電子消費(fèi)終端漲價(jià)！南方基金鄭曉曦解讀漲價(jià)背后的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈機(jī)遇

　　近期全球存儲(chǔ)芯片、MCU等核心元器件迎來(lái)新一輪漲價(jià)潮，上游成本上漲快速傳導(dǎo)至消費(fèi)終端，多款主流旗艦手機(jī)相繼上調(diào)售價(jià)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈的持續(xù)景氣再次點(diǎn)燃A股科技投資熱情。半導(dǎo)體板塊單日成交額多次突破千億大關(guān)，短期資金的快速涌入也帶來(lái)了板塊波動(dòng)加劇。市場(chǎng)關(guān)于半導(dǎo)體板塊估值是否過(guò)高、景氣度能否持續(xù)、行情是主題炒作還是基本面驅(qū)動(dòng)等話題熱議不斷。

　　針對(duì)市場(chǎng)分歧，南方基金鄭曉曦認(rèn)為，本輪半導(dǎo)體行情的底層支撐具備長(zhǎng)期持續(xù)性，主要有三大基本面支撐：一是AI算力與存儲(chǔ)、AI具身智能、自動(dòng)駕駛等全場(chǎng)景終端落地，帶來(lái)半導(dǎo)體增量需求全面爆發(fā)；二是國(guó)產(chǎn)替代向深水區(qū)推進(jìn)，設(shè)備、材料等核心環(huán)節(jié)的國(guó)產(chǎn)滲透率持續(xù)提升，企業(yè)訂單開(kāi)啟高增長(zhǎng)；三是十五五規(guī)劃下科技自立自強(qiáng)的政策長(zhǎng)期加持，行業(yè)發(fā)展的確定性進(jìn)一步增強(qiáng)。

　　鄭曉曦長(zhǎng)期堅(jiān)持“以產(chǎn)業(yè)視角做投資”，深入產(chǎn)業(yè)鏈上下游調(diào)研，在波動(dòng)中識(shí)別真成長(zhǎng)、在分歧中捕捉確定性。她管理的南方信息創(chuàng)新混合基金（A類：007490，C類：007491）緊扣產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)，持倉(cāng)聚焦科技自立自強(qiáng)，重點(diǎn)投向具備自主可控能力的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)軍企業(yè)，同時(shí)密切關(guān)注AI國(guó)內(nèi)外全產(chǎn)業(yè)鏈，找尋核心突破的基礎(chǔ)設(shè)施和應(yīng)用場(chǎng)景。另一只產(chǎn)品南方半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)股票基金（A類：020553，C類：020554）則通過(guò)長(zhǎng)期投資、集中投資，陪伴半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)持續(xù)做大做強(qiáng)。

　　在具體投資理念上，鄭曉曦始終錨定產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)，堅(jiān)守半導(dǎo)體硬核科技能力圈，深耕全產(chǎn)業(yè)鏈布局邏輯，挖掘企業(yè)長(zhǎng)期成長(zhǎng)的價(jià)值成果。同時(shí)，她強(qiáng)調(diào)科技股投資應(yīng)弱化傳統(tǒng)估值約束，而是基于對(duì)科技企業(yè)生命周期的深刻理解，優(yōu)先聚焦產(chǎn)業(yè)景氣與公司技術(shù)壁壘。

　　整體來(lái)看，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)作為科技自立自強(qiáng)的核心賽道，疊加AI應(yīng)用場(chǎng)景落地帶來(lái)的增量需求與國(guó)產(chǎn)替代的持續(xù)推進(jìn)，長(zhǎng)期成長(zhǎng)邏輯清晰。鄭曉曦憑借對(duì)產(chǎn)業(yè)的深度洞察與扎實(shí)的調(diào)研能力，在波動(dòng)中把握行業(yè)核心機(jī)遇，陪伴半導(dǎo)體領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)企業(yè)成長(zhǎng)，為投資者提供了布局硬核科技的專業(yè)選擇。

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)經(jīng)濟(jì)新聞網(wǎng)

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