采購成本急劇上升 存儲(chǔ)芯片“漲聲”不止正迅速向終端傳導(dǎo)

AI服務(wù)器需求爆發(fā) 采購成本急劇上升 

存儲(chǔ)芯片“漲聲”不止正迅速向終端傳導(dǎo)

　　DRAM顆粒年內(nèi)漲幅超4倍、Flash價(jià)格上漲近3倍……存儲(chǔ)芯片正在經(jīng)歷一輪罕見的“超級漲價(jià)周期”。

　　深圳華強(qiáng)北的商戶望著屏幕上跳動(dòng)的價(jià)格，感嘆“一天一個(gè)價(jià)，甚至一天幾個(gè)價(jià)”。這股從產(chǎn)業(yè)鏈上游席卷而來的漲價(jià)風(fēng)暴，正迅速傳導(dǎo)至下游終端產(chǎn)業(yè)。

　　市場分析機(jī)構(gòu) TrendForce在最新的報(bào)告中稱，存儲(chǔ)芯片價(jià)格上漲已顯著推高消費(fèi)電子產(chǎn)品的物料成本，迫使品牌提高零售價(jià)格。

　　連鎖反應(yīng)

　　一場被稱為“超級周期”的存儲(chǔ)芯片漲價(jià)潮正在沖擊全球電子產(chǎn)業(yè)鏈。

　　AI服務(wù)器的需求呈指數(shù)級爆發(fā)，是導(dǎo)致供需失衡的核心。據(jù)深圳理工大學(xué)算力微電子學(xué)院院長唐志敏介紹，單臺AI服務(wù)器的存儲(chǔ)配置可達(dá)1.7TB，而傳統(tǒng)服務(wù)器僅為0.5TB。

　　為了滿足激增的高性能需求，三星、SK海力士等存儲(chǔ)原廠將產(chǎn)能加速轉(zhuǎn)向高帶寬內(nèi)存（HBM）和DDR5內(nèi)存等高利潤產(chǎn)品，這導(dǎo)致用于傳統(tǒng)服務(wù)器和消費(fèi)電子的DDR4內(nèi)存產(chǎn)能被嚴(yán)重?cái)D壓。

　　其結(jié)果是成熟產(chǎn)品價(jià)格異常飆升。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，DDR4內(nèi)存半年累計(jì)漲幅超200%，服務(wù)器用DDR4近一個(gè)月漲幅達(dá)30%至70%，甚至出現(xiàn)了 DDR4價(jià)格反超 DDR5的罕見現(xiàn)象。

　　存儲(chǔ)成本的飆升，正在整個(gè)電子產(chǎn)業(yè)鏈引發(fā)多米諾骨牌效應(yīng)，從上游原廠到下游終端均承受著巨大壓力。

　　集邦咨詢資深研究副總經(jīng)理吳雅婷預(yù)計(jì)，本輪存儲(chǔ)芯片價(jià)格持續(xù)上漲的周期比上一輪八個(gè)季度的周期更長，智能手機(jī)價(jià)格也會(huì)往上調(diào)。

　　由于采購成本急劇上升，創(chuàng)見等下游模組廠已于11月初起暫停報(bào)價(jià)和交貨。深圳佰維存儲(chǔ)、朗科科技等公司均表示，其產(chǎn)品價(jià)格已隨行就市，向上游傳導(dǎo)。

　　消費(fèi)電子品牌利潤遭受擠壓。瑞銀（UBS）的分析報(bào)告稱，智能手機(jī)的物料成本顯著攀升，部分機(jī)型漲幅可能高達(dá)15%。

　　終端廠商的應(yīng)對策略出現(xiàn)分化。一些廠商選擇漲價(jià)以轉(zhuǎn)嫁成本，而另一些廠商則通過調(diào)整產(chǎn)品配置、增加供應(yīng)商數(shù)量或動(dòng)用規(guī)模優(yōu)勢來消化壓力。

　　漲價(jià)迫近

　　全球個(gè)人電腦（PC）市場迎來新一輪價(jià)格調(diào)整。多家行業(yè)權(quán)威報(bào)告與廠商預(yù)警顯示，受存儲(chǔ)芯片成本急劇上升影響，包括聯(lián)想、戴爾、惠普在內(nèi)的主流 PC制造商已計(jì)劃上調(diào)產(chǎn)品售價(jià)，部分產(chǎn)品線漲幅預(yù)計(jì)最高可達(dá)20%。

　　聯(lián)想方面，已開始通知客戶即將進(jìn)行漲價(jià)調(diào)整。公司表示，當(dāng)前所有服務(wù)器和電腦的現(xiàn)有報(bào)價(jià)將于2026年1月1日到期，屆時(shí)新報(bào)價(jià)將反映顯著的價(jià)格上漲。聯(lián)想建議客戶盡早下單，以鎖定當(dāng)前價(jià)格。

　　戴爾的提價(jià)行動(dòng)可能更為迅速。據(jù)業(yè)內(nèi)消息，戴爾正考慮對PC和服務(wù)器產(chǎn)品漲價(jià)，預(yù)計(jì)漲幅在15%至20%之間，最快可能在2025年12月中旬生效。

　　惠普同樣嚴(yán)陣以待。公司首席執(zhí)行官恩里克·洛雷斯警告，2026年下半年“可能尤其艱難”，并明確表示將在必要時(shí)上調(diào)價(jià)格。他表示，內(nèi)存芯片成本約占一臺PC總成本的15%至18%。

　　行業(yè)生變

　　面對持續(xù)的成本壓力，市場機(jī)構(gòu)紛紛下調(diào)對未來需求的預(yù)期，并對行業(yè)格局的變化提出了預(yù)警。

　　出貨量預(yù)期遭下調(diào)。Trend？Force已將2026年全球筆記本電腦出貨量預(yù)測，從原先的同比增長1.7%下調(diào)至同比下降2.4%。集邦咨詢也做出了類似的下調(diào)之舉。

　　值得關(guān)注的是，行業(yè)競爭格局可能生變。華泰證券分析，存儲(chǔ)持續(xù)漲價(jià)會(huì)使安卓手機(jī)和 PC等消費(fèi)終端產(chǎn)業(yè)承壓。品牌商競爭格局可能發(fā)生變化，蘋果、三星等巨頭受影響相對較小，而部分廠商可能需要在硬件利潤與市場份額之間做出艱難權(quán)衡。

　　科技咨詢公司 Greyhound Re？search的首席執(zhí)行官發(fā)出警告，存儲(chǔ)芯片短缺已從一個(gè)組件級問題升級為宏觀經(jīng)濟(jì)風(fēng)險(xiǎn)。長期的短缺可能拖累AI驅(qū)動(dòng)的生產(chǎn)力增長，甚至推遲數(shù)千億美元的數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施投資。

　　盡管漲價(jià)趨勢明確，但未來市場仍存在若干變數(shù)，可能影響價(jià)格的最終走勢和行業(yè)的長期發(fā)展。

　　一方面，國產(chǎn)存儲(chǔ)供應(yīng)鏈的崛起可能成為關(guān)鍵的平衡力量。目前，以長鑫存儲(chǔ)、長江存儲(chǔ)為代表的國內(nèi)存儲(chǔ)企業(yè)正處于產(chǎn)能擴(kuò)張和技術(shù)突破階段。市場分析認(rèn)為，當(dāng)前形勢正倒逼國內(nèi)企業(yè)迎難而上，把握高端突破的機(jī)遇，有望打破海外巨頭壟斷的格局。

　　另一方面，終端需求的彈性將是決定漲價(jià)能否持續(xù)的關(guān)鍵。如果零售價(jià)格高企過度抑制消費(fèi)，需求的反噬將沿著產(chǎn)業(yè)鏈向上傳導(dǎo)，最終可能促使價(jià)格回落。招商證券的報(bào)告也提示，在行業(yè)上行周期中，新進(jìn)入者增多可能導(dǎo)致競爭加劇。

　　時(shí)創(chuàng)意董事長倪黃忠表示，存儲(chǔ)芯片在未來的很長一段時(shí)間里仍將緊缺，這對存儲(chǔ)模組廠來說是機(jī)遇也是挑戰(zhàn)，隨著價(jià)格的持續(xù)猛漲，終端消費(fèi)者可能會(huì)買不到自己想要的產(chǎn)品，行業(yè)要回歸到一個(gè)正常的供需關(guān)系，這就需要終端廠商把存儲(chǔ)當(dāng)作AI行業(yè)中的戰(zhàn)略物資，做好長期規(guī)劃。（二月）

　　轉(zhuǎn)自：中國商報(bào)

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