存儲產(chǎn)業(yè)鏈上下游迎“超級周期”

　　近日，海外頭部存儲廠商閃迪（SanDisk）宣布調(diào)漲閃存合約價格，引起業(yè)界廣泛關(guān)注。據(jù)了解，此次閃迪調(diào)漲幅度高達50%。

　　中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書長袁帥對《證券日報》記者表示：“海內(nèi)外頭部存儲廠商年內(nèi)已經(jīng)多次調(diào)高產(chǎn)品價格。AI技術(shù)的迅猛發(fā)展，是推動存儲市場需求高漲的根本動力。人工智能服務(wù)器和終端產(chǎn)品等對存儲器數(shù)量和性能提出了更高要求，存儲產(chǎn)業(yè)鏈上下游迎來‘超級周期’?！?/p>

　　對于本輪存儲產(chǎn)品價格上調(diào)，蘇商銀行特約研究員付一夫在接受《證券日報》記者采訪時表示：“與傳統(tǒng)消費電子產(chǎn)品對存儲產(chǎn)品的需求不同，人工智能技術(shù)的蓬勃發(fā)展對存儲產(chǎn)品的存儲速度、容量與功耗都提出更高要求，因此，高端存儲產(chǎn)品的需求呈現(xiàn)井噴式增長。”

　　一方面，人工智能服務(wù)器大幅拉動存儲產(chǎn)品需求。單臺人工智能服務(wù)器的動態(tài)隨機存取存儲器（DRAM）用量約為傳統(tǒng)服務(wù)器的8倍，閃存存儲器（NAND Flash）用量約為傳統(tǒng)服務(wù)器的3倍。另一方面，人工智能終端創(chuàng)新產(chǎn)品的涌現(xiàn)，也帶來新的存儲產(chǎn)品需求。定制化存儲解決方案在智能眼鏡、汽車座艙、人形機器人等領(lǐng)域空間廣闊。

　　開源證券股份有限公司研報顯示，人工智能產(chǎn)業(yè)發(fā)展需求帶動下的存儲產(chǎn)品短缺或?qū)⒅辽俪掷m(xù)到2027年。其中，DRAM產(chǎn)品需求或?qū)⒃?027年后才開始回穩(wěn)，NAND Flash與高容量存儲需求可能會持續(xù)至2028年甚至更久。

　　隨著存儲產(chǎn)品價格一路攀升，行業(yè)內(nèi)頭部企業(yè)的盈利能力也呈逐季上升趨勢。例如，兆易創(chuàng)新科技集團股份有限公司2025年第一季度、第二季度、第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為2.35億元、3.41億元、5.08億元。深圳市江波龍電子股份有限公司2025年第一季度、第二季度、第三季度歸屬于上市公司股東的凈利潤分別為-1.52億元、1.67億元、6.98億元。

　　《證券日報》記者了解到，當前，產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)正積極研發(fā)創(chuàng)新、加大生產(chǎn)能力建設(shè)，搶抓市場機遇。

　　在產(chǎn)業(yè)鏈上游設(shè)備端，華海清科股份有限公司相關(guān)負責人在業(yè)績說明會上表示，2025年第三季度，新品類產(chǎn)品多點突破，公司首臺12英寸低溫離子注入機iPUMA-LT順利出機，12英寸晶圓邊緣修整裝備Versatile-DT300實現(xiàn)批量出貨。

　　在產(chǎn)業(yè)鏈中下游制造端，深圳佰維存儲科技股份有限公司在人工智能端側(cè)領(lǐng)域通過自研主控芯片、固件算法與先進封測能力實現(xiàn)差異化競爭，產(chǎn)品覆蓋人工智能手機、人工智能個人電腦、人工智能眼鏡、具身智能等領(lǐng)域。

　　袁帥表示：“對于產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)而言，存儲設(shè)備國產(chǎn)化率提升是重要機遇，相關(guān)企業(yè)應(yīng)把握這一窗口期，跟進客戶產(chǎn)能建設(shè)和技術(shù)創(chuàng)新需求，加大研發(fā)投入，提高設(shè)備性能。對于產(chǎn)業(yè)鏈中下游企業(yè)而言，應(yīng)當積極把握人工智能終端產(chǎn)品廣闊市場，緊貼市場需求，通過定制化存儲解決方案引領(lǐng)終端產(chǎn)品的創(chuàng)新。”(記者 丁蓉)

　　轉(zhuǎn)自：證券日報

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