美銀行業(yè)危機將帶來多方面影響


中國產業(yè)經濟信息網   時間:2023-04-10





  3月爆發(fā)的美歐銀行業(yè)危機似乎告一段落,并沒有引發(fā)更多金融機構倒下,預計仍將對經濟、貨幣政策、銀行業(yè)、存款人和行業(yè)監(jiān)管等方面帶來持續(xù)影響。


  經濟學人智庫(EIU)金融服務領域領銜分析師斯蒂文·萊斯利近日表示,美國銀行在貸款政策上將變得更加謹慎,而企業(yè)和家庭將持有更多現金以減少風險。這與2008年金融危機后出現的情況類似,當時投資大幅下降,消費支出受到打壓,這次的規(guī)??赡軙∫恍?。


  美聯(lián)儲在3月的議息會議期間表示,近期銀行業(yè)危機很可能導致家庭和企業(yè)信貸條件收緊,并令經濟活動、招聘和通脹承壓。


  銀行業(yè)收緊信貸預計將給實體經濟帶來負面影響,一些分析機構認為其效果相當于美聯(lián)儲降息,美聯(lián)儲在考慮這一因素后會相應減少其加息幅度,美國經濟陷入經濟衰退的概率則有所增加。


  高盛集團近日表示,由于近期美國小型銀行給經濟帶來影響的不確定性,決定把美國經濟出現衰退的可能性提高10個百分點,至35%。


  盡管此前有不少研究機構認為銀行業(yè)危機會影響美聯(lián)儲加息節(jié)奏,但隨著銀行業(yè)危機暫時企穩(wěn),應對通脹預計仍然是美聯(lián)儲的主要考量。


  同時,為了減少流動性風險,很多大額存款人在銀行危機爆發(fā)時把資金轉移到“大而不能倒”的銀行,這種情況預計至少在短期會持續(xù)。


  美國風險投資機構Thomvest Ventures公司董事總經理唐·巴特勒表示,企業(yè)和富人管理銀行賬戶的方式也將發(fā)生變化。人們將更加意識到每個賬戶25萬美元存款保險上限的存在。規(guī)模更小的銀行可能會找到更多的方法與客戶和企業(yè)深度融合,從而避免存款的流失。


  巴特勒說,雖然美國此次銀行業(yè)危機與2008年金融危機完全不能相比,但其近期影響是信貸成本的升高。這次危機也讓很多前種子期和早期企業(yè)投資者把其投資組合劃分不同等級并決定讓哪些投資標的存活,同時讓哪些自生自滅。可能會有一批企業(yè)的情況因銀行業(yè)危機變得更加糟糕,未來兩個季度將申請破產。


  在此前的低利率環(huán)境下,金融市場上非銀行金融機構的杠桿增加,利率走高后風險也在升高。在近期銀行危機出現后,歐美監(jiān)管機構預計將更加關注影子銀行和隱性杠桿,包括私募、保險和退休基金提供的信貸。


  據彭博社報道,英國央行計劃在今年對非銀行貸款機構進行壓力測試,美國金融穩(wěn)定委員會則將把非銀行金融中介機構重新作為今年的優(yōu)先關注對象。


  萊斯利認為,銀行的監(jiān)管預計再次收緊,這也符合歷史上監(jiān)管不斷在收緊和放松之間交替。除了執(zhí)行和監(jiān)管的收緊,最新的銀行危機可能導致通過新的立法把更多貸款機構列為系統(tǒng)重要性銀行,但在美國國會分別由兩黨控制的情況下,通過相關立法將是困難的。


  美國國會、政府和監(jiān)管機構已經行動起來。美聯(lián)儲負責監(jiān)管事務的邁克爾·巴爾表示,硅谷銀行的倒閉要求對發(fā)生了什么進行徹底的回顧,包括美聯(lián)儲對硅谷銀行的監(jiān)管。巴爾正在對硅谷銀行的監(jiān)管和監(jiān)督進行檢討,有關報告將在5月1日公布。


  聯(lián)邦存款保險公司主席馬丁·格魯恩伯格則表示,到5月1日,該機構也將發(fā)布關于簽名銀行的監(jiān)管報告以及一份單獨的存款保險檢討報告。


  由于目前美國眾議院由共和黨控制,盡管白宮和伊麗莎白·沃倫等議員主張通過新的立法逆轉在特朗普政府時期被部分松綁的《多德-弗蘭克法》,美國通過立法強化對銀行尤其是區(qū)域性銀行的監(jiān)管可能性不大。


  為此,拜登政府日前發(fā)布一份實施清單文件,敦促美國監(jiān)管機構逆轉被特朗普政府削弱、針對較大區(qū)域性銀行的常識性安全防護和監(jiān)管,從而避免類似的事情再次發(fā)生。拜登政府強調,文件中所提出的改革措施均可以在現有法律下實現。(劉亞南)


  轉自:經濟參考報

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