)模的擴(kuò)張。

　　中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究院執(zhí)行院長(zhǎng)盤(pán)和林介紹，國(guó)家層面對(duì)中醫(yī)藥的支持及中藥在新冠疫情中的關(guān)鍵作用，使中醫(yī)藥銷售情況改善，2021年消費(fèi)類的中藥通過(guò)漲價(jià)提升了利潤(rùn)，而非消費(fèi)類的普通中藥企業(yè)中，部分因疫情提升了銷售業(yè)績(jī)，政策性采購(gòu)增加助推業(yè)績(jī)上升。

　　“在A股市場(chǎng)，2021年中藥銷售整體呈現(xiàn)上升勢(shì)頭，利潤(rùn)進(jìn)一步改善?！?盤(pán)和林認(rèn)為，2021年底集采或使2022年部分醫(yī)保中藥業(yè)績(jī)下滑，但以量換價(jià)態(tài)勢(shì)將延續(xù)中藥企業(yè)的業(yè)績(jī)。

　　30多家上市藥企積極布局

　　也有數(shù)據(jù)描述，中藥配方顆粒、中藥飲片市場(chǎng)近年來(lái)的表現(xiàn)不容樂(lè)觀，主營(yíng)收入進(jìn)入下行通道?！?021年度中國(guó)醫(yī)藥市場(chǎng)發(fā)展藍(lán)皮書(shū)》顯示，2020年，中藥飲片（中藥配方顆粒）加工營(yíng)收總額1781.9億元，與上年同比下降8.6%；利潤(rùn)總額125.4億元，與上年同比下降23.2%。

　　而與之對(duì)應(yīng)的，則是部分中藥企業(yè)在“悄然轉(zhuǎn)型”。如步長(zhǎng)制藥2021年半年度報(bào)告描述，“目前公司正在轉(zhuǎn)型，由銷售型公司向科研型公司轉(zhuǎn)換；由中成藥向生物藥、疫苗、化藥、醫(yī)療器械、互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)藥轉(zhuǎn)換；并逐漸由中國(guó)本土化向全球化轉(zhuǎn)換”。

　　資本市場(chǎng)中有觀點(diǎn)認(rèn)為，中藥配方顆粒、中藥飲片市場(chǎng)逐步趨于飽和。不過(guò)，醫(yī)藥戰(zhàn)略營(yíng)銷專家史立臣說(shuō)：“中藥市場(chǎng)沒(méi)有‘飽和’一說(shuō)，只是由于眾多中藥缺乏臨床數(shù)據(jù)，沒(méi)有進(jìn)入臨床路徑，導(dǎo)致實(shí)際醫(yī)院使用中總量逐步下滑，但院外市場(chǎng)總量始終處于上升階段?！?/p>

　　史立臣認(rèn)為，隨著國(guó)家對(duì)中藥創(chuàng)新藥研發(fā)引導(dǎo)、新冠疫情防治需要，以及中藥在疾病預(yù)防、慢病康復(fù)和重大疾病輔助治療等層面的利好，包括中藥配方顆粒在內(nèi)的中藥市場(chǎng)總量將持續(xù)提升。而隨著國(guó)家政策利好增加等因素的影響，2022年將成為證券市場(chǎng)中藥板塊的轉(zhuǎn)折年度，預(yù)估將能跑贏大盤(pán)。

　　從另一方面，德邦證券研究所副所長(zhǎng)、醫(yī)藥首席分析師陳鐵林解釋，國(guó)家對(duì)中藥飲片（含中藥配方顆粒）監(jiān)管質(zhì)控趨嚴(yán)，不符合要求的飲片企業(yè)均被責(zé)令整改或注銷等，同時(shí)疊加2020年疫情影響醫(yī)院內(nèi)銷售，國(guó)內(nèi)中藥配方顆粒等市場(chǎng)處于負(fù)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。

　　山東中醫(yī)藥大學(xué)附屬（淄博）醫(yī)院提供的數(shù)據(jù)稱，截至目前，該院中藥飲片與中藥配方顆粒的使用（銷售）比例為2∶1，即分別為65%、35%。該院是一所三級(jí)甲等中醫(yī)醫(yī)院，擁有心血管病科、腦病科、護(hù)理學(xué)三個(gè)國(guó)家重點(diǎn)中醫(yī)?？?。

　　劉允輝坦言，國(guó)內(nèi)部分中醫(yī)醫(yī)院的上述比例可達(dá)到3∶1。在他看來(lái)，步長(zhǎng)制藥等中藥企業(yè)“轉(zhuǎn)型”，與所稱“市場(chǎng)飽和”沒(méi)有直接關(guān)系。

　　事實(shí)上，中國(guó)中藥、康躍科技、華潤(rùn)三九等已在加快布局。公開(kāi)數(shù)據(jù)進(jìn)一步表明，最近一年內(nèi)，吉林敖東、精華制藥、佐力藥業(yè)等30多家上市公司明確布局中藥配方顆粒?？弟S科技負(fù)責(zé)人向《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者介紹，近年來(lái)，中藥原料、運(yùn)輸?shù)瘸杀局鹉曜吒?，但市?chǎng)對(duì)中醫(yī)藥信任與認(rèn)可度越來(lái)越高，需求也隨之增大，公司中藥板塊營(yíng)收仍保持了較高增幅。該公司2021年半年度報(bào)告顯示，報(bào)告期內(nèi)，包括中藥配方顆粒在內(nèi)的中藥飲片營(yíng)收5.77億元，占公司總營(yíng)收44.46%。

　　頭部公司有望持續(xù)獲益

　　公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，政府層面目前已針對(duì) 196個(gè)品種推出國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)，針對(duì)后續(xù)品種的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)將陸續(xù)發(fā)布，行業(yè)規(guī)范化逐漸步入正軌?！豆妗芬矊?duì)于中藥配方顆粒未來(lái)的監(jiān)管及定位做出了明確規(guī)劃，高標(biāo)準(zhǔn)下行業(yè)門檻大大提升。而隨著銷售渠道的放開(kāi)與高標(biāo)準(zhǔn)壁壘的建立，頭部中藥配方顆粒公司有望持續(xù)受益。

　　德邦證券等券商數(shù)據(jù)顯示，中藥配方顆粒市場(chǎng)呈“一超多強(qiáng)”的格局。如今，全國(guó)最初的6家試點(diǎn)公司廣東一方（中國(guó)中藥）、江陰天江（中國(guó)中藥）、華潤(rùn)三九、紅日藥業(yè)、四川新綠色藥業(yè)、培力（南寧）藥業(yè)，仍占據(jù)約80%的市場(chǎng)份額。其中，中國(guó)中藥穩(wěn)坐中藥配方顆粒行業(yè)龍頭。

　　據(jù)2021年中國(guó)統(tǒng)計(jì)年鑒，2020年國(guó)內(nèi)基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)為97萬(wàn)家，占全部醫(yī)療衛(wèi)生機(jī)構(gòu)94.8%，《公告》明確，中藥配方顆?？梢栽谒嗅t(yī)療機(jī)構(gòu)使用。同時(shí)，部分省份已出臺(tái)新版醫(yī)保目錄，持續(xù)擴(kuò)大中藥飲片（含中藥配方顆粒）的醫(yī)保覆蓋范圍。多家證券機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，到2030年，中藥飲片市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到近3000億元，在樂(lè)觀情況下，對(duì)應(yīng)中藥配方顆粒市場(chǎng)規(guī)模將達(dá)到1000億元。第一上海證券認(rèn)為，中藥配方顆粒此前滲透率尚低，當(dāng)前市場(chǎng)規(guī)模約200億元，未來(lái)有望取代30%至50%中藥飲片的市場(chǎng)。劉允輝則表示，在消費(fèi)端，中藥配方顆粒無(wú)法取代中藥飲片，仍是其補(bǔ)充?！豆妗芬矊?duì)此提出，堅(jiān)持中藥飲片的主體地位，確保中藥配方顆粒的平穩(wěn)有序發(fā)展及合理規(guī)范使用。

　　康躍科技前述負(fù)責(zé)人介紹，中藥飲片已經(jīng)成為我國(guó)中醫(yī)臨床用藥的主要形式，也是中成藥的主要原料，行業(yè)需求呈現(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，已成為當(dāng)前我國(guó)增長(zhǎng)最快的產(chǎn)業(yè)之一。他直言，對(duì)于中藥原料總體普漲，恰恰是市場(chǎng)需求增大導(dǎo)致。

　　不過(guò)，史立臣也坦言，中藥配方顆粒全面放開(kāi)，屆時(shí)會(huì)有更多藥企進(jìn)入該市場(chǎng)，但目前行業(yè)區(qū)域壟斷情況較為嚴(yán)重，新進(jìn)入藥企很難分得一杯羹。而缺乏大量競(jìng)爭(zhēng)者，在一定程度上阻礙了市場(chǎng)的發(fā)展。他建議，國(guó)家層面出臺(tái)政策破除區(qū)域壟斷和區(qū)域保護(hù)，讓中藥配方顆粒市場(chǎng)進(jìn)入較為充分的競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)。（記者 柴剛）

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)參考報(bào)

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