互聯(lián)互通加速 中國(guó)資本市場(chǎng)更具全球視野

隨著人民幣國(guó)際化程度提高、資本賬戶開(kāi)放步伐加快，中國(guó)市場(chǎng)備受?chē)?guó)際金融機(jī)構(gòu)關(guān)注。倫敦證券交易所倫交所與瑞銀證券有關(guān)負(fù)責(zé)人近日在北京表示，在中國(guó)資本市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放的背景下，希望加強(qiáng)與中國(guó)資本互動(dòng)及合作，提供海外投資和上市等更多服務(wù)，并助力中國(guó)“一帶一路”規(guī)劃。

資本市場(chǎng)加速互聯(lián)互通

倫交所資本市場(chǎng)部股票與衍生品市場(chǎng)總裁尼古拉斯·貝德朗介紹說(shuō)，港交所會(huì)員已成為倫交所的正式會(huì)員，可直接參與股票、現(xiàn)金及衍生產(chǎn)品交易，包括從事英國(guó)證券及全球存托憑證的衍生工具合約交易。倫交所也與中國(guó)農(nóng)業(yè)銀行、中國(guó)銀行、中國(guó)建設(shè)銀行及海通證券四家機(jī)構(gòu)分別簽訂了合作備忘錄。

倫交所此舉正是看中中國(guó)資本市場(chǎng)加速開(kāi)放的大勢(shì)所趨。瑞銀證券董事總經(jīng)理徐健表示，跨境投資監(jiān)管政策正處于不斷放松的進(jìn)行時(shí)，在未來(lái)半年到一年中可能推出多項(xiàng)放寬措施，如加快啟動(dòng)深港通，以及市場(chǎng)較為關(guān)注的QDII2合格境內(nèi)個(gè)人投資者試點(diǎn)，QDII合格境內(nèi)機(jī)構(gòu)投資者額度也有望進(jìn)一步增加。全球投資者都非常期待中國(guó)市場(chǎng)進(jìn)一步開(kāi)放。

繼去年滬港通正式落地后，自今年7月1日起，中國(guó)內(nèi)地與香港基金互認(rèn)將予以實(shí)施，允許合資格的內(nèi)地與香港基金通過(guò)簡(jiǎn)化程序在對(duì)方市場(chǎng)銷(xiāo)售。此外，中國(guó)人民銀行上海總部副主任兼國(guó)家外匯管理局上海市分局局長(zhǎng)張新日前表示，上海自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)已經(jīng)做好了率先全面實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換的技術(shù)準(zhǔn)備。

“一帶一路”可借力國(guó)際金融平臺(tái)

在“一帶一路”建設(shè)推動(dòng)下，中資企業(yè)大舉“走出去”需要更多的資金和信息支持，國(guó)際金融機(jī)構(gòu)平臺(tái)和人民幣離岸中心建設(shè)將為中資出海提供助力。

倫交所北京代表處首席代表艾德華表示，隨著中國(guó)鼓勵(lì)企業(yè)“走出去”，以及推動(dòng)“一帶一路”建設(shè)，中國(guó)企業(yè)在歐洲、非洲、中亞等市場(chǎng)或許會(huì)考慮并購(gòu)當(dāng)?shù)刭Y產(chǎn)。倫交所不僅有很多這樣的資產(chǎn)上市，同時(shí)還擁有大量的相關(guān)資產(chǎn)信息和優(yōu)秀的信息分析師，這對(duì)中資企業(yè)海外并購(gòu)非常有益。

徐健表示，瑞銀不僅在中國(guó)境內(nèi)是全牌照的國(guó)際券商，在全球主要交易所也都有交易平臺(tái)，同時(shí)擁有強(qiáng)大的專(zhuān)業(yè)分析團(tuán)隊(duì)，可為海外投資提供具體的投資分析和建議。

貝德朗在回答記者提問(wèn)時(shí)說(shuō)，倫敦人民幣離岸市場(chǎng)規(guī)模不斷擴(kuò)大，英國(guó)政府正在與倫交所密切合作，并與其他一些企業(yè)共同努力，探索適合進(jìn)一步發(fā)展人民幣離岸業(yè)務(wù)、適宜國(guó)際化業(yè)務(wù)的產(chǎn)品。

中國(guó)投資者應(yīng)拓展國(guó)際視野

隨著國(guó)內(nèi)A股市場(chǎng)估值水平攀升，海外市場(chǎng)中國(guó)概念股掀起回流熱潮。據(jù)機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，今年以來(lái)已有11家在美上市的中國(guó)公司宣布計(jì)劃從美國(guó)退市。對(duì)此，幾位負(fù)責(zé)人表示，波動(dòng)是市場(chǎng)規(guī)律，中國(guó)投資者要有長(zhǎng)遠(yuǎn)眼光和國(guó)際視野。

徐健說(shuō)，要規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)就要投資多元化，而多元化有兩個(gè)維度，一個(gè)是地理方面的，即“走出去”投資海外市場(chǎng)；第二是投資工具的多元化。如果QDII2推出，中國(guó)機(jī)構(gòu)投資倫敦市場(chǎng)和其他歐洲市場(chǎng)靈活性會(huì)更強(qiáng)。

艾德華說(shuō)，把眼光放到未來(lái)5年的時(shí)間框架里，市場(chǎng)波動(dòng)是常態(tài)，而且每個(gè)市場(chǎng)都會(huì)如此。投資者應(yīng)該把眼界超越這段時(shí)間，超越本地市場(chǎng)，具有更廣闊的國(guó)際視野。另外還要關(guān)注不同市場(chǎng)的特點(diǎn)和投資策略，中國(guó)是主要以散戶為導(dǎo)向驅(qū)動(dòng)的市場(chǎng)，而英國(guó)市場(chǎng)上有非常大規(guī)模的機(jī)構(gòu)投資者。

貝德朗說(shuō)，倫敦市場(chǎng)非常復(fù)雜，但也非常成熟。倫交所將竭力推動(dòng)和支持中國(guó)產(chǎn)品進(jìn)入歐洲，在歐洲市場(chǎng)進(jìn)行交易，同時(shí)也會(huì)不遺余力把歐洲產(chǎn)品推介到中國(guó)，增加中國(guó)對(duì)歐洲市場(chǎng)的了解。

據(jù)悉，在倫交所的中國(guó)上市公司目前已超過(guò)60家，多數(shù)是在創(chuàng)業(yè)板上市，自2004年以來(lái)，共籌集約27億英鎊約合43億美元資金。其中，綠龍燃?xì)獬晒膭?chuàng)業(yè)板市場(chǎng)進(jìn)入主板市場(chǎng)。就中小企業(yè)來(lái)說(shuō)，倫交所是歐洲最富活力的市場(chǎng)，在創(chuàng)業(yè)板上市的公司總數(shù)達(dá)1096家，遠(yuǎn)超其他歐洲交易所。

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