上半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)總體成交額達(dá)到8264億元

　　在爭(zhēng)議與力捧的雙重輿論環(huán)境中，P2P網(wǎng)貸行業(yè)又向前推進(jìn)了半年。在2016年上半年更為明顯的氛圍則是監(jiān)管趨嚴(yán)，在4月份啟動(dòng)的全國(guó)范圍內(nèi)由上而下的針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融整治行動(dòng)讓行業(yè)的聲音有所減少，但是從年中數(shù)據(jù)來(lái)看，無(wú)論是成交量還是新增平臺(tái)數(shù)量均仍在上升，但是上升的速度卻在大幅下滑。

　　數(shù)據(jù)顯示，上半年P(guān)2P網(wǎng)貸行業(yè)總體成交額達(dá)到8264億元，預(yù)計(jì)全年成交量可達(dá)1.8萬(wàn)億至2萬(wàn)億，同時(shí)貸款余額也預(yù)計(jì)將在年底突破萬(wàn)億大關(guān)。但是，新增平臺(tái)數(shù)量卻同比下滑77.4%，環(huán)比下滑67.2%。

　　在行業(yè)不斷趨于集中的過(guò)程中，牌照資源已經(jīng)成為未來(lái)決定江山領(lǐng)土的重要利器，或?qū)⒊霈F(xiàn)得一牌照而得天下的局面。

　　問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)達(dá)2461家

　　2016年上半年已經(jīng)過(guò)去。年中之際回望P2P網(wǎng)貸平臺(tái)在過(guò)去半年成績(jī)單《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者發(fā)現(xiàn)不同于以往的多個(gè)鮮明特征，這些特殊現(xiàn)象的出現(xiàn)是監(jiān)管環(huán)境趨嚴(yán)、風(fēng)險(xiǎn)事件頻發(fā)、投資人心態(tài)更謹(jǐn)慎、融資環(huán)境惡劣等諸多相互作用力下所共同產(chǎn)生的。

　　第一，雖然監(jiān)管成為上半年市場(chǎng)的主流氛圍，但是行業(yè)整體成交量依然在不斷上漲。零壹財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月末，上半年行業(yè)總體成交額達(dá)到8264億元，月均符合增長(zhǎng)率為2.77%，預(yù)計(jì)全年成交量可達(dá)1.8萬(wàn)億至2萬(wàn)億。同時(shí)，6月末貸款余額達(dá)6088億元，2015年末，P2P貸款余額約為4253億元，半年增長(zhǎng)了1835億元，預(yù)計(jì)年底將逼近萬(wàn)億大關(guān)。

　　第二，行業(yè)入場(chǎng)的紅利時(shí)期早已成過(guò)去式是更多業(yè)內(nèi)人士的共識(shí)，因此上半年平臺(tái)新增量觸底，成為近幾年的最低點(diǎn)。數(shù)據(jù)顯示，上半年新增平臺(tái)共259家，同比下降77.4%，同2015年下半年相比下降了67.2%。此外，截至2016年6月30日，P2P借貸行業(yè)共有平臺(tái)4567家僅包括有線上業(yè)務(wù)的平臺(tái)，且不含港臺(tái)澳地區(qū)，其中正常運(yùn)營(yíng)的僅有2,106家，占46.1%。

　　第三，問(wèn)題平臺(tái)持續(xù)增多，但增速在下降。本報(bào)記者了解到，這一增速下滑的主要原因在于新增平臺(tái)的下降，概率論分母的變少讓整個(gè)數(shù)字在變小。數(shù)據(jù)顯示，截至2016年6月末全行業(yè)問(wèn)題平臺(tái)累計(jì)達(dá)2461家，占平臺(tái)總數(shù)的比例高達(dá)53.89%。2016年上半年共計(jì)408家平臺(tái)出問(wèn)題，同比下降27.0%，較2015年下半年的772家減少了47.15%。

　　在問(wèn)題平臺(tái)中，一個(gè)較為明顯的個(gè)特征是，除以往較為常見(jiàn)的跑路事件而導(dǎo)致的退出歷史，在2016年上半年里，主動(dòng)退出的平臺(tái)正在逐步增多，其中包括主動(dòng)停運(yùn)以及隱性停運(yùn)的平臺(tái)，此外，還有一部分將轉(zhuǎn)型為其他業(yè)務(wù)的平臺(tái)。

　　第四，行業(yè)集中度進(jìn)一步上升。數(shù)據(jù)顯示，目前貸款余額跟成交規(guī)模前30的平臺(tái)其貸款余額集中度約為50%左右?！斑@個(gè)比例有點(diǎn)過(guò)大，可以看出P2P平臺(tái)目前處于飽和狀態(tài)，未來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力較弱的中小型平臺(tái)將逐步被淘汰，預(yù)計(jì)年底正常運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)數(shù)量占比將低于30%?！绷阋钾?cái)經(jīng)數(shù)據(jù)分析師蔣慧表示，行業(yè)集中度提高將會(huì)進(jìn)一步降低整體獲客成本。留存平臺(tái)將迎來(lái)新一輪發(fā)展機(jī)會(huì)，這些平臺(tái)下半年增速或?qū)⒊^(guò)上半年。

　　留存平臺(tái)降低獲客成本背后的邏輯即此前魚(yú)龍混雜的行業(yè)中，大量不計(jì)成本“千軍萬(wàn)馬”掃線下的現(xiàn)象抬高了整個(gè)行業(yè)成本，當(dāng)混戰(zhàn)結(jié)束，無(wú)論是行業(yè)還是監(jiān)管思路逐步清晰，原有的好品牌會(huì)獲得市場(chǎng)溢價(jià)，以更低的獲客成本得到更高的信任度。

　　此外，原有平臺(tái)信用溢價(jià)還體現(xiàn)在已經(jīng)成為小平臺(tái)面前的高門(mén)檻，而在未來(lái)又必然成為監(jiān)管原則之一的“資金存管”。零壹財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前所有平臺(tái)中已接入資金存管平臺(tái)的占比僅為1%，約20至30家，此前簽定協(xié)議的平臺(tái)超過(guò)100家。簽訂協(xié)議距離資金存管落地還有很長(zhǎng)的距離。

　　例如，早在2015年11月份就已經(jīng)同招商銀行簽訂資金存管協(xié)議的拍拍貸，至今已經(jīng)過(guò)去半年多，仍然“只聽(tīng)樓梯響不見(jiàn)人下來(lái)”。

　　拍拍貸總裁胡宏輝對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，資金存管落地要分多個(gè)步驟。首先，要解決賬戶(hù)體系統(tǒng)一問(wèn)題。在平臺(tái)賬戶(hù)體系與銀行賬戶(hù)體系打通的過(guò)程中需要將雙方資金記賬方式、資金清算體系進(jìn)行統(tǒng)一打通；第二，打通提現(xiàn)資金通道，以保證平臺(tái)所有借款人利用多種方式最終通過(guò)招商銀行來(lái)布局；第三，打通充值和交易資金通道。打通后的結(jié)果即投資人未來(lái)的賬戶(hù)將建立在招商銀行系統(tǒng)中。第四，搭建高仿真環(huán)境，做仿真測(cè)試。

　　本報(bào)記者了解到拍拍貸目前進(jìn)行到第三步，全部完成預(yù)計(jì)將在2016年10月份，而這距離當(dāng)初同招商銀行簽訂資金存管協(xié)議將近一年的時(shí)間。

　　牌照資源成決勝利器

　　在2013年-2014年互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出現(xiàn)第一波小高潮的時(shí)候，大量的平臺(tái)都在為低門(mén)檻高曝光率而沾沾自喜。這些當(dāng)初并肩是兄弟的大量平臺(tái)在同一起跑線上沖進(jìn)這個(gè)市場(chǎng)，在發(fā)展至3年后監(jiān)管逐步明晰的今天，行業(yè)不可避免的出現(xiàn)了三六九等。

　　劃分等級(jí)的正是當(dāng)初部分平臺(tái)為此而雀躍并忽視了的東西：牌照。

　　P2P平臺(tái)在2016年過(guò)去的半年中呈現(xiàn)了兩個(gè)十分明顯的趨勢(shì)，而這兩個(gè)趨勢(shì)都于牌照相關(guān)。第一，原有的單一業(yè)務(wù)平臺(tái)在發(fā)展的過(guò)程中拓展了大量綜合金融業(yè)務(wù)，頻頻涉足傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，能夠邁出這一步的平臺(tái)均在過(guò)去2-3年的發(fā)展過(guò)程中均布局了“牌照路”。第二，2015年-2016年的最近兩年中行業(yè)強(qiáng)勢(shì)新進(jìn)入者，在買(mǎi)入圈子的第一刻便“自帶光環(huán)”，而這些光環(huán)就或依靠母集團(tuán)的力量或新納入的資源一次性收入囊中的大量牌照。

　　“互聯(lián)網(wǎng)本身只是各個(gè)牌照業(yè)務(wù)之間的連接體和提高效率的部分。”零壹財(cái)經(jīng)CEO柏亮表示，2016年上半年很多機(jī)構(gòu)在布局有牌照的金融資產(chǎn)交易所，目前重慶的金融資產(chǎn)交易所被平安拿下，天津的金融資產(chǎn)交易所被螞蟻金服拿下，宜信在海南擁有一個(gè)不僅僅能夠交易股權(quán)的股權(quán)交易所。

　　除交易所牌照外，保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照、基金代銷(xiāo)牌照、證券牌照也成為各家互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭爭(zhēng)相搶奪的牌照。保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)信息顯示，2016年6月21日、2016年3月7日，積木盒子和恒大分別獲得了保險(xiǎn)經(jīng)紀(jì)牌照。而此前已經(jīng)擁有保險(xiǎn)牌照的互聯(lián)網(wǎng)金融巨頭還包括螞蟻金服、百度金融、騰訊金融、蘇寧金融等機(jī)構(gòu)。

　　蘇寧金融曾表示，自2011年開(kāi)始觸及金融業(yè)務(wù)以來(lái)，至今已拿下包括第三方支付、消費(fèi)金融、小貸公司、商業(yè)保理、基金支付、基金銷(xiāo)售、私募基金、保險(xiǎn)銷(xiāo)售、企業(yè)征信、預(yù)付卡、海外支付等11個(gè)塊牌照。日前，依托海航物流將金融業(yè)務(wù)嵌套進(jìn)全進(jìn)出口鏈條中的海航云商也正式邁出第一步，攪局供應(yīng)鏈服務(wù)領(lǐng)域。海航云商董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官徐志豪曾對(duì)《第一財(cái)經(jīng)日?qǐng)?bào)》記者表示，目前海航云商已經(jīng)布局了全牌照第三方支付業(yè)務(wù)，其中包括較難獲取且目前市場(chǎng)中擁有機(jī)構(gòu)較少由外管局發(fā)放的跨境支付牌照。

　　在柏亮看來(lái)，真正的洗牌并非是將非法參與者逐出行業(yè)，這僅僅是一個(gè)自然淘汰的過(guò)程，真正的洗牌是當(dāng)最后僅剩幾家存留者，需要拼資本、拼實(shí)力，行業(yè)格局發(fā)生巨變時(shí)才是真正的洗牌。不可否認(rèn)，牌照資源優(yōu)勢(shì)將在下半年以及未來(lái)的發(fā)展中獲得極大的發(fā)揮，而此時(shí)行業(yè)洗牌才真正開(kāi)始。

　　而隨著平臺(tái)集中度的提升，以及平臺(tái)專(zhuān)業(yè)性的強(qiáng)化，另一個(gè)行業(yè)現(xiàn)象已經(jīng)在慢慢凸顯即平臺(tái)對(duì)專(zhuān)業(yè)服務(wù)的需求將大量增長(zhǎng)。一方面是與法律相關(guān)的服務(wù)，包括壞賬處理，催收、訴訟案例以及與監(jiān)管相關(guān)的法律顧問(wèn)。另一方面則是與資產(chǎn)處理相關(guān)的服務(wù)，包括不良資產(chǎn)處置，其中涵蓋催收公司以及資管公司、不良資產(chǎn)處置平臺(tái)。

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