為金融市場(chǎng)安全穩(wěn)健高效運(yùn)行提供基礎(chǔ)保障 我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)督管理將更完善

　　近日，中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)督管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱辦法），聚焦金融基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)監(jiān)管，健全金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理等制度規(guī)則，實(shí)現(xiàn)金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一。據(jù)悉，辦法將自2025年10月1日起施行。

　　提供基礎(chǔ)保障

　　辦法共六章三十七條，聚焦金融基礎(chǔ)設(shè)施業(yè)務(wù)監(jiān)管，健全金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理、公司治理等制度規(guī)則，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施檢查、處罰、恢復(fù)處置、退出等監(jiān)管規(guī)定，實(shí)現(xiàn)金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)統(tǒng)一，為金融市場(chǎng)安全穩(wěn)健高效運(yùn)行提供基礎(chǔ)保障。

　　根據(jù)辦法，金融基礎(chǔ)設(shè)施是指金融資產(chǎn)登記存管系統(tǒng)、清算結(jié)算系統(tǒng)（含開(kāi)展集中清算業(yè)務(wù)的中央對(duì)手方）、交易設(shè)施、交易報(bào)告庫(kù)，重要支付系統(tǒng)，基礎(chǔ)征信系統(tǒng)。任何單位或個(gè)人不得非法設(shè)立運(yùn)營(yíng)金融基礎(chǔ)設(shè)施，不得非法提供或變相提供金融基礎(chǔ)設(shè)施相關(guān)服務(wù)，不得非法使用“交易所”“交易中心”“登記”“清算”“結(jié)算”“支付”“托管”“存管”“交易報(bào)告”等涉及金融基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)或近似的名稱。

　　“金融基礎(chǔ)設(shè)施作為金融市場(chǎng)運(yùn)轉(zhuǎn)的核心支撐，是金融交易得以順暢進(jìn)行、風(fēng)險(xiǎn)得以有效管控、資金得以高效配置的基石。”中關(guān)村物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟副秘書(shū)長(zhǎng)袁帥對(duì)記者表示，隨著金融市場(chǎng)的快速發(fā)展與創(chuàng)新，金融基礎(chǔ)設(shè)施面臨的各類風(fēng)險(xiǎn)也愈發(fā)多樣和隱蔽。在此背景下，辦法的出臺(tái)恰逢其時(shí)，為我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)范發(fā)展提供了全面且細(xì)致的制度框架。

　　蘇商銀行特約研究員付一夫認(rèn)為，在當(dāng)前復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施雖已形成體系且運(yùn)行穩(wěn)健，但法治建設(shè)滯后、缺乏統(tǒng)籌監(jiān)管的問(wèn)題突出。辦法聚焦業(yè)務(wù)監(jiān)管，統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，將有效改變過(guò)去監(jiān)管規(guī)則不統(tǒng)一的混亂局面，讓各類金融基礎(chǔ)設(shè)施在統(tǒng)一規(guī)范下運(yùn)行，壓縮監(jiān)管套利空間，提升監(jiān)管效率。

　　筑牢安全防線

　　健全的運(yùn)營(yíng)、風(fēng)險(xiǎn)管理和公司治理等制度規(guī)則，可以為金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)筑牢安全防線。辦法明確系統(tǒng)重要性金融基礎(chǔ)設(shè)施認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和宏觀審慎管理要求，完善檢查、處罰、恢復(fù)處置、退出等監(jiān)管規(guī)定。

　　中國(guó)社會(huì)科學(xué)院研究生院特聘導(dǎo)師柏文喜對(duì)記者表示，辦法的出臺(tái)，標(biāo)志著我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管進(jìn)入“統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)、穿透監(jiān)管”的新階段，其意義可以歸納為“四個(gè)明確、兩個(gè)提升”。

　　四個(gè)“明確”，即明確監(jiān)管對(duì)象與范圍，明確系統(tǒng)重要性認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，明確“誰(shuí)審批、誰(shuí)監(jiān)管、誰(shuí)負(fù)責(zé)”的分工，明確恢復(fù)處置與退出路徑。在機(jī)構(gòu)出現(xiàn)重大風(fēng)險(xiǎn)或違規(guī)時(shí)，監(jiān)管部門可責(zé)令整改、暫停業(yè)務(wù)直至吊銷許可，形成完整的“入口-運(yùn)行-退出”閉環(huán)。

　　兩個(gè)“提升”包括風(fēng)險(xiǎn)防控水平的提升和市場(chǎng)信心與效率的提升。辦法要求金融基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營(yíng)機(jī)構(gòu)設(shè)立風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)、保持不低于6個(gè)月當(dāng)前運(yùn)營(yíng)成本的優(yōu)質(zhì)流動(dòng)性資產(chǎn)，并定期監(jiān)測(cè)和評(píng)估參與者、參與者客戶及其他單位可能對(duì)金融基礎(chǔ)設(shè)施帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。

　　柏文喜認(rèn)為，辦法把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)從“事后救火”變?yōu)椤笆虑邦A(yù)警”。同時(shí)，統(tǒng)一的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)會(huì)壓縮跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品的套利空間，為各類投資者營(yíng)造公平、透明、可預(yù)期的市場(chǎng)環(huán)境。

　　“系統(tǒng)重要性金融基礎(chǔ)設(shè)施一旦出現(xiàn)問(wèn)題，將對(duì)整個(gè)金融市場(chǎng)產(chǎn)生重大沖擊，甚至可能引發(fā)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)?！痹瑤洷硎荆鞔_的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)有助于準(zhǔn)確識(shí)別出關(guān)鍵設(shè)施，并實(shí)施更為嚴(yán)格的監(jiān)管措施。宏觀審慎管理要求的提出，則著眼于從整體和宏觀層面防范金融風(fēng)險(xiǎn)，避免金融基礎(chǔ)設(shè)施的順周期波動(dòng)和過(guò)度關(guān)聯(lián)，維護(hù)金融市場(chǎng)的穩(wěn)定。

　　提高國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力

　　辦法明確，金融基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)、運(yùn)營(yíng)、維護(hù)和監(jiān)管，應(yīng)當(dāng)立足我國(guó)實(shí)際情況，與《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則（PFMI）》等國(guó)際準(zhǔn)則接軌。

　　“辦法的施行，將有力推動(dòng)金融基礎(chǔ)設(shè)施更加安全、穩(wěn)健、高效運(yùn)行，為金融市場(chǎng)平穩(wěn)發(fā)展提供堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，助力我國(guó)金融體系更好地服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，提升在國(guó)際金融市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力?！备兑环蛘f(shuō)。

　　柏文喜表示，辦法既與國(guó)際通行的《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則（PFMI）》接軌，又結(jié)合中國(guó)金融市場(chǎng)實(shí)際，補(bǔ)齊了長(zhǎng)期以來(lái)不同市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施監(jiān)管尺度不一、風(fēng)險(xiǎn)處置手段不足的短板，為我國(guó)建設(shè)金融強(qiáng)國(guó)奠定了制度基石。

　　根據(jù)辦法，中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)負(fù)責(zé)涉及證券、期貨及其相關(guān)活動(dòng)的新設(shè)金融基礎(chǔ)設(shè)施的準(zhǔn)入管理；中國(guó)人民銀行負(fù)責(zé)新設(shè)支付系統(tǒng)、基礎(chǔ)征信系統(tǒng)以及銀行間市場(chǎng)金融基礎(chǔ)設(shè)施的準(zhǔn)入管理；其他新設(shè)金融基礎(chǔ)設(shè)施由中國(guó)人民銀行會(huì)同其他相關(guān)部門負(fù)責(zé)準(zhǔn)入管理。

　　中國(guó)人民銀行表示，下一步，將會(huì)同中國(guó)證監(jiān)會(huì)持續(xù)強(qiáng)化金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)與統(tǒng)籌監(jiān)管，推動(dòng)形成布局合理、治理有效、先進(jìn)可靠、富有彈性的金融基礎(chǔ)設(shè)施體系，助力金融強(qiáng)國(guó)建設(shè)。

　　袁帥認(rèn)為，辦法的出臺(tái)是我國(guó)金融監(jiān)管體系不斷完善的重要體現(xiàn)，為金融基礎(chǔ)設(shè)施的規(guī)范發(fā)展提供了全方位的制度保障，有助于提升我國(guó)金融市場(chǎng)的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力。隨著辦法的施行，我國(guó)金融基礎(chǔ)設(shè)施將迎來(lái)更加健康、有序的發(fā)展階段，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定增長(zhǎng)和金融市場(chǎng)的長(zhǎng)期繁榮奠定堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。（記者 馬文博）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)商報(bào)

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