均衡配置，精選個(gè)股！南方智信混合長(zhǎng)期業(yè)績(jī)穩(wěn)中有進(jìn)?

　　近期上證指數(shù)時(shí)隔十年再度突破 4000 點(diǎn)整數(shù)大關(guān)，但在指數(shù)向好的背后，市場(chǎng)風(fēng)格分化與輪動(dòng)加劇，如何在把握市場(chǎng)貝塔收益的同時(shí)規(guī)避單一賽道風(fēng)險(xiǎn)，成為當(dāng)前資產(chǎn)配置的重要命題。近日，南方基金旗下南方智信混合型證券投資基金（A 類 019106/C 類 019107）披露 2025 年第三季度報(bào)告，憑借“均衡配置，精選個(gè)股”的投資策略，基金在嚴(yán)控回撤的基礎(chǔ)上，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)表現(xiàn)突出，為投資者提供了適配當(dāng)前市場(chǎng)的優(yōu)質(zhì)配置選擇，成為震蕩市布局長(zhǎng)期價(jià)值的理想標(biāo)的之一。

　　據(jù)了解，南方智信混合自成立以來，堅(jiān)持行業(yè)適度均衡配置，精選個(gè)股，在市場(chǎng)持續(xù)低迷階段采取謹(jǐn)慎加倉(cāng)策略，待情緒回暖后則聚焦結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)，以成長(zhǎng)為主，兼顧周期與價(jià)值。攻守兼?zhèn)涞慕M合使其歷史表現(xiàn)穩(wěn)定。第三季度報(bào)告顯示，截至9月30日，南方智信混合A自成立以來總回報(bào)為62.11%，同期業(yè)績(jī)基準(zhǔn)增長(zhǎng)24.2%。

　　值得一提的是，南方智信混合由南方基金權(quán)益投資部總經(jīng)理張延閩親自擔(dān)綱。作為擁有15年證券從業(yè)經(jīng)驗(yàn)、10年產(chǎn)品管理經(jīng)驗(yàn)的投資老將，張延閩行業(yè)涉獵廣泛，注重個(gè)股勝率。張延閩曾深耕中游制造領(lǐng)域研究，覆蓋機(jī)械、新能源、汽車等多個(gè)行業(yè)，具備扎實(shí)的產(chǎn)業(yè)研究功底與跨市場(chǎng)投資視野。此外，張延閩從業(yè)以來表現(xiàn)可圈可點(diǎn)，其自2014年起擔(dān)任基金經(jīng)理，歷經(jīng)牛熊震蕩市轉(zhuǎn)換，積累了扎實(shí)的個(gè)股研究經(jīng)驗(yàn)。

　　從投資策略上看，張延閩注重行業(yè)均衡與選股，個(gè)股集中度高，其擅長(zhǎng)平衡勝率和賠率，用“高勝率”的資產(chǎn)筑底，輔以“高賠率”的資產(chǎn)增加組合收益。不僅如此，張延閩擁有著較強(qiáng)的擇時(shí)、擇券能力，偏好左側(cè)布局，擅長(zhǎng)逆向投資。

　　三季報(bào)顯示，南方智信混合對(duì)前十大持倉(cāng)進(jìn)行部分調(diào)整，減持火電、快遞、船舶制造的倉(cāng)位，加倉(cāng)家電、半導(dǎo)體、港股互聯(lián)網(wǎng)。張延閩在季報(bào)中表示：“根據(jù)季度歸因分析，本次調(diào)整當(dāng)期產(chǎn)生顯著的調(diào)倉(cāng)正貢獻(xiàn)。我們做這次資產(chǎn)置換的原因有兩個(gè)：第一，自下而上個(gè)股性價(jià)比的優(yōu)化；第二，為 2026 年的資產(chǎn)配置做布局?！?/p>

　　展望后市，張延閩表示：“我們依然以樂觀積極的態(tài)度去看待權(quán)益市場(chǎng)。期待4季度能發(fā)掘更多結(jié)構(gòu)性增長(zhǎng)帶來的投資機(jī)會(huì)，爭(zhēng)取為持有人創(chuàng)造更好更穩(wěn)定的投資回報(bào)?！?/p>

　　轉(zhuǎn)自：中華網(wǎng)

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