政策+市場雙驅(qū)動，天域半導(dǎo)體站上碳化硅風(fēng)口

“十五五”規(guī)劃草案中，共46次提到“科技”、61次提到“創(chuàng)新”，并明確要全鏈條推動集成電路、工業(yè)母機(jī)、高端儀器、基礎(chǔ)軟件、先進(jìn)材料、生物制造等重點(diǎn)領(lǐng)域關(guān)鍵核心技術(shù)攻關(guān)取得決定性突破。足以見得國家對科技創(chuàng)新及關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域的重視程度之深，將產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢建立在科技創(chuàng)新底座上的決心之堅(jiān)。

正逢全球能源轉(zhuǎn)型與科技革命交織的歷史節(jié)點(diǎn)，半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)經(jīng)歷著向第三代半導(dǎo)體材料躍遷的革命。碳化硅（SiC）作為這場變革的核心材料，憑借耐高壓、耐高溫、高頻高效的特性，已成為新能源汽車、光伏逆變、5G通信等領(lǐng)域的“戰(zhàn)略必需品”。在政策與市場的雙重共振下，碳化硅無疑將迎來更為廣闊的發(fā)展空間。

而廣東天域半導(dǎo)體股份有限公司（以下簡稱“天域半導(dǎo)體”）作為國產(chǎn)碳化硅外延片的絕對龍頭，恰是這一時代紅利最精準(zhǔn)的承接者與最深刻的見證者。

政策紅利持續(xù)釋放，碳化硅產(chǎn)業(yè)迎發(fā)展沃土

第三代半導(dǎo)體的崛起絕非偶然，而是國家戰(zhàn)略持續(xù)布局的必然結(jié)果。早在“十四五”規(guī)劃中，就將其納入戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)重點(diǎn)目錄。2021年3月，《中華人民共和國國民經(jīng)濟(jì)和社會發(fā)展第十四個五年規(guī)劃和2035年遠(yuǎn)景目標(biāo)綱要》正式發(fā)布，明確提出“瞄準(zhǔn)人工智能、量子信息、集成電路、生命健康等前沿領(lǐng)域，實(shí)施一批具有前瞻性、戰(zhàn)略性的國家重大科技項(xiàng)目”，其中特別指出要重點(diǎn)發(fā)展“碳化硅、氮化鎵等寬禁帶半導(dǎo)體”。這標(biāo)志著第三代半導(dǎo)體與集成電路、人工智能并列，成為國家基礎(chǔ)核心領(lǐng)域攻關(guān)的重點(diǎn)方向。

政策支持力度在部委層面得到進(jìn)一步強(qiáng)化。工信部2021年印發(fā)的《基礎(chǔ)電子元器件產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動計(jì)劃（2021-2023年）》明確要求發(fā)展“耐高溫、耐高壓、低損耗、高可靠半導(dǎo)體分立器件及模塊”；2023年7月，工信部又發(fā)布《制造業(yè)可靠性提升實(shí)施意見》，特別強(qiáng)調(diào)要制定行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，提升碳化硅功率半導(dǎo)體器件的可靠性?？萍疾縿t在“十四五”重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃中，對碳化硅單晶材料、車用碳化硅功率器件、核心裝備制造等進(jìn)行了全面布局。

國家戰(zhàn)略迅速轉(zhuǎn)化為地方政府的產(chǎn)業(yè)實(shí)踐。北京、上海、廣東、湖南、山東等半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)重鎮(zhèn)，紛紛出臺配套政策，將碳化硅納入“十四五”先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展規(guī)劃。以天域半導(dǎo)體總部所在地廣東為例，《廣東省制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展“十四五”規(guī)劃》明確提出要大力發(fā)展集成電路、第三代半導(dǎo)體、碳化硅產(chǎn)業(yè)，并在財政補(bǔ)貼、人才引進(jìn)、要素保障等方面給予精準(zhǔn)支持。

這種“中央定向、地方發(fā)力”的政策協(xié)同，形成了完整的產(chǎn)業(yè)培育生態(tài)。從稅收減免到專項(xiàng)基金，從研發(fā)補(bǔ)貼到應(yīng)用示范，政策工具箱的全面打開為碳化硅產(chǎn)業(yè)鏈的每個環(huán)節(jié)提供了確定性預(yù)期。

“十五五”開篇在即，可以預(yù)見，在“十五五”期間，針對第三代半導(dǎo)體及碳化硅產(chǎn)業(yè)的政策支持將不僅保持力度，更有望在深度和廣度上進(jìn)一步拓展，為第三代半導(dǎo)體及碳化硅產(chǎn)業(yè)的發(fā)展筑牢根基。

多維優(yōu)勢筑牢壁壘，龍頭領(lǐng)航國產(chǎn)替代

如果說政策是風(fēng)，那么市場需求就是驅(qū)動企業(yè)前行的核動力，而核心競爭力則是企業(yè)乘風(fēng)而上的翅膀。碳化硅材料在高溫、高壓、高頻場景下具有獨(dú)特優(yōu)勢，巨大的應(yīng)用價值催生了爆發(fā)式需求。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù)，2025年全球碳化硅外延片市場規(guī)模預(yù)計(jì)突破11億美元，預(yù)計(jì)2025年至2029年的復(fù)合增長率達(dá)到28.4%。與全球平均水平相比，中國碳化硅外延片市場的增長速度更勝一籌，預(yù)計(jì)2025年至2029年的復(fù)合增長率將達(dá)到37.5%，2029年市場規(guī)模突破58億人民幣。天域半導(dǎo)體精準(zhǔn)踩中這一風(fēng)口，2025年前五個月外延片銷量達(dá)77,709片，同比激增107.8%，用實(shí)打?qū)嵉臉I(yè)績印證了市場需求的爆發(fā)力。

在激烈的市場競爭中，技術(shù)領(lǐng)先是企業(yè)最核心的競爭力。作為國內(nèi)首家獲得IATF16949汽車質(zhì)量管理體系認(rèn)證的碳化硅外延材料制造商，截至2025年5月31日，天域半導(dǎo)體累計(jì)擁有84項(xiàng)專利，包括33項(xiàng)發(fā)明專利及51項(xiàng)實(shí)用新型專利。承擔(dān)或參與了三項(xiàng)國家級重點(diǎn)研發(fā)計(jì)劃項(xiàng)目及七項(xiàng)省、市級重點(diǎn)研發(fā)項(xiàng)目。同時，公司深度參與行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定，主導(dǎo)或參與起草了一項(xiàng)國際標(biāo)準(zhǔn)、13項(xiàng)國家標(biāo)準(zhǔn)、12項(xiàng)團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)及四項(xiàng)企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，從行業(yè)規(guī)則層面確立了話語權(quán)。

產(chǎn)能規(guī)模是其鞏固龍頭地位的關(guān)鍵支撐。截至2025年5月，公司6英寸及8英寸外延片年度產(chǎn)能達(dá)420,000片，是國內(nèi)該尺寸產(chǎn)能最大的企業(yè)之一。即將于2025年底投入使用的東莞生態(tài)園基地，年設(shè)計(jì)總產(chǎn)能為160萬片外延片，重點(diǎn)用于6英寸及8英寸產(chǎn)品量產(chǎn)，未來產(chǎn)能優(yōu)勢將進(jìn)一步擴(kuò)大。公司預(yù)計(jì)，新生態(tài)園生產(chǎn)基地在所有設(shè)備及必要的技術(shù)人員到位后，根據(jù)實(shí)際的下游需求，將于2025年內(nèi)增加約380,000片碳化硅外延片的年度計(jì)劃產(chǎn)能，屆時年度計(jì)劃總產(chǎn)能將達(dá)到約800,000片碳化硅外延片。

資本市場的認(rèn)可進(jìn)一步印證了企業(yè)價值。天域半導(dǎo)體本次全球發(fā)售3007.05萬股，引入廣東原始森林、廣發(fā)全球精選等4家知名基石投資者，合計(jì)認(rèn)購金額達(dá)1.615億港元。在過往融資中，公司更獲得比亞迪股份、華為哈勃科技等產(chǎn)業(yè)資本的戰(zhàn)略加持，這些資本不僅帶來資金支持，更在技術(shù)協(xié)同、市場拓展等方面提供助力。根據(jù)招股書披露，16.71億港元募資凈額中，62.5%將用于產(chǎn)能擴(kuò)張，15.1%投入8英寸外延片、氧化鎵等前沿技術(shù)研發(fā)。

而募資資金的精準(zhǔn)投放，是“產(chǎn)能擴(kuò)張”與“技術(shù)迭代”的雙向發(fā)力。產(chǎn)能提升可快速承接當(dāng)前爆發(fā)的市場訂單，前沿研發(fā)則確保在下一代技術(shù)競爭中占據(jù)先機(jī)，這種“當(dāng)下有營收、未來有布局”的發(fā)展模式，讓企業(yè)的龍頭地位愈發(fā)穩(wěn)固。

天域半導(dǎo)體的價值，不在于短期財務(wù)數(shù)據(jù)的完美無瑕，而在于其精準(zhǔn)卡位了一個百年難遇的產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)。從2009年作為國內(nèi)第一家碳化硅外延片企業(yè)的孤獨(dú)探索，到2024年以30.6%市場份額領(lǐng)跑國產(chǎn)替代，再到2025年登陸港股開啟全球化征程，天域半導(dǎo)體的十五年成長史，是中國高端制造業(yè)從“跟跑”到趕超的縮影。

政策紅利的長期性、市場需求的確定性、技術(shù)壁壘的堅(jiān)固性、產(chǎn)能布局的前瞻性，共同構(gòu)成了天域半導(dǎo)體穿越周期的底層邏輯。在第三代半導(dǎo)體這個沒有硝煙的戰(zhàn)場上，天域半導(dǎo)體已經(jīng)證明了自己是國產(chǎn)化最中堅(jiān)的力量。當(dāng)政策東風(fēng)與產(chǎn)業(yè)風(fēng)口持續(xù)共振，這家站上碳化硅風(fēng)口的企業(yè)，正以技術(shù)為錨、產(chǎn)能為帆、資本為槳，駛向全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的深海區(qū)。

　　轉(zhuǎn)自：極目新聞

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