騰訊研究院首席專家劉明軍：資產(chǎn)配置贏未來(lái)

　　11月26日下午，由騰訊理財(cái)通和國(guó)泰基金聯(lián)合舉辦“經(jīng)濟(jì)新起點(diǎn)，財(cái)富新動(dòng)力——騰訊理財(cái)通VIP財(cái)富私享會(huì)”在上海舉行。

　　私享會(huì)是騰訊理財(cái)通今年推出僅面向騰訊理財(cái)通鉑金、黃金高端用戶開(kāi)放的線下高端沙龍。針對(duì)用戶的理財(cái)困惑，騰訊理財(cái)通邀請(qǐng)眾多業(yè)內(nèi)專家，分析當(dāng)前及未來(lái)的投資機(jī)會(huì)，為用戶實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富穩(wěn)健增長(zhǎng)指點(diǎn)迷津。
 

　　會(huì)上，騰訊研究院首席專家劉明軍針對(duì)如何投資才能既賺錢(qián)又穩(wěn)定這一用戶最為關(guān)注的理財(cái)問(wèn)題，做出專業(yè)分析和解答。
 

　　跟隨潮流，投資的阿喀琉斯之踵
 

　　今年是結(jié)構(gòu)性的牛市，賺錢(qián)效應(yīng)非常明顯。以股市和基金為例，會(huì)上劉明軍表示“騰訊股票漲了四百多倍，遠(yuǎn)超房?jī)r(jià)，而國(guó)泰基金則是過(guò)去十九年平均年化收益16.18%，債券型基金平均17.16%，任何一類資產(chǎn)都遠(yuǎn)遠(yuǎn)跑贏通脹的”。與之相對(duì)的，投資者的收益卻不那么樂(lè)觀。在現(xiàn)場(chǎng)的提問(wèn)環(huán)節(jié)，今年所有投資收益超過(guò)10%的嘉賓為之甚少。
 

　　對(duì)于這種現(xiàn)象，劉明軍現(xiàn)場(chǎng)做出解答，認(rèn)為投資的難點(diǎn)主要有四：一是很難找到好的行業(yè)和公司，同時(shí)時(shí)機(jī)的把握同樣不易;三是，很多投資者對(duì)利率有幻覺(jué)，而實(shí)際付出的成本是遠(yuǎn)遠(yuǎn)超出直覺(jué)的。第四是投資者的心態(tài)很容易跟著市場(chǎng)的變化而變化，大多數(shù)人虧錢(qián)是在最高點(diǎn)殺進(jìn)去，而且是加杠資金進(jìn)去，在低位受不了了出來(lái)，虧錢(qián)多半是這么虧的。
 

　　“投資很難克服的一點(diǎn)就是跟隨潮流”，劉明軍表示。對(duì)于如何克服投資難點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)的穩(wěn)又好，劉明軍認(rèn)為核心要做到兩點(diǎn)，投資核心要看資產(chǎn)的價(jià)值，不要受價(jià)格波動(dòng)的影響，什么時(shí)候高了什么時(shí)候低了，有一個(gè)自己的判斷的標(biāo)準(zhǔn)，但更為重要的是要重視資產(chǎn)配置的價(jià)值。
 

　　重視資產(chǎn)配置的價(jià)值，分散風(fēng)險(xiǎn)
 

　　單獨(dú)看一類資產(chǎn)很難做合理的估值，而且市場(chǎng)的走勢(shì)很難預(yù)估，因此，我們要學(xué)會(huì)的是不靠單一資產(chǎn)的漲跌，而是通過(guò)資產(chǎn)配置這一科學(xué)的技術(shù)手段實(shí)現(xiàn)再平衡。
 

　　在如何進(jìn)行資產(chǎn)配置上，劉明軍表示，首先要按照資產(chǎn)類別來(lái)分散投資，“如果我們多增加幾類資產(chǎn)組合，且相關(guān)性足夠低，整個(gè)組合的波動(dòng)性就會(huì)降低很多”。同時(shí)，劉明軍還提示投資者要把底層資產(chǎn)穿透，否則無(wú)法達(dá)到增加資產(chǎn)類別來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)的初衷。
 

　　在如何進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)的分解上，劉明軍強(qiáng)調(diào)要有專門(mén)的模型。在現(xiàn)場(chǎng)，劉明軍以最簡(jiǎn)單的資產(chǎn)配置模式——半股半債的模型舉例，十幾年下來(lái)，總收益率是200%多，債券是60%多，將近300%的回報(bào)，既超過(guò)了股市也超過(guò)了債券，波動(dòng)率大幅度降低。同時(shí)，劉明軍還特別介紹了恒定比例投資法。一種靠最簡(jiǎn)單的資產(chǎn)配置技術(shù)手段，不用判斷高點(diǎn)和低點(diǎn)，就可以降低波動(dòng)性的科學(xué)手段。
 

　　實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)穩(wěn)又好，指數(shù)投資是方式
 

　　那么，如何既降低波動(dòng)又能獲得好收益呢?劉明軍認(rèn)為，指數(shù)投資是特別好的方式。指數(shù)投資不僅費(fèi)用較低，同時(shí)是一種分散投資，最重要的，其被動(dòng)量化投資的屬性，可以很好的克服人性隨波逐流的弱點(diǎn)。
 

　　針對(duì)指數(shù)基金怎么投，劉明軍專家推薦了三種投資方式，它們分別是“指數(shù)定投”、“組合”和“主題輪動(dòng)”。在講解指數(shù)定投時(shí)，劉明軍以國(guó)泰聚信為例——2014年1月份以來(lái)持續(xù)定投，不管經(jīng)歷股災(zāi)還是牛市，投了47期，每期假設(shè)投一千元，總共投入了47000元，截止到11月20號(hào)，本金加收益共計(jì)71790元，總收益53%，年化回報(bào)15.33%，收益較可觀。
 

　　正如劉明軍所言，投資永遠(yuǎn)有機(jī)會(huì)，關(guān)鍵在于怎么做。目前中國(guó)的經(jīng)濟(jì)體量、走勢(shì)以及資本市場(chǎng)態(tài)勢(shì)等分析，包括基金市場(chǎng)在內(nèi)，可以說(shuō)投資永遠(yuǎn)都有機(jī)會(huì)，我們需要的是以科技為助力，通過(guò)資產(chǎn)配置，分散投資、分散風(fēng)險(xiǎn)，從而實(shí)現(xiàn)個(gè)人財(cái)富的進(jìn)階。

        轉(zhuǎn)自：中華網(wǎng)財(cái)經(jīng)

　　版權(quán)及免責(zé)聲明：凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時(shí)須獲得授權(quán)并注明來(lái)源“中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責(zé)任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章，不代表本網(wǎng)觀點(diǎn)和立場(chǎng)。版權(quán)事宜請(qǐng)聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀