成功過(guò)會(huì) 立昂技術(shù)并購(gòu)沃馳科技及大一互聯(lián)進(jìn)入實(shí)施階段

　　11月29日，證監(jiān)會(huì)并購(gòu)重組委2018年第63次工作會(huì)議審核并有條件通過(guò)了新疆上市公司立昂技術(shù)(300603.SZ)發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)的申請(qǐng)。此次立昂技術(shù)擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式合計(jì)作價(jià)16.48億元，購(gòu)買(mǎi)沃馳科技100%股權(quán)和大一互聯(lián)100%股權(quán)。
 

　　從標(biāo)的資質(zhì)來(lái)看，沃馳科技主要從事移動(dòng)增值電信業(yè)務(wù)，為中國(guó)移動(dòng)、中國(guó)電信、中國(guó)聯(lián)通三大運(yùn)營(yíng)商移動(dòng)基地平臺(tái)提供閱讀、視頻、動(dòng)漫、音樂(lè)、游戲等內(nèi)容，并幫助運(yùn)營(yíng)商基地平臺(tái)運(yùn)營(yíng)、推廣對(duì)應(yīng)的內(nèi)容，吸引個(gè)人消費(fèi)者在運(yùn)營(yíng)商基地的移動(dòng)平臺(tái)上消費(fèi)后，運(yùn)營(yíng)商按照約定的分成比例與沃馳科技進(jìn)行結(jié)算及付款。此外沃馳科技建立了自有新媒體閱讀平臺(tái)，直接面向最終消費(fèi)者，向其推廣優(yōu)秀作品，并在其付費(fèi)后實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售。相較于業(yè)內(nèi)提供產(chǎn)業(yè)鏈單環(huán)節(jié)服務(wù)的企業(yè)，具有較強(qiáng)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。同時(shí)，由于運(yùn)營(yíng)商按閱讀、游戲、視頻、動(dòng)漫等內(nèi)容板塊分為多個(gè)基地，各個(gè)基地?zé)o法絕對(duì)壟斷單一細(xì)分市場(chǎng)，且每家基地選擇的合作伙伴不同，因此基于運(yùn)營(yíng)商增值業(yè)務(wù)基地平臺(tái)開(kāi)展業(yè)務(wù)的模式可選擇性較多，業(yè)務(wù)發(fā)展具備穩(wěn)定性和可持續(xù)性。
 

　　大一互聯(lián)以數(shù)據(jù)中心服務(wù)器托管服務(wù)為主營(yíng)業(yè)務(wù)，不斷加強(qiáng)銷(xiāo)售布局，增強(qiáng)客戶(hù)粘性，通過(guò)與基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商攜手聯(lián)合運(yùn)營(yíng)合作機(jī)房、發(fā)展自建機(jī)房業(yè)務(wù)，發(fā)揮技術(shù)、品牌、管理及人才等方面的優(yōu)勢(shì)，不斷增強(qiáng)核心競(jìng)爭(zhēng)力，為華南區(qū)具有價(jià)值的 IDC 服務(wù)商之一。 與普通的 IDC 企業(yè)不同的是，除了代理運(yùn)營(yíng)商機(jī)房服務(wù)客戶(hù)外，大一互聯(lián)整合多方基礎(chǔ)運(yùn)營(yíng)商資源，與運(yùn)營(yíng)商共同合作及運(yùn)營(yíng)機(jī)房，自有和租用機(jī)柜年度累計(jì)達(dá) 8000 多臺(tái)的規(guī)模。其中租用機(jī)房資源中的華新園一期機(jī)房，是目前華南地區(qū)最大的中立數(shù)據(jù)中心。
 

　　針對(duì)此次收購(gòu)，沃馳科技、大一互聯(lián)作出業(yè)績(jī)承諾，金潑及其一致行動(dòng)人承諾沃馳科技2018年度、2019年度、2020年度扣除投資收益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1億元、1.25億元以及1.5億元。錢(qián)熾峰及其一致行動(dòng)人承諾大一互聯(lián)2018年度、2019年度、2020年度經(jīng)審計(jì)的合并報(bào)表中扣除非經(jīng)常性損益的歸母凈利潤(rùn)分別不低于3600萬(wàn)元、4320萬(wàn)元及5184萬(wàn)元。若未實(shí)現(xiàn)承諾業(yè)績(jī)，將按約定的方式對(duì)上市公司進(jìn)行業(yè)績(jī)補(bǔ)償。
 

　　從收入表現(xiàn)來(lái)看，今年前三季度，沃馳科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入2.07億元，實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)7130.35萬(wàn)元，占2018年承諾凈利潤(rùn)的比例為71.30%。2016年及2017年度沃馳科技第四季度歸屬于母公司凈利潤(rùn)占年度凈利潤(rùn)比重均值為29.72%。
 

　　另外一家標(biāo)的公司大一互聯(lián)經(jīng)審計(jì)的2018年1-9月扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為2174.33萬(wàn)元，占2018年承諾凈利潤(rùn)的比例為60.40%。截至11月20日，大一互聯(lián)已簽訂訂單預(yù)計(jì)在2018年10-12月確認(rèn)收入的金額約為7037.50萬(wàn)元(不含稅)，占2018年評(píng)估預(yù)測(cè)收入值22483.08萬(wàn)元的31.30%，且該部分在手訂單不包含后續(xù)新增的業(yè)務(wù)合同。事實(shí)上，大一互聯(lián)以前年度第四季度收入及凈利潤(rùn)占比均較高。
 

　　業(yè)內(nèi)人士稱(chēng)，結(jié)合沃馳科技及大一互聯(lián)的行業(yè)地位、核心競(jìng)爭(zhēng)力、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、同行業(yè)公司市盈率情況等分析，沃馳科技及大一互聯(lián)的資產(chǎn)評(píng)估增值具有合理性、2018年承諾業(yè)績(jī)可實(shí)現(xiàn)性較高。
 

　　據(jù)了解，本次交易完成后，立昂技術(shù)將把沃馳科技、大一互聯(lián)全面納入自身的經(jīng)營(yíng)管理體系，協(xié)助標(biāo)的公司充分利用自身平臺(tái)，充分發(fā)揮上市公司資金優(yōu)勢(shì)、經(jīng)營(yíng)管理優(yōu)勢(shì)和融資渠道優(yōu)勢(shì)，通過(guò)加大研發(fā)投入和市場(chǎng)拓展力，加大對(duì)大一互聯(lián)自建機(jī)房的投資，提高機(jī)柜、帶寬出租的市場(chǎng)占有率，同時(shí)借助自身的 IDC 全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)進(jìn)一步強(qiáng)化在 IDC 系統(tǒng)集成和運(yùn)營(yíng)維護(hù)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力，鞏固和搶占市場(chǎng);發(fā)展沃馳科技自有平臺(tái)業(yè)務(wù)，分散對(duì)運(yùn)營(yíng)商類(lèi)客戶(hù)的依賴(lài)性，提升沃馳、大一互聯(lián)的公司的經(jīng)營(yíng)能力、抗風(fēng)險(xiǎn)能力和持續(xù)盈利能力。
 

　　同時(shí)，為應(yīng)對(duì)商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)，立昂技術(shù)將從內(nèi)部管理、資產(chǎn)及業(yè)務(wù)、企業(yè)文化等各方面做好標(biāo)的公司的整合工作，提升整合績(jī)效，發(fā)揮上市公司與標(biāo)的公司之間的協(xié)同效應(yīng)，確保被收購(gòu)資產(chǎn)正常運(yùn)轉(zhuǎn)并持續(xù)發(fā)揮效益。

      轉(zhuǎn)自：中金在線

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