新一輪精選層新股網(wǎng)上發(fā)行結(jié)果出爐，這也是官宣北交所以來首批精選層新股。5只新股中廣脈科技網(wǎng)上獲配比例最低，中簽率僅0.52%；5只新股申購當(dāng)天合計921.54億元資金參與了“打新”。
在新一批8只精選層新股的戰(zhàn)略配售中，私募機構(gòu)踴躍參與。一家私募基金對證券時報記者表示，在北交所設(shè)立尤其是開市后，公募基金的積極性會提高，未來會加大對北交所股票進行布局。
5只精選層新股公布中簽率
10月13日晚間，錦好醫(yī)療、廣咨國際、恒合股份、海希通訊、廣脈科技5只新股齊齊公布發(fā)行結(jié)果，中簽率最低的是廣脈科技。
錦好醫(yī)療此次發(fā)行1250萬股新股（超額配售選擇權(quán)全額行使后），該股的有效申購戶數(shù)為18.91萬戶，有效申購數(shù)量為14.95億股，以發(fā)行價16.8元/股計算，該股網(wǎng)上合計凍資251.23億元。最終獲配戶數(shù)為4.35萬戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1032.6萬股，網(wǎng)上獲配比例為0.69%。
廣咨國際此次發(fā)行是正宗的“小IPO”，超額配售選擇權(quán)全額行使后發(fā)行總股數(shù)為649.98萬股。16.59萬戶投資者參與了該股的申購，有效申購數(shù)量為5.33億股。最終該股網(wǎng)上發(fā)行獲配戶數(shù)為2.8萬戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為536.94萬股，網(wǎng)上獲配比例為1.01%。
同樣有逾18萬戶投資者參與了恒合股份的申購，有效申購數(shù)量為12.45億股。最終獲配戶數(shù)為5.4萬戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1615萬股，網(wǎng)上獲配比例為1.30%。
海希通訊此次網(wǎng)上申購的有效申購戶數(shù)為18.91萬戶，有效認購股份數(shù)量為16.73億股，網(wǎng)上發(fā)行合計凍資366.15億元。這次網(wǎng)上發(fā)行獲配戶數(shù)為4.62萬戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1349萬股，網(wǎng)上獲配比例為0.81%。
19.71萬戶投資者參與了廣脈科技的“打新”，該股此次網(wǎng)上申購有效申購數(shù)量為22.4億股，網(wǎng)上有效申購倍數(shù)為193.72倍（超額配售選擇權(quán)啟用后），合計凍資129.95億元。網(wǎng)上發(fā)行獲配戶數(shù)為4.6萬戶，網(wǎng)上獲配股數(shù)為1156.52萬股，網(wǎng)上獲配比例為0.52%。
新三板市場資深人士、廣東力量股權(quán)投資基金管理有限公司總經(jīng)理朱為繹認為，首批5只新股申購活躍度略低于預(yù)期，原來預(yù)期最低中簽率可能在0.3%左右。他同時對記者表示，預(yù)期后續(xù)發(fā)行的新股應(yīng)該會比目前還火，“特別是北交所開市以后，如果這批新股掛牌精選層當(dāng)天漲幅特別大的話?！?/p>
由于精選層新股申購踴躍，有投資者認為精選層新股目前的資金申購方式，可以向A股的市值申購方式看齊。
而在朱為繹看來，也不一定需要改革為市值申購的方式，“我覺得現(xiàn)金申購也有它的道理，特別是目前精選成的發(fā)行，包括北交所的發(fā)行，新股的發(fā)行底價已經(jīng)確定，這與科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板不一樣?！?/p>
私募基金積極參與戰(zhàn)略配售
在本批8只精選層新股的戰(zhàn)略配售中，私募基金踴躍參與，多只新股中頻頻出現(xiàn)私募機構(gòu)戰(zhàn)投“熟悉面孔”，它們在此前精選層戰(zhàn)略配售很活躍。
上述8只新股均采用了戰(zhàn)略配售方式，其中錦好醫(yī)療獲9家戰(zhàn)略投資者參與配售。青島晨融柒號股權(quán)投資管理中心（有限合伙）、嘉興金長川貳號股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）出現(xiàn)在錦好醫(yī)療、廣脈科技的戰(zhàn)略配售，青島晨融還是海希通訊、恒合股份、禾昌聚合等的戰(zhàn)略投資者。恒合股份的戰(zhàn)略配售獲6家私募機構(gòu)加持，包括青島晨融、深圳市丹桂順資產(chǎn)管理有限公司 、廣東力量鼎泰股權(quán)投資合伙企業(yè)（有限合伙）等私募“老面孔”。
私募基金積極參與本批新股戰(zhàn)略配售，北京金長川資本管理有限公司董事長劉平安對記者表示，主要有五方面的因素。首先是官宣北交所解決了信心問題，從兩個維度來看，一是中央支持中小企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的力度很大，二是解決中小企業(yè)融資問題從而促進企業(yè)做大做強。
其次是制度安排進行了改革。門檻方面，未來北交所投資者門檻降至50萬；股票交易制度方面，未來落地混合做市交易制度可期；豐富了市場金融工具，未來北交所將試點注冊制。
第三，解決了價值低估的問題。市場是聯(lián)動的，受到北交所預(yù)期影響，精選層市場出現(xiàn)了活躍的走勢。第四，流動性得到大幅提升。最后，私募機構(gòu)的退出機制得到完善，市場活躍將更有利于投資機構(gòu)的退出。
安信證券新三板首席分析師諸海濱指出，本批次公司戰(zhàn)投整體參與度較高，每家掛牌公司至少獲得了4家戰(zhàn)投參與，說明本次精選層掛牌公司整體質(zhì)地較好，戰(zhàn)投參與熱情有所提高。
金長川資本堪稱精選層投資的私募機構(gòu)第一梯隊，據(jù)劉平安介紹，目前的66家精選層公司，金長川資本投資了8家，而新的一輪精選層過會企業(yè)中，公司投資了7家，總投資企業(yè)數(shù)量達15家。
對于投資精選層，劉平安對記者表示，主要從三個維度來篩選投資標的，一是掛牌公司所屬的行業(yè)；二是企業(yè)有無核心技術(shù)；三是細分行業(yè)的龍頭。他認為，企業(yè)未來的成長性很重要，看好業(yè)績復(fù)合增長率達20%甚至是30%的企業(yè)。據(jù)他介紹，金長川重點投資的企業(yè)主要分布在信息科技、生物醫(yī)藥以及高端裝備三個行業(yè)，與“專精特新”的特點不謀而合。
在本輪新股發(fā)行中，私募基金是新股戰(zhàn)略配售的主力，不過劉平安預(yù)期，在北交所設(shè)立尤其是開市后，公募基金的積極性會提高，未來會加大對北交所股票進行布局。
對于本批新股掛牌首日表現(xiàn)劉平安表示樂觀，其預(yù)期未來隨著市場活躍，開戶數(shù)將增至500萬戶甚至達600萬戶，較現(xiàn)在大幅提升。
又有2只新股實施網(wǎng)上申購
10月13日晚間，中設(shè)咨詢和志晟信息雙雙啟動招股發(fā)行，這2只新股也是采用直接定價，均于10月15日實施申購。
中設(shè)咨詢的發(fā)行價格為每股4.5元，對應(yīng)的發(fā)行市盈率為27.28。志晟信息的發(fā)行價格敲定為每股6.8元，發(fā)行市盈率為10.93，為新一輪新股以來發(fā)行市盈率最低水平。
這2只新股此次發(fā)行，中設(shè)咨詢?yōu)榈變r發(fā)行，志晟信息的發(fā)行價格則高于此前披露的發(fā)行底價：中設(shè)咨詢的發(fā)行底價為4.5元/股，而志晟信息的發(fā)行底價為5元/股。
不過這2只新股均為折價發(fā)行，中設(shè)咨詢這次的發(fā)行價格低于其申報精選層停牌前一個交易日的收盤價（6元）。志晟信息的發(fā)行價格也低于其停牌前一天的收盤價（8.84元）。
中設(shè)咨詢和志晟信息這次發(fā)行也將分別引入戰(zhàn)略投資者，私募機構(gòu)“老面孔”晨鳴（青島）資產(chǎn)管理有限公司及其旗下私募基金青島晨融，均出現(xiàn)在這2只新股的戰(zhàn)投中。
中設(shè)咨詢此次發(fā)行獲得5家戰(zhàn)投參與戰(zhàn)略配售，除了青島晨融，還有重慶四合遠能天然氣實業(yè)有限公司等實業(yè)企業(yè)。志晟信息獲得4家戰(zhàn)投青睞，除了晨鳴資管，還有丹桂順資管、江海證券等戰(zhàn)投“熟悉面孔”。
轉(zhuǎn)自：證券時報·新三板論壇
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