管清友做客恒天財(cái)富第四屆818理財(cái)節(jié)，傳遞投資的專業(yè)力量

“智慧理財(cái)，恒享未來(lái)”恒天財(cái)富第四屆818理財(cái)節(jié)于8月18日成功舉辦，歷經(jīng)四年，恒天財(cái)富在投資者教育方面秉持著嚴(yán)謹(jǐn)、周到、專業(yè)的態(tài)度，幫助廣大投資者于動(dòng)蕩周期中把握市場(chǎng)趨勢(shì)，探尋投資先機(jī)。在資產(chǎn)配置大時(shí)代下，本屆818理財(cái)節(jié)聚焦時(shí)下最熱門的財(cái)經(jīng)話題、討論最受關(guān)注的投資議題，在寓教于樂(lè)的氛圍中，幫助投資者參透投資的本質(zhì)，享受美好的財(cái)富進(jìn)階之旅。

圓桌超話第一趴，“周”到“友”趣Lovely先行駕到，恒天基金研究中心負(fù)責(zé)人張雷老師獨(dú)家對(duì)話恒天財(cái)富股份董事長(zhǎng)、恒天基金董事長(zhǎng)周斌先生，如是金融研究院院長(zhǎng)、首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管清友博士，以《“識(shí)變”和“應(yīng)變”》為主題，展開精彩談?wù)摚瑫沉臅r(shí)代變遷下高凈值人群的應(yīng)對(duì)之道，以下為直播內(nèi)容精編回顧，enjoy~

周斌：權(quán)益時(shí)代降臨，行業(yè)變革風(fēng)起

隨著中國(guó)居民財(cái)富及高凈值人群數(shù)量的快速增長(zhǎng)，財(cái)富管理行業(yè)在迎來(lái)大發(fā)展時(shí)代的同時(shí)，也面臨著持續(xù)深化金融供給側(cè)改革和優(yōu)化金融資產(chǎn)配置結(jié)構(gòu)的雙重挑戰(zhàn)，對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)，我們所提供的服務(wù)能否跟得上時(shí)代的發(fā)展和客戶需求變遷成為平臺(tái)能否突出重圍的重點(diǎn)?；仡櫞髷?shù)據(jù)，2021上半年A股總市值已達(dá)86.2萬(wàn)億元，到2030年有可能達(dá)到150萬(wàn)億-200萬(wàn)億市值。對(duì)此，周斌強(qiáng)調(diào)，這意味著我們的A股“長(zhǎng)?！辈艅倓偲鸩?，而在A股從“牛短”變?yōu)椤芭ｉL(zhǎng)”的過(guò)程中，不少戰(zhàn)略性機(jī)會(huì)顯現(xiàn)，這點(diǎn)投資者一定要意識(shí)到。

而對(duì)于財(cái)富管理機(jī)構(gòu)來(lái)講，在權(quán)益時(shí)代到來(lái)之際，周斌認(rèn)為三個(gè)變化需要我們時(shí)刻關(guān)注：

第一，服務(wù)客戶的機(jī)構(gòu)在角色定位和服務(wù)方式上均有較大變化。權(quán)益時(shí)代下，在權(quán)益資產(chǎn)方面專業(yè)度更高的機(jī)構(gòu)將會(huì)占據(jù)主導(dǎo)位置，市場(chǎng)資金逐漸向頭部機(jī)構(gòu)集中是必然的發(fā)展趨勢(shì)。

第二，高凈值客戶的財(cái)富管理方式正在發(fā)生變化，大家從購(gòu)買產(chǎn)品向管理資產(chǎn)傾斜，更注重資產(chǎn)配置，因?yàn)闊o(wú)論是基金還是股票，都屬于投資理財(cái)?shù)囊环N選擇，如果缺乏正確的打開方式，最后的結(jié)果就是買哪種資產(chǎn)都不行。

第三，產(chǎn)品選擇的變化，不是簡(jiǎn)單地從“買固收”轉(zhuǎn)變?yōu)椤百I權(quán)益”，不能把所有資金全部放在一種類型資產(chǎn)上，權(quán)益資產(chǎn)屬于高風(fēng)險(xiǎn)、高收益、高波動(dòng)資產(chǎn)，不能完全替代固定收益資產(chǎn)，也不宜在組合中占據(jù)過(guò)高的比例，要注重固收類、權(quán)益類資產(chǎn)的配置比例。

在2021年的投資市場(chǎng)中，相信很多投資者最深刻的體會(huì)就是“震蕩波動(dòng)”，這種投資體驗(yàn)并不好。對(duì)此，周斌解釋到，實(shí)際上證券市場(chǎng)有80%的時(shí)間都是“垃圾時(shí)間”，唯有長(zhǎng)期持有，才能把握真正帶來(lái)收益的20%的“黃金時(shí)間”。如何度過(guò)“垃圾時(shí)間”？答案是資產(chǎn)配置，即通過(guò)構(gòu)建、實(shí)時(shí)管理產(chǎn)品組合，減小市場(chǎng)波動(dòng)帶來(lái)的沖擊，收獲穩(wěn)健收益。而事實(shí)也反復(fù)證明，選擇在一定期限內(nèi)封閉運(yùn)作的持有期產(chǎn)品，確實(shí)能夠有效避免盲目擇時(shí)與追漲殺跌。

基于這樣的認(rèn)知，恒天財(cái)富推出“冠軍100?”資產(chǎn)配置服務(wù)品牌，這里面集中了公募基金、私募證券投資中十分優(yōu)秀的產(chǎn)品及管理人，精選投資策略領(lǐng)域當(dāng)中的長(zhǎng)跑冠軍，旨在為恒天的客戶帶來(lái)“穩(wěn)中求進(jìn)”的投資服務(wù)體驗(yàn)，這些體現(xiàn)在產(chǎn)品、服務(wù)、經(jīng)營(yíng)等各個(gè)層面，“穩(wěn)”比“快”更重要，投資最終追求的是長(zhǎng)期的“穩(wěn)”，而不是短暫的“快”。

管清友：以一顆“韭菜”的心態(tài)看待市場(chǎng)

近年來(lái)隨著國(guó)民財(cái)富的爆發(fā)式增長(zhǎng)，國(guó)內(nèi)的高凈值人士已經(jīng)積累了第一桶金、第二桶金，但往往第一桶金有很多“運(yùn)氣”和“賭”的成分，不一定能成功復(fù)制，所以當(dāng)前很多高凈值人士的需求痛點(diǎn)在于如何能夠持續(xù)穩(wěn)健地讓這幾桶金保值增值，進(jìn)而傳承下去。對(duì)此，管清友指出，當(dāng)前高凈值人士的投資方式和投資心態(tài)都要改變，要不斷提升自己的專業(yè)能力，對(duì)底層資產(chǎn)要做到心中有數(shù)。在“房住不炒”和理財(cái)產(chǎn)品打破剛兌的大背景下，金融產(chǎn)品的大時(shí)代悄然而至，可以說(shuō)現(xiàn)在及未來(lái)不買金融產(chǎn)品，大概相當(dāng)于過(guò)去20年沒(méi)有買房子，未來(lái)肯定是金融產(chǎn)品大時(shí)代，這個(gè)趨勢(shì)是非常明顯的。

管清友強(qiáng)調(diào)，但是這并不意味著市場(chǎng)“遍地是黃金”，相反在這樣的大背景下，投資機(jī)會(huì)變得更加難以捕捉，這也是他為什么不建議上班族炒股的原因，因?yàn)榉菍I(yè)人士買股票很難賺到錢，不僅要克服人性的弱點(diǎn)，還包括專業(yè)知識(shí)的欠缺。真正的高凈值群體都不是自己買股票，而是由專業(yè)機(jī)構(gòu)和專業(yè)人士打理，他們的關(guān)注點(diǎn)在“配置”，而不在具體買哪只股票。

談及行業(yè)變遷，管清友則提出，上一次技術(shù)革命是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)，下一次技術(shù)革命一定是光通信+人工智能+腦科學(xué)。從產(chǎn)業(yè)投資的角度來(lái)看，未來(lái)3-5年投資機(jī)會(huì)和投資賽道，中國(guó)主要在科技創(chuàng)新領(lǐng)域，如人工智能、生物醫(yī)藥、新能源等；美國(guó)則可能主要集中在基礎(chǔ)建設(shè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域。同時(shí)，行業(yè)的變遷也意味著專業(yè)管理人不僅要懂配置，還要懂技術(shù)路線，甚至要像科學(xué)家一樣進(jìn)行研究。這也對(duì)財(cái)富管理機(jī)構(gòu)也提出了新的要求，不僅要深度研究組合配置，也要緊密關(guān)注產(chǎn)業(yè)技術(shù)。未來(lái)高凈值人士一定會(huì)享受到一波真正的科技紅利，生物醫(yī)藥、高端制造、新能源等細(xì)分領(lǐng)域會(huì)產(chǎn)生隱形冠軍。

最后，他說(shuō)到，無(wú)論是高凈值人士還是普通投資者，面對(duì)市場(chǎng)都要有敬畏之心，永遠(yuǎn)要以一顆“韭菜”的心態(tài)來(lái)看待這個(gè)市場(chǎng)，要足夠謙卑。投資是一場(chǎng)馬拉松，我們要當(dāng)長(zhǎng)跑冠軍，穿越周期方能行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

面對(duì)今年以來(lái)紛繁復(fù)雜的宏觀環(huán)境、大起大落的資本市場(chǎng)、分化嚴(yán)重的板塊行情，專注專業(yè)，把投資作為一生的事業(yè)，堅(jiān)守初心，堅(jiān)守價(jià)值投資是恒天財(cái)富作為頭部機(jī)構(gòu)一直遵循的宗旨。以專業(yè)的力量為投資者解讀市場(chǎng)趨勢(shì)、科普投資干貨，恒天財(cái)富818理財(cái)節(jié)的持續(xù)舉辦旨在傳遞投資的專業(yè)力量，助力客戶朋友們通過(guò)每一次穩(wěn)中求進(jìn)的投資，一步步成就幸福的財(cái)富人生。

       轉(zhuǎn)自：深圳在線

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