華秦科技科創(chuàng)板首發(fā)募資遠超資產總額獨立研發(fā)能力遭質疑

中國產業(yè)經濟信息網作者：筆尖時間：2022-01-26

　　1月11日，陜西華秦科技實業(yè)股份有限公司（以下簡稱華秦科技）科創(chuàng)板首次公開發(fā)行股票注冊已生效。該公司此次發(fā)行股票數量不超過1666.6668萬股，占發(fā)行后比例不低于25%，全部為該公司公開發(fā)行新股。

　　中國產業(yè)經濟信息網財經頻道注意到，此次科創(chuàng)板首發(fā)，華秦科技的募資總額是其資產總額的2倍，該公司的實控人曾因股權糾紛成被告，且其獨立研發(fā)能力遭到市場分析人士的質疑。

　　募資總額是資產總額的2倍

　　招股書顯示，華秦科技主要從事特種功能材料，包括隱身材料、偽裝材料及防護材料的研發(fā)、生產和銷售，產品主要應用于我國重大國防武器裝備如飛機、主戰(zhàn)坦克、艦船、導彈等的隱身、重要地面軍事目標的偽裝和各類裝備部件的表面防護。

　　從2018年至2020年（以下簡稱報告期），華秦科技實現營業(yè)收入分別為4756.09萬元、11676.66萬元和41386.47萬元，同期實現凈利潤分別為1024.99萬元、-10558.53萬元和15481.81萬元。

　　截至2021年上半年末，華秦科技的資產總額為57267.7萬元，歸屬于母公司所有者權益為39161.21萬元。此次IPO，華秦科技擬募集資金12.8億元，是2020年末華秦科技資產總額的2倍有余。

　　華秦科技此次IPO的三個募投項目分別為“特種功能材料產業(yè)化項目”“特種功能材料研發(fā)中心項目”“補充流動資金”，擬投入資金分別為68051萬元、31949萬元和28000萬元。特種功能材料產業(yè)化項目和特種功能材料研發(fā)中心項目2個項目統(tǒng)一備案為“華秦科技新材料園項目”。

　　據陜西投資項目在線審批監(jiān)管平臺的信息，華秦科技新材料園項目購置土地145畝，采購硬件設備共354臺套包含材料制備設備、測試設備等；項目總建設面積約13.5萬平方米，建設特種功能材料產業(yè)化項目投資約6.8億元；建設特種功能材料研發(fā)中心項目，投資約3.2億元。

　　招股書顯示，特種功能材料產業(yè)化項目設備購置方案中披露擬采購設備321臺套，特種功能材料研發(fā)中心項目設備購置方案中披露擬采購設備103臺套，合計424臺套，比備案多70臺套。

　　實控人曾因股權糾紛成被告

　　招股書顯示，華秦科技前身華秦有限由華秦公司在2012年7月由集體企業(yè)改制設立。華秦公司成立于1992年12月28日，設立時注冊資本50萬元（含30萬元貨幣資金和價值20萬元的固定資產），其中30萬元貨幣資金系折生陽以個人名義向陜西省科技咨詢服務中心借款，20萬元固定資產并未實際過戶到華秦公司，陜西省科技咨詢服務中心并未向華秦公司實際出資，華秦公司設立時的實際出資人為折生陽。華秦公司成立時為掛靠在陜西省科技咨詢服務中心名下的集體企業(yè)。

　　華秦科技的兄弟企業(yè)鉑力特在其招股書中披露，折生陽于1991年12月至1998年5月任職咨詢中心主任、書記，該情況受到上交所關注。折生陽已于1998年5月自咨詢中心辭去全部職務，不再屬于事業(yè)單位編制。

　　截至2012年7月改制為有限責任公司前，華秦公司通過一次增資后注冊資本變更為500萬元，新增注冊資本450萬元實際由公司實際控制人折生陽通過秦川機電匯入華秦公司。由于華秦公司改制時折生陽在鉑力特擔任總經理，市場開拓事務較為繁忙，故委托王彥東（系折生陽外甥）、折海陽代其持有華秦有限的股權。

　　截至招股說明書簽署日，折生陽直接持有公司股份1500萬股，占公司股本總額比例為30%，通過華秦萬生控制公司10.75%股份。2020年12月，為穩(wěn)定公司控制權，提高股東表決權的行使效率，折生陽與周萬城、黃智斌簽署一致行動協議。協議自雙方簽字之日起生效，至公司在證券交易所掛牌上市之日起滿三年失效。通過一致行動協議，折生陽合計控制公司60.75%的表決權，為公司控股股東和實際控制人。

　　然而，值得注意的是，截至招股說明書簽署日，公司控股股東、實際控制人折生陽存在一起訴訟事項，關于原告劉學斌與被告折生陽就西安天問智能科技有限公司24%的股權產生糾紛。

　　陜西省西安市中級人民法院于2020年4月24日對原告劉學斌與被告折生陽股權糾紛一案正式立案。2017年11月21日，折生陽將持有的西安天問智能科技有限公司24%的股權作價2400萬元轉讓給劉學斌，劉學斌向折生陽支付股權轉讓款2400萬元。出資轉讓后，出讓方不再享受已轉讓部分的股東權利、承擔已轉讓部分的股東義務，受讓方在享受公司股東權利的同時必須承擔股東義務。2017年12月18日，天問公司召開股東會議，形成股東會決議及公司章程修正案，確定股東出資方式均為貨幣出資，劉學斌未參加該次股東會。2018年2月8日，天問公司辦理投資人（股權）變更，劉學斌被登記為公司股東，占比40%（受讓劉喜龍16%股權，受讓折生陽24%股權），職位為董事長。

　　2020年3月16日，劉學斌向折生陽發(fā)送《解除合同通知書》，以折生陽在履行合同過程中存在違約行為，致使合同目的不能實現為由，要求解除雙方簽訂的股權轉讓協議及返還股權轉讓款并賠償經濟損失。

　　劉學斌向西安市中級人民法院提出訴訟，請求解除股權轉讓協議和返還股權轉讓款和賠償損失，2020年11月17日，西安市中級人民法院駁回原告劉學斌的訴訟請求。劉學斌不服判決，于2020年12月7日向陜西省高級人民法院提起上訴。2021年7月23日，陜西省高級法院作出民事裁定書，準許劉學斌撤回上訴。

　　獨立研發(fā)能力遭質疑

　　招股書顯示，截至目前，華秦科技已取得38項國防發(fā)明專利，2項國家發(fā)明專利。值得注意的是，華秦科技已授權的38項國防發(fā)明專利中的30項國防發(fā)明專利系公司自西北工業(yè)大學受讓取得。

　　2016年5月，華秦科技與西工大簽署了《技術轉讓合同》，約定西工大將22項專利權及10項專利申請權轉讓給華秦科技，轉讓價款為150萬元。也就是說，華秦科技有四分之三發(fā)明專利是通過受讓取得來。

　　此外，華秦科技自西北工業(yè)大學受讓的發(fā)明專利涉及基礎材料體系選擇、組分配方、制備工藝、性能檢測方法等技術成果，應用于中高溫隱身材料及偽裝材料等公司主要產品的生產。

　　招股書顯示，從2018年至2021年上半年，該公司隱身材料實現的收入分別為3967.61萬元、10714.76萬元、39051.03萬元和18165.14萬元，占各期主營業(yè)務收入的比重分別為100.00%、99.77%、97.35%和95.10%。2020年及2021年1-6月偽裝材料實現銷售收入581.18萬元及867.43萬元，占當期主營業(yè)務收入的比重分別為1.45%及4.54%?？梢钥闯?，該公司主要產品對應專利都是通過受讓取得的。

　　另外，招股書顯示，華秦科技目前有9名核心技術人員，其中有8名均畢業(yè)于西北工業(yè)大學。此外，這9名核心技術人員均是在受讓西北工業(yè)大學專利之后才全職加入到華秦科技，而在此之前他們基本都在華秦科技兼職或實習。該公司未來的科研創(chuàng)新前景如何？

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