6月份鋼價繼續(xù)下降 后市將繼續(xù)低位波動

　　6月份，國內(nèi)市場鋼材需求仍呈疲軟態(tài)勢，但鋼鐵生產(chǎn)保持了較高水平，市場供需矛盾仍較突出，鋼材價格繼續(xù)下降。后期隨著鋼材需求形勢的好轉(zhuǎn)，鋼材價格將繼續(xù)呈現(xiàn)低位波動運行的態(tài)勢。

　　國內(nèi)市場鋼材價格繼續(xù)下降

　　6月份，國內(nèi)市場鋼材價格降幅有所收窄，主要品種鋼材價格均下降。

　　6月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會CSPI鋼材綜合價格指數(shù)為115.48點，環(huán)比下降2.04點，降幅為1.74%，比5月份降幅收窄1.29個百分點；同比下降18.92點，降幅為14.08%。

　　長材、板材指數(shù)均繼續(xù)下降。6月末，CSPI長材指數(shù)為119.54點，環(huán)比下降1.84點，降幅為1.52%，比5月份降幅收窄2.05個百分點；板材指數(shù)為113.18點，環(huán)比下降2.26點，降幅為1.96%，比5月份降幅收窄0.86個百分點。與去年同期相比，6月末，CSPI長材指數(shù)下降22.22點，降幅為15.67%；板材指數(shù)下降16.64點，降幅為12.82%。

　　主要品種鋼材價格均繼續(xù)下降。6月末，中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會監(jiān)測的八大鋼材品種價格均繼續(xù)下降。其中，高線、螺紋鋼價格雖繼續(xù)下降，但降幅比5月份明顯收窄，環(huán)比分別下降1.10%、0.96%；角鋼價格環(huán)比下降2.56%；中厚板、熱軋卷板、冷軋薄板和鍍鋅板的價格環(huán)比分別下降2.56%、1.90%、2.95%和0.93%；熱軋無縫管價格環(huán)比下降1.07%。

　　鋼材價格呈逐周小幅下降走勢。6月份，國內(nèi)市場鋼材價格持續(xù)下降。進(jìn)入7月份，鋼價仍呈下降走勢，至7月第二周，鋼材價格已連續(xù)第12周下降。

　　國內(nèi)市場鋼材價格變化因素分析

　　受市場需求疲軟影響，鋼材庫存降幅收窄。同時，鋼鐵生產(chǎn)保持較高水平，供需矛盾突出導(dǎo)致鋼價繼續(xù)下降。

　　6月份，主要用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，但由于鋼鐵生產(chǎn)仍保持較高水平，國內(nèi)市場的供需矛盾更趨突出，鋼材價格繼續(xù)下降。

　　用鋼行業(yè)增速繼續(xù)回落，鋼材需求增長乏力。據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1月～ 6月份，國內(nèi)生產(chǎn)總值同比增長7.8%，其中第二季度增長7.6%，增速比第一季度回落0.5個百分點；全國固定資產(chǎn)投資（不含農(nóng)戶）同比增長20.4%，增速比第一季度回落0.5個百分點；全國房地產(chǎn)開發(fā)投資同比增長16.6%，增速比第一季度回落6.9個百分點。6月份，規(guī)模以上工業(yè)增加值同比增長9.5%，增速比5月份回落0.1個百分點；社會消費品零售總額同比增長13.7 %，增速比5月份回落0.1個百分點；出口額同比增長11.3%，增速比5月份回落4.0個百分點；中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數(shù)（PMI）為50.2%，比5月份回落0.2個百分點，其中新訂單指數(shù)和新出口訂單指數(shù)分別為49.2%和47.5%，分別比5月份回落0.6個和2.9個百分點。

　　從統(tǒng)計數(shù)據(jù)可看出，國民經(jīng)濟(jì)主要指標(biāo)增速放緩。主要用鋼行業(yè)增速也繼續(xù)回落，國內(nèi)市場鋼材需求增長乏力。

　　鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，市場供大于求的局面仍較突出。6月份，全國粗鋼產(chǎn)量為6021萬噸，同比增長0.6%；平均日產(chǎn)粗鋼200.7萬噸，環(huán)比上升3.17萬噸，增幅為1.60%。據(jù)中國海關(guān)統(tǒng)計，6月份，全國出口鋼材522萬噸，環(huán)比減少1萬噸，下降0.2%；進(jìn)口鋼材110萬噸，環(huán)比減少22萬噸，下降16.7%；進(jìn)口鋼坯3萬噸，與5月份持平。全月折合凈出口粗鋼435萬噸，環(huán)比增加22萬噸。按上述數(shù)據(jù)計算，6月份，國內(nèi)粗鋼日均供給量為186.19萬噸，環(huán)比增加1.98萬噸，增幅為1.07%。在國內(nèi)市場需求增長回落的情況下，鋼鐵生產(chǎn)持續(xù)高水平運行，鋼材市場供大于求的局面更趨突出。

　　市場需求疲軟，鋼材庫存降幅收窄。截至6月末，全國26個主要鋼材市場5種鋼材（中板、冷軋薄板、熱軋薄板、線材、螺紋鋼）的社會庫存量為1555萬噸，比5月末下降25萬噸，降幅為1.56%。受市場需求疲軟的影響，4月～6月份，鋼材庫存環(huán)比降幅分別為6.21%、5.87%、1.56%，呈逐月收窄的態(tài)勢。雖然鋼材庫存在最近4個月持續(xù)保持下降，但與今年初相比，庫存仍增加了265萬噸，增幅為20.51%；與去年同期相比，庫存增加了123萬噸，增幅為8.58%。

　　國際市場鋼價繼續(xù)下降

　　6月末，國際市場鋼價繼續(xù)下降，且降幅有所擴(kuò)大。其中，北美、亞洲市場價格降幅擴(kuò)大，歐洲市場降幅減小。

　　6月末，CRU國際鋼材綜合價格指數(shù)降至186.1點，環(huán)比下降8.6點，降幅為4.4%，比5月份降幅擴(kuò)大2.5個百分點；與去年同期相比，國際鋼材綜合價格指數(shù)下降22.22點，降幅為10.7%。

　　長材、板材價格均下降。6月末，CRU國際長材價格指數(shù)為214.7點，環(huán)比下降4.9點，降幅為2.2%；板材價格指數(shù)為171.9點，環(huán)比下降10.5點，降幅為5.8%。與去年同期相比，長材指數(shù)下降16.1點，降幅為7.0%；板材指數(shù)下降25.2點，降幅為12.8%。

　　北美、亞洲市場價格降幅加大，歐洲市場價格降幅有所減小。

　　北美市場

　　6月末，CRU北美鋼材價格指數(shù)為171.1點，環(huán)比下降8.8點，降幅為4.9%，比5月份降幅擴(kuò)大了2.7個百分點。6月份，美國非農(nóng)失業(yè)率為8.2%，與5月份持平，但仍處于較高水平；消費者信心指數(shù)（密歇根大學(xué)）降至73.2點，比5月份大幅下降了6.1點；制造業(yè)PMI降至49.7%，比5月份下降3.8個百分點。其中，生產(chǎn)指數(shù)為51.0%，環(huán)比下降4.6個百分點；新訂單指數(shù)為47.8%，環(huán)比下降12.3個百分點。受鋼材需求下降的影響，6月份，美國鋼鐵進(jìn)口許可申請量為280萬凈噸，環(huán)比減少5%；6月末，美國粗鋼產(chǎn)能利用率為76.1%，環(huán)比下降3.3個百分點。從價格走勢看，6月份，美國中西部鋼廠長材出廠價格繼續(xù)小幅下降，板材出廠價格則呈現(xiàn)大幅下降的走勢。

　　歐洲市場

　　6月末，CRU歐洲鋼材價格指數(shù)為178.7點，環(huán)比下降4.6點，降幅為2.5%，比5月份降幅縮小了0.4個百分點。受歐債危機(jī)和全球經(jīng)濟(jì)增速放緩的雙重壓力影響，歐洲鋼材市場價格繼續(xù)下滑。6月份，歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)降至89.9點，比5月份下降0.6點，消費者信心指數(shù)和工業(yè)信心指數(shù)也繼續(xù)下滑；歐元區(qū)制造業(yè)PMI降至45.1%，與5月份持平，仍是近3年來的最低水平。其中，作為“歐洲經(jīng)濟(jì)火車頭”的德國，其制造業(yè)PMI 6月份降至45.0%，均比5月份下跌0.2個百分點，是2009年6月份以來的最低水平；英國和法國的制造業(yè)PMI分別為48.6%和45.2%，雖有所回升，但仍處于50%的臨界點以下；意大利和西班牙的制造業(yè)PMI分別為44.6%和41.1%，均比5月份有所下降。受需求進(jìn)一步回落的影響，6月份，英國市場長材價格由升轉(zhuǎn)降，板材價格繼續(xù)下降且降幅比5月份有所擴(kuò)大。

　　亞洲市場

　　6月末，CRU亞洲鋼材價格指數(shù)為199.1點，環(huán)比下降10.7點，降幅為5.1%。6月份，日本制造業(yè)PMI降至49.9%，比5月份下降0.8個百分點，為今年初以來的首次環(huán)比下降。在亞洲其他主要經(jīng)濟(jì)體中，中國大陸制造業(yè)PMI為50.2%，比5月份下降0.2個百分點，為連續(xù)第二個月下降；韓國和中國臺灣地區(qū)制造業(yè)PMI分別為49.4%和49.2%，環(huán)比分別下降0.6個和1.3個百分點，均為近5個月以來的首次萎縮。亞洲主要經(jīng)濟(jì)體制造業(yè)增速下滑，鋼材需求繼續(xù)呈現(xiàn)疲軟態(tài)勢。6月份，遠(yuǎn)東市場長材價格由升轉(zhuǎn)降，板材價格降幅比5月份有所擴(kuò)大。

　　后期鋼材市場價格走勢分析

　　隨著“穩(wěn)增長”措施的出臺、信貸政策的調(diào)整、原燃料價格的下降，后期鋼材需求形勢會有所好轉(zhuǎn)，成本壓力有所減輕，但由于生產(chǎn)持續(xù)保持高水平，鋼材供求形勢難改，價格將繼續(xù)低位波動。

　　隨著我國各項“穩(wěn)增長”政策措施的預(yù)調(diào)、微調(diào)，后期鋼材需求形勢會有所好轉(zhuǎn)，但由于國內(nèi)生產(chǎn)仍保持較高水平，鋼材價格仍將呈低位波動運行的態(tài)勢。

　　鋼材市場需求形勢會有所好轉(zhuǎn)。受歐債危機(jī)持續(xù)發(fā)酵的影響，歐洲經(jīng)濟(jì)形勢日趨惡化，美國、日本等發(fā)達(dá)國家經(jīng)濟(jì)增長乏力，包括我國在內(nèi)的“金磚國家”經(jīng)濟(jì)增速也明顯放緩。在國際貨幣基金組織（IMF）最新發(fā)布的《世界經(jīng)濟(jì)展望報告》中，IMF下調(diào)了今年全球經(jīng)濟(jì)增長預(yù)期，認(rèn)為今年全球經(jīng)濟(jì)增速為3.5%，其中發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體將增長1.4%，新興市場經(jīng)濟(jì)體和發(fā)展中國家的經(jīng)濟(jì)增速為5.6%，均比4月份預(yù)測值下調(diào)了0.1個百分點。

　　從我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況看，第二季度，我國經(jīng)濟(jì)增長速度放緩至7.6%，但仍是世界上發(fā)展速度最快的經(jīng)濟(jì)體，仍處于較快增長區(qū)間。目前，國家已將“穩(wěn)增長”作為一項長期的重要任務(wù)目標(biāo)，以鐵路、農(nóng)田水利為主的基礎(chǔ)設(shè)施，以及節(jié)能減排等領(lǐng)域的建設(shè)項目將有力地拉動鋼材需求增長。而且，今年初以來，中國人民銀行已兩次下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率。隨著各項宏觀調(diào)控措施相繼發(fā)揮政策效應(yīng)，國內(nèi)鋼材市場的后期需求形勢將有所好轉(zhuǎn)。

　　鋼鐵產(chǎn)能釋放較快，市場供大于求的局面難以改觀。據(jù)國家統(tǒng)計局的統(tǒng)計數(shù)據(jù)，1月～6月份，全國鋼鐵行業(yè)固定資產(chǎn)累計投資2911億元，同比增長12.0%，比1月～5月份增速提高0.3個百分點，其中黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)投資額為2281億元，同比增長9.4%，比1月～5月份增速提高1.2個百分點；全國粗鋼累計產(chǎn)量達(dá)3.57億噸，同比增長1.8%，增速比去年同期回落5.5個百分點。盡管增速明顯回落，但由于產(chǎn)量基數(shù)龐大，上半年，我國粗鋼產(chǎn)量仍同比增加646萬噸。其中，第二季度的4月份和6月份的粗鋼日產(chǎn)量分別為歷史最高和次高水平。在需求疲軟的形勢下，鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，國內(nèi)鋼材市場供大于求的局面難以改觀。

　　原燃材料價格小幅下降，對鋼價的支撐作用減弱。隨著鋼材價格不斷下跌，鋼鐵企業(yè)大面積虧損，大部分原燃材料價格也呈下降態(tài)勢。例如，6月末，國產(chǎn)鐵精粉價格環(huán)比下降1.87%，煉焦煤、冶金焦和廢鋼價格分別下降4.76%、3.62%和3.07%。原燃材料價格持續(xù)回落，對鋼價的支撐作用進(jìn)一步減弱。

　　信貸政策有所調(diào)整，市場流動性狀況進(jìn)一步好轉(zhuǎn)。為支持實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展，增加市場流動性，今年初以來，中國人民銀行已連續(xù)兩次下調(diào)人民幣貸款基準(zhǔn)利率和存款準(zhǔn)備金率。據(jù)統(tǒng)計，6月份，全社會融資規(guī)模為1.78萬億元，比5月份增加6381億元；人民幣貸款增加9198億元，環(huán)比多增1266億元。6月末，廣義貨幣（M2）余額同比增長13.6%，比5月末高0.4個百分點；狹義貨幣（M1）余額同比增長4.7%，比5月末高1.2個百分點；流通中貨幣（M0）余額同比增長10.8%；人民幣貸款余額同比增長16.0%，比5月末高0.3個百分點。隨著信貸政策調(diào)整的效應(yīng)逐步顯現(xiàn)，市場流動性偏緊的局面將進(jìn)一步改善。

　　后期市場須關(guān)注的主要問題

　　面對不樂觀的鋼材供需形勢，企業(yè)要有效地控制產(chǎn)能釋放。同時，由于國際市場需求疲軟，鋼材出口難度將有所加大。

　　一是鋼鐵生產(chǎn)保持高水平，鋼材供需形勢仍不樂觀。6月份，全國粗鋼日產(chǎn)水平為200.7萬噸，是歷史第二高日產(chǎn)水平。產(chǎn)能釋放較快和同質(zhì)化競爭加劇使后期市場形勢仍較嚴(yán)峻。鋼鐵企業(yè)應(yīng)堅持沒有合同不生產(chǎn)、低于制造成本不生產(chǎn)的經(jīng)營原則，有效控制產(chǎn)能釋放。

　　二是歐美市場需求持續(xù)下滑，鋼材出口難度加大。截至6月末，北美市場鋼材價格已連續(xù)4個月下跌，歐洲和亞洲市場價格也連續(xù)兩個月下跌。進(jìn)入7月份，國際市場鋼價仍呈下跌走勢。受國際市場需求疲軟和價格下跌影響，我國鋼材出口難度后期將有所加大。

　　三是國家宏觀政策預(yù)調(diào)、微調(diào)，對鋼材市場的影響將逐步顯現(xiàn)。隨著我國經(jīng)濟(jì)下行壓力的增大，國家陸續(xù)出臺了“穩(wěn)增長”的政策措施，其對市場的影響會逐步顯現(xiàn)。鋼鐵企業(yè)應(yīng)密切關(guān)注市場變化，及時調(diào)整品種結(jié)構(gòu)，滿足下游用戶需求。

來源：中國冶金報

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