輝騰金控：股權(quán)投資已成為支持中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量

　　隨著債權(quán)投資收益下降而風(fēng)險(xiǎn)增加、股票市場(chǎng)大幅波動(dòng)、房地產(chǎn)面臨大力調(diào)控、海外投資受到外匯額度限制等因素的制約，財(cái)富應(yīng)如何管理則成為備受關(guān)注的話(huà)題。一份針對(duì)可投資產(chǎn)超過(guò)1千萬(wàn)元人民幣的人群的調(diào)研報(bào)告顯示，在經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型、增速放緩、新舊動(dòng)力轉(zhuǎn)換的宏觀(guān)背景下，跨周期、主要投資新經(jīng)濟(jì)的私募股權(quán)資產(chǎn)則受到高凈值人群的青睞。

　　一、新興行業(yè)綻放活力 富人來(lái)自四面八方
 

　　輝騰金控相關(guān)人士表示，中國(guó)是一個(gè)年輕的經(jīng)濟(jì)體，高凈值人群是在改革開(kāi)放之后逐漸出現(xiàn)的。隨著新經(jīng)濟(jì)和創(chuàng)業(yè)的興起、第一代企業(yè)家逐步交班給第二代，進(jìn)而涌現(xiàn)出越來(lái)越多的年輕高凈值群體，高凈值群體呈現(xiàn)日益年輕化的趨勢(shì)。
 

　　調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，60歲以上的高凈值人士占比僅 5.6%，而30歲以下的高凈值人士已占到 8%，45歲以下的高凈值人士占比超過(guò) 50%。中國(guó)富人們更顯得年富力強(qiáng)。
 

　　

　　圖片1：高凈值人群年齡分布
 

　　數(shù)據(jù)顯示，傳統(tǒng)行業(yè)是改革開(kāi)放以來(lái)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的主力軍，因此是高凈值人士最早和最主要的來(lái)源。其中，來(lái)自制造、貿(mào)易、房地產(chǎn)等行業(yè)的高凈值人士占比較大。近年來(lái)，雖然傳統(tǒng)行業(yè)的高凈值人士占比在下降，但仍然占據(jù)著絕對(duì)優(yōu)勢(shì)，目前占比為 64.6%。
 

　　近年來(lái)隨著新經(jīng)濟(jì)的快速增長(zhǎng)，新興行業(yè)的高凈值人士占比在上升，目前已達(dá)到 35.4%，新興行業(yè)的高凈值人群占比呈上升態(tài)勢(shì)。新興行業(yè)的高凈值人士主要集中在文化教育傳媒、醫(yī)療健康、圖TMT 等行業(yè)。
 

　　輝騰金控:年輕越輕的高凈值人士來(lái)自新興行業(yè)的占比越多，尤其是30歲以下年齡段中新興行業(yè)占比超過(guò)一半。
 

　　與此同時(shí)，創(chuàng)富發(fā)家的方式越加多元化。一直以來(lái)，創(chuàng)業(yè)都是創(chuàng)富的最主要方式。近年來(lái)自由職業(yè)者、專(zhuān)業(yè)人士、職業(yè)經(jīng)理人等在高凈值人群中的占比開(kāi)始上升，目前，企業(yè)家和自由職業(yè)者占比分別為 35.8% 和 27.1%;專(zhuān)業(yè)人士和職業(yè)經(jīng)理人占比分別為18.5%和17.4%。這表明，在新興行業(yè)各種方式均有機(jī)會(huì)，可以說(shuō)我們進(jìn)入了一個(gè)可以大膽造夢(mèng)的時(shí)代
 

　　

　　圖片2：各年齡段高凈值人士行業(yè)分布
 

　　二、高凈值人群心態(tài)更成熟眼界更寬廣
 

　　高凈值人群的價(jià)值觀(guān)經(jīng)歷了深刻的變革：一方面，在大類(lèi)資產(chǎn)價(jià)格大幅波動(dòng)、國(guó)內(nèi)資產(chǎn)整體無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下行的背景下，高凈值人群的投資心態(tài)更為成熟，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)收益的認(rèn)識(shí)更為深刻，財(cái)富目標(biāo)從單純的“創(chuàng)富”開(kāi)始向“守富”過(guò)渡。
 

　　高凈值人群投資趨于成熟的一個(gè)顯著特征就是：高凈值人群的資產(chǎn)配置理念增強(qiáng)，對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的信任逐漸加深，金融投資的重要性日益提升。另外一個(gè)特征是，高凈值人群偏好利用金融投資間接助推事業(yè)發(fā)展。
 

　　在金融監(jiān)管趨嚴(yán)、政策引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)?rdquo;的形勢(shì)下，高凈值人群的投資行為更為理性，對(duì)實(shí)業(yè)和金融的再投資意愿將與大勢(shì)保持密切相關(guān)。
 

　　三、私募股權(quán)備受高凈值人群青睞
 

　　在未來(lái)的資產(chǎn)配置計(jì)劃上，高凈值人士最青睞私募股權(quán)資產(chǎn)和海外資產(chǎn)，對(duì)股票類(lèi)資產(chǎn)和固定收益類(lèi)資產(chǎn)的需求在上升，對(duì)房地產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)的態(tài)度從悲觀(guān)到中性?？傮w來(lái)說(shuō)，普遍在增持金融資產(chǎn)，并向著兼顧跨區(qū)域、跨幣種、跨周期和跨類(lèi)別的均衡資產(chǎn)配置方向發(fā)展。
 

　　

　　圖片3：高凈值人群資產(chǎn)配置計(jì)劃
 

　　私募股權(quán)投資因其較好的風(fēng)險(xiǎn)收益比和持續(xù)的政策利好，受到高凈值人群的普遍青睞，近兩年在整體資產(chǎn)配置中增幅領(lǐng)先。高凈值人士中配置了私募股權(quán)基金的人數(shù)占比高達(dá)84.3%，有7.8%的高凈值人士的配置比例甚至超過(guò)50%。
 

　　在私募產(chǎn)品選購(gòu)方面，高凈值人士更加趨于選擇專(zhuān)業(yè)的管理機(jī)構(gòu)，同時(shí)關(guān)注管理機(jī)構(gòu)的歷史業(yè)績(jī)及口碑。
 

　　雖然大多數(shù)高凈值人士認(rèn)為A股將區(qū)間震蕩，但對(duì)股票類(lèi)資產(chǎn)更加樂(lè)觀(guān)。一方面，計(jì)劃增配股票類(lèi)資產(chǎn)的高凈值人士比例比去年調(diào)研時(shí)要高，計(jì)劃減配的比例比去年要低;另一方面，計(jì)劃增配股票類(lèi)資產(chǎn)的高凈值人士比認(rèn)為2017年 A 股上漲的要多。
 

　　雖然固定收益類(lèi)資產(chǎn)的預(yù)期回報(bào)持續(xù)下行，但在市場(chǎng)利率下行、投資與信用風(fēng)險(xiǎn)增加的背景下，高凈值人群對(duì)風(fēng)險(xiǎn)較低的固定收益類(lèi)資產(chǎn)的需求在上升。去年和今年的調(diào)研顯示，計(jì)劃增配固定收益類(lèi)資產(chǎn)的高凈值人士占比從 38.8% 上升至 53.3%，計(jì)劃減配的高凈值人士占比從 20.6% 下降至 8.6%。
 

　　房地產(chǎn)市場(chǎng)在2017年先后經(jīng)歷了量?jī)r(jià)齊漲和量縮價(jià)緩兩個(gè)階段，相比去年更多高凈值人士計(jì)劃減配房地產(chǎn)類(lèi)資產(chǎn)，今年更多是維持配置比例不變，計(jì)劃增配的在增加，計(jì)劃減配的在減少。
 

　　

 

　　四、私募基金行業(yè)的前景展望
 

　　輝騰金控相關(guān)人分析，中國(guó)私人財(cái)富市場(chǎng)規(guī)模十年增長(zhǎng)五倍，持續(xù)釋放可觀(guān)的增長(zhǎng)潛力和巨大的市場(chǎng)價(jià)值。同時(shí)隨著國(guó)內(nèi)高凈值人群的日益增長(zhǎng)，其群體的投資特性日益凸顯，而私募基金的特性恰好貼合了高凈值人群的投資要求。
 

　　隨著IPO開(kāi)閘，中國(guó)私募股權(quán)及風(fēng)險(xiǎn)投資基金實(shí)繳金額創(chuàng)出歷史新高，私募股權(quán)基金主導(dǎo)的并購(gòu)交易金額持續(xù)快速增長(zhǎng)。未來(lái)宏觀(guān)政策對(duì)私募股權(quán)行業(yè)持續(xù)利好，政府多層次資本市場(chǎng)建設(shè)等政策為私募股權(quán)投資帶來(lái)更多投資機(jī)會(huì)和退出渠道。
 

　　經(jīng)過(guò)多年迅猛發(fā)展，私募股權(quán)在提高直接融資比重、促進(jìn)多層次資本市場(chǎng)健康發(fā)展等方面扮演著越來(lái)越重要的角色，已經(jīng)成為支持經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，也是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要抓手，有利于產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)，提升資源整合和重組的效率。
 

　　深圳市輝騰金融控股有限公司為中鐵中基供應(yīng)鏈集團(tuán)旗下企業(yè)，以央企服務(wù)中國(guó)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展為宗旨，充分發(fā)揮金融服務(wù)機(jī)構(gòu)為供給側(cè)改革保駕護(hù)航的作用，以央企產(chǎn)業(yè)融入地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展為目標(biāo)，通過(guò)供應(yīng)鏈服務(wù)模式的導(dǎo)向作用，為實(shí)體產(chǎn)業(yè)鏈上下游企業(yè)提供多元化資金服務(wù)支持、產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)資源、以及金融服務(wù)解決方案。

         轉(zhuǎn)自：新潮網(wǎng)

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