上半年保險(xiǎn)業(yè)利潤(rùn)2298億保單質(zhì)押貸款成資金運(yùn)用“新寵”

　　7月28日，21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者從中國(guó)保監(jiān)會(huì)獲得上半年保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)顯示，截至今年6月底，保險(xiǎn)行業(yè)總資產(chǎn)到6月底為11.4萬(wàn)億。2015年1-6月，保險(xiǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入1.37萬(wàn)億，同比增19.3%；賠付支出累計(jì)4204.12億元；行業(yè)利潤(rùn)總額預(yù)估為2297.84億元，同比增203%。

　　保監(jiān)會(huì)人士分析，上半年業(yè)績(jī)雙輪均有驅(qū)動(dòng)，保單內(nèi)含價(jià)值、綜合成本率和投資效益，都是利潤(rùn)的重大貢獻(xiàn)部分。

　　例如，財(cái)險(xiǎn)業(yè)今年的承保利潤(rùn)同比增長(zhǎng)95%，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)、保證保險(xiǎn)等占比增幅較快，對(duì)利潤(rùn)貢獻(xiàn)不可忽視。而壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)中代理人成為原保險(xiǎn)保費(fèi)收入的第一大渠道，首次超過銀郵渠道，這是一個(gè)業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型的重要標(biāo)志。從險(xiǎn)種角度來(lái)講，普通壽險(xiǎn)占比44%，首次打破分紅一險(xiǎn)獨(dú)大的局面。

　　截至六月末，保險(xiǎn)資金運(yùn)用余額達(dá)到10.4萬(wàn)億，其收益為5105.12億元，同比增長(zhǎng)168.5%，平均收益率為5.16%。

　　保險(xiǎn)資金中固定收益銀行存款和債券投資合計(jì)6.2萬(wàn)億，占比60%；權(quán)益類股票和證券投資基金投資1.5萬(wàn)億，占比接近15%。而資金運(yùn)用中“其他類投資”占比已經(jīng)超過25%。21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道記者了解到，其中保單質(zhì)押貸款的收益占比增長(zhǎng)快速，已達(dá)11.8%，超過了占比6.5%的長(zhǎng)期股權(quán)投資和1.5%的保險(xiǎn)資管公司產(chǎn)品。

　　“保單質(zhì)押貸款上升快速的原因，是保險(xiǎn)產(chǎn)品金融屬性被開發(fā)得更完善，保單持有人對(duì)保單的多樣化需求也在增加?！鼻笆霰１O(jiān)會(huì)人士表示。

　　保單質(zhì)押貸款，是投保人把所持有的保單直接抵押給保險(xiǎn)公司，按照保單現(xiàn)金價(jià)值的一定比例一般為90%獲得資金的一種融資方式。若借款人到期不能履行債務(wù)，當(dāng)貸款本息積累到退?，F(xiàn)金價(jià)值時(shí)，保險(xiǎn)公司有權(quán)終止保險(xiǎn)合同效力。

　　“這塊業(yè)務(wù)只要高于保險(xiǎn)公司自己的投資回報(bào)率就好，銀行的個(gè)人信用貸款利率比較高，因?yàn)闆]有抵押，保單質(zhì)押貸款等于把保單抵押，所以利率應(yīng)該低些。”一位壽險(xiǎn)公司人士對(duì)本報(bào)記者分析稱。

　　車險(xiǎn)費(fèi)率

　　同比降0.06個(gè)百分點(diǎn)

　　從產(chǎn)險(xiǎn)看，上半年實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4018億元。

　　其中農(nóng)險(xiǎn)、責(zé)任險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)的原保險(xiǎn)保費(fèi)收入分別為231億、162億和117億，占財(cái)險(xiǎn)業(yè)務(wù)比例分別為5.4%、3.8%和2.8%，較同期占比均有所增加。產(chǎn)險(xiǎn)公司預(yù)計(jì)利潤(rùn)總額為595.6億元，同比增149%。

　　上半年，車險(xiǎn)費(fèi)率市場(chǎng)化改革在促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的同時(shí)，以電話銷售、網(wǎng)絡(luò)銷售為主的創(chuàng)新方式，也拉低了車險(xiǎn)平均費(fèi)率水平。機(jī)動(dòng)車輛保險(xiǎn)業(yè)務(wù)電話銷售渠道實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入439億元，互聯(lián)網(wǎng)渠道實(shí)現(xiàn)原保費(fèi)收入325億元，分別占機(jī)動(dòng)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)比例為14.6%和10.9%。電銷渠道收入在下降，而互聯(lián)網(wǎng)渠道在逐步攀升。

　　根據(jù)保監(jiān)會(huì)統(tǒng)計(jì)，上半年車險(xiǎn)業(yè)務(wù)平均費(fèi)率水平原保險(xiǎn)保費(fèi)收入與保險(xiǎn)金額之比為0.60%，同比下降0.06個(gè)百分點(diǎn)，較年初下降0.04個(gè)百分點(diǎn)。

　　壽險(xiǎn)分紅型不再一險(xiǎn)獨(dú)大

　　壽險(xiǎn)業(yè)上半年實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入8110億元。其中，普通壽險(xiǎn)和健康險(xiǎn)業(yè)務(wù)快速增長(zhǎng)，分別實(shí)現(xiàn)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入4182億元和1246億元，同比分別增長(zhǎng)53.2%和39.5%。

　　普通壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)首次占?jí)垭U(xiǎn)公司全部業(yè)務(wù)的44.3%，已經(jīng)超過分紅壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)原保險(xiǎn)保費(fèi)收入3875億的41.1%。

　　從渠道來(lái)看，原保險(xiǎn)保費(fèi)收入渠道僅指?jìng)鹘y(tǒng)險(xiǎn)及通過保障風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試的分紅險(xiǎn)及萬(wàn)能險(xiǎn)的保費(fèi)收入部分，通常不包括短期萬(wàn)能險(xiǎn)等高現(xiàn)價(jià)產(chǎn)品構(gòu)成，個(gè)人代理人占比45.6%，銀郵占比43.6%，保險(xiǎn)公司直銷占比8.6%，剩下的為兼業(yè)經(jīng)紀(jì)等。

　　由于沒有通過風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試的萬(wàn)能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的投資收入部分多為萬(wàn)能險(xiǎn)，則不被視作保費(fèi)收入，而被列入“保戶投資款新增交費(fèi)”。投連險(xiǎn)則按獨(dú)立賬戶進(jìn)行新增交費(fèi)統(tǒng)計(jì)。

　　上述保監(jiān)會(huì)人士稱，在銀保、網(wǎng)銷渠道銷售的短期萬(wàn)能險(xiǎn)產(chǎn)品，絕大部分并未計(jì)入原保險(xiǎn)保費(fèi)收入，因此不在上述渠道分析之內(nèi)。

　　權(quán)益類投資占主要貢獻(xiàn)

　　上半年保險(xiǎn)業(yè)的資金運(yùn)用余額為10.37億，資金運(yùn)用收益為5105億，平均收益率為5.16%。上述保監(jiān)會(huì)人士表示，權(quán)益類投資對(duì)上半年的投資收益做了主要貢獻(xiàn)。截至6月末，保險(xiǎn)資金權(quán)益類股票和證券投資基金投資1.5萬(wàn)億，占比接近15%。

　　“去年同期股票基金占比是比較低的，去年上半年股票投資收益還是負(fù)數(shù)，今年的貢獻(xiàn)很大?！鄙鲜霰１O(jiān)會(huì)人士說。至于對(duì)最近一個(gè)月的資本市場(chǎng)巨幅波動(dòng)，該人士表示尚未到7月底的統(tǒng)計(jì)周期，因此不便置評(píng)。

　　資金運(yùn)用結(jié)構(gòu)中，其他投資占比超過25%，主要是長(zhǎng)期股權(quán)投資，資管公司產(chǎn)品占比1.5%，還有一塊是保單質(zhì)押貸款11.8%，這塊增長(zhǎng)是最突出的業(yè)務(wù)之一。

　　今年上半年，保險(xiǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)現(xiàn)金凈流入4213億。保險(xiǎn)稅收848億元，其中營(yíng)業(yè)稅及附加為359.5億，所得稅488.8億元。

　　截至6月末，全國(guó)保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)共188家，較年初增加8家。其中保險(xiǎn)集團(tuán)10家，保險(xiǎn)公司153家，資產(chǎn)管理公司22家，其他公司3家。

　　保險(xiǎn)公司中，產(chǎn)險(xiǎn)69家，壽險(xiǎn)75家，再保險(xiǎn)9家，保險(xiǎn)業(yè)職工人數(shù)94.2萬(wàn)人，較年初增加3.7萬(wàn)人，保險(xiǎn)代理人378.3萬(wàn)人，較年初增加53萬(wàn)人。中資保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額為95.6%，外資保險(xiǎn)公司市場(chǎng)份額為4.4%，同比增加0.47個(gè)百分點(diǎn)。

來(lái)源：21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道

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