鐵礦石中國(guó)定價(jià)權(quán)邁出首步

　　國(guó)際礦山大佬必和必拓首用中國(guó)鐵礦石指數(shù)定價(jià)

　　昨日，中鋼協(xié)負(fù)責(zé)人透露，必和必拓首次采用中國(guó)指數(shù)定價(jià)鐵礦石，以私下議標(biāo)方式，對(duì)兩船鐵礦石采用了上海鋼聯(lián)mysteel的62%澳大利亞粉礦指數(shù)進(jìn)行定價(jià)。這是四大國(guó)際鐵礦企業(yè)第一次在定價(jià)時(shí)采用中國(guó)指數(shù)。

　　這意味著中國(guó)定價(jià)鐵礦石邁出了第一步，國(guó)際鐵礦石市場(chǎng)已向買方市場(chǎng)傾斜，國(guó)際貿(mào)易定價(jià)方式多元化、中國(guó)定價(jià)權(quán)提升，必成趨勢(shì)。中國(guó)鐵礦石指數(shù)的運(yùn)用，有利于中國(guó)在原油與黃金兩個(gè)國(guó)際市場(chǎng)推行“中國(guó)價(jià)格”，為人民幣國(guó)際化之路添磚加瓦。

　　昨日，中鋼協(xié)負(fù)責(zé)人透露，四大國(guó)際鐵礦山之一的必和必拓BHP首次采用中國(guó)指數(shù)定價(jià)鐵礦石。據(jù)悉，中國(guó)鐵礦石指數(shù)在1年半時(shí)間里，繼“中國(guó)黃金”、“中國(guó)油”后第三個(gè)被國(guó)際市場(chǎng)明確采用的“中國(guó)指數(shù)”。

　　幾大國(guó)際巨頭或?qū)V泛采取中國(guó)指數(shù)

　　廣州日?qǐng)?bào)記者從上海鋼聯(lián)了解到：必和必拓9月份以私下議標(biāo)方式，對(duì)兩船鐵礦石采用了上海鋼聯(lián)的62%澳大利亞粉礦指數(shù)進(jìn)行定價(jià)；這是四大國(guó)際鐵礦企業(yè)第一次在定價(jià)時(shí)采用中國(guó)指數(shù)。必和必拓此前都是參照普氏指數(shù)定價(jià)；上海鋼聯(lián)的鐵礦石指數(shù)和普氏指數(shù)編制方法趨同，但普氏指數(shù)樣本多采自外企，而上海鋼聯(lián)樣本則多取自中國(guó)鋼廠、貿(mào)易商的采購(gòu)市場(chǎng)成交價(jià)。兩者年度差價(jià)稍有差異，上海鋼聯(lián)鐵礦指數(shù)比普氏指數(shù)低0.3美元/噸。

　　此外，上海鋼聯(lián)高管透露：另幾大國(guó)際礦山集團(tuán)也正在和上海鋼聯(lián)談判，討論采用上海鋼聯(lián)指數(shù)的可能性；未來(lái)1年，全球鐵礦石市場(chǎng)或?qū)⑷鎲⒂弥袊?guó)指數(shù)。

　　作為國(guó)際鐵礦石領(lǐng)軍企業(yè)，必和必拓采用了中國(guó)內(nèi)地機(jī)構(gòu)的指數(shù)，表示了該企業(yè)的定價(jià)思路開始向中國(guó)市場(chǎng)傾斜，并以“買方”市場(chǎng)意愿作為定價(jià)基礎(chǔ)。上海鋼聯(lián)的指數(shù)所以長(zhǎng)時(shí)間要比普氏指數(shù)要低，就是因?yàn)橹袊?guó)是全球最大的鐵礦石進(jìn)口與消費(fèi)國(guó)全球占比在40%以上，作為買方市場(chǎng)存在的中國(guó)市場(chǎng)，當(dāng)然希望以更低的價(jià)格成交，卻長(zhǎng)期以來(lái)得不到賣方市場(chǎng)的承認(rèn)。而必和必拓目前的舉動(dòng)，顯然改變了這個(gè)慣例：“賣方市場(chǎng)”格局已全面改變，買方定價(jià)權(quán)正在加強(qiáng)。

　　據(jù)悉，從2010年3月開始，參照普氏指數(shù)定價(jià)的月度合同開始主導(dǎo)市場(chǎng)。對(duì)比長(zhǎng)期合同，目前的月度合同制度有利于更多的國(guó)際企業(yè)迅速采用“中國(guó)指數(shù)”，中國(guó)爭(zhēng)取定價(jià)權(quán)之路或能加速。

　　澳大利亞礦企經(jīng)營(yíng)困難買方市場(chǎng)確立

　　對(duì)比力拓、淡水河谷，為什么會(huì)是必和必拓首開“中國(guó)指數(shù)”先例呢？首先，必和必拓是一家在澳大利亞墨爾本起家的跨國(guó)企業(yè)。廣州日?qǐng)?bào)記者今年9月底采訪了該國(guó)多家大型企業(yè)，發(fā)現(xiàn)由于中國(guó)鋼鐵行業(yè)限產(chǎn)減產(chǎn)、需求降低，直接導(dǎo)致澳大利亞礦產(chǎn)業(yè)出口量減少，企業(yè)普遍減產(chǎn)裁員甚至停產(chǎn)倒閉，大量的礦產(chǎn)企業(yè)待價(jià)而沽、上市出售。2010年需2億元人民幣購(gòu)買的小型金礦，而今可以1~1.5億元人民幣成交。對(duì)諸多礦山企業(yè)來(lái)說(shuō)，買方市場(chǎng)已完全確立。

　　廣州日?qǐng)?bào)記者從“我的鋼鐵網(wǎng)”了解到：對(duì)比類似必和必拓長(zhǎng)期使用的普氏指數(shù)，中國(guó)指數(shù)除了擁有利于買方市場(chǎng)的特點(diǎn)，還具備一些客觀優(yōu)勢(shì)：綜合性較強(qiáng)，準(zhǔn)確度較高，綜合了國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)價(jià)格體系，綜合了礦產(chǎn)、鋼鐵、生產(chǎn)、需求企業(yè)的現(xiàn)時(shí)報(bào)價(jià)；中國(guó)指數(shù)克服了普氏指數(shù)快漲慢跌、漲幅大跌幅小的劣勢(shì)，更有利于公平競(jìng)價(jià)。

　　距離絕對(duì)定價(jià)權(quán)仍遠(yuǎn)對(duì)原油黃金產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響

　　不過(guò)，“我的鋼鐵網(wǎng)”分析師冼少娟等業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為：中國(guó)爭(zhēng)取到絕對(duì)定價(jià)權(quán)仍需努力，只有數(shù)量上超過(guò)50%的國(guó)際企業(yè)采用中國(guó)指數(shù)、且市場(chǎng)上超過(guò)30%的交易用“中國(guó)指數(shù)”來(lái)完成，“絕對(duì)定價(jià)權(quán)”才算初戰(zhàn)告捷，目前只走了第一步。

　　2011年至今，中國(guó)官方與民間機(jī)構(gòu)一直在爭(zhēng)取鐵礦石定價(jià)權(quán)：上海清算所上線鐵礦石掉期，大連商品交易所設(shè)立鐵礦石期貨，北京國(guó)際礦業(yè)權(quán)交易所引入全球四大礦山力拓、必和必拓、淡水河谷、FMG入股。而且，從卓創(chuàng)咨詢的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)來(lái)看，鐵礦石主力期貨合約價(jià)格與青島港現(xiàn)貨價(jià)的相關(guān)性由2013年的不足0.8提高到目前的0.99以上，國(guó)際國(guó)內(nèi)兩個(gè)市場(chǎng)正在被“打通”之中。

　　另外，深圳大學(xué)當(dāng)代金融研究所所長(zhǎng)國(guó)世平教授認(rèn)為，增強(qiáng)我國(guó)鐵礦石期貨的國(guó)際定價(jià)能力，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)鐵礦石國(guó)際貿(mào)易以人民幣結(jié)算，有利于助推人民幣國(guó)際化；特定幣種國(guó)際結(jié)算地位的確立，通常依托某種以該國(guó)貨幣計(jì)價(jià)的大宗商品，比如，美元主要依托原油。目前的中國(guó)跨境電商人民幣結(jié)算趨勢(shì)已經(jīng)確立，鐵礦石選用“中國(guó)指數(shù)”勢(shì)必深遠(yuǎn)影響到原油與黃金市場(chǎng)，在中國(guó)定價(jià)權(quán)方面更進(jìn)一步，與人民幣國(guó)際化相輔相成。（井楠）

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