近兩個月,倫敦金屬交易所銅現(xiàn)貨和期貨價格雙雙走高,其中,銅現(xiàn)貨價格從7000美元/噸上漲至8230美元/噸,漲幅超過15%。與此同時,9月第二周,全球最大銅礦——智利Escondida銅礦因罷工暫時停產(chǎn),進一步引發(fā)業(yè)界對銅供應的擔憂。
作為新能源汽車、風電、光伏等新能源產(chǎn)業(yè)重要的原材料之一,銅的供應正顯露出緊縮的態(tài)勢,價格也持續(xù)波動,引發(fā)業(yè)界對新能源項目成本上漲的擔憂。
供應緊張情緒籠罩市場
一直以來,銅廣泛用于新能源汽車、光伏、風電等新能源產(chǎn)業(yè)。今年3月,受俄烏沖突、全球經(jīng)濟復蘇、新能源板塊需求增強等多方面因素影響,銅價多次突破1萬美元/噸,創(chuàng)下歷史新高。9月13日,根據(jù)行業(yè)研究機構(gòu)同花順的數(shù)據(jù),倫敦金屬交易所銅庫存出現(xiàn)異動,下跌至103650噸,當日跌幅為1.68%,月跌幅達到21.39%,同期內(nèi)現(xiàn)貨銅價出現(xiàn)上漲。市場價格追蹤機構(gòu)生意社的數(shù)據(jù)也顯示,9月13日,國內(nèi)銅基準價為63871.67元/噸,與9月1日的61760.00元/噸相比,上漲了3.42%。
業(yè)界普遍認為,目前支撐銅價走高的主要原因正是對供應端的擔憂。除了智利Escondida銅礦暫時停工外,另一銅生產(chǎn)國哥倫比亞也在近期宣布將收緊礦產(chǎn)環(huán)保要求,短期內(nèi)或影響銅礦生產(chǎn)。
行業(yè)研究機構(gòu)招商證券認為,從礦端供給來看,大型礦企資本在開礦投資領(lǐng)域已經(jīng)見頂,2023年以后,新的銅礦產(chǎn)能釋放將明顯放緩,除非盡快增加資本開發(fā)新的礦山,否則銅礦將會面臨緊缺。標普全球普氏則分析指出,目前,礦企大多偏向更加安全、擁有短期收益的投資,近期銅礦開發(fā)投資的走弱很可能會限制能源轉(zhuǎn)型過程中對銅的使用。
不僅如此,更是有業(yè)界分析認為,歐洲國家目前出現(xiàn)的能源危機很可能對金屬生產(chǎn)造成不利影響。據(jù)油價網(wǎng)報道,歐洲最大的銅生產(chǎn)商Aurubis AG首席執(zhí)行官Roland Harings表示,高用能成本會顯著提高歐洲企業(yè)的生產(chǎn)成本,最終將反映到產(chǎn)品售價上。同時,Aurubis AG指出,短期內(nèi)歐洲能源危機可能不會解除,這也意味著歐洲生產(chǎn)的銅相比較同類產(chǎn)品會出現(xiàn)溢價。
新能源領(lǐng)域需求將激增
過去的一年多里,銅市的波動已經(jīng)對新能源項目成本造成了影響。從近期風電制造企業(yè)發(fā)布的最新業(yè)績情況來看,多家風電整機制造商都提到,銅價波動對盈利水平造成了打擊。行業(yè)研究機構(gòu)伍德麥肯茲電力與可再生能源部門分析師Shashi Barla曾指出,鋼鐵、鋁、銅、玻璃纖維樹脂等大宗商品價格的上漲嚴重沖擊了風電整機商,風電制造業(yè)的首要任務正是應對經(jīng)通脹。但值得注意的是,銅價的上漲并沒有到達終點。據(jù)標普全球普氏估計,到2026年,全球銅現(xiàn)貨平均價格將達到9750美元/噸,較2021年9317美元/噸的平均價格進一步上漲。
在銅供應預期收緊的同時,銅的下游應用需求卻呈現(xiàn)高速上漲態(tài)勢。標普全球普氏副主席Daniel Yergin此前在其報告中指出,銅是電氣化過程中的必需金屬,對于能源轉(zhuǎn)型至關(guān)重要。到2035年,全球銅需求可能在當前基礎(chǔ)上翻一倍左右,按照目前趨勢,全球銅供應很可能進一步出現(xiàn)短缺。
標普全球普氏的數(shù)據(jù)顯示,每輛電動汽車所需的銅料是傳統(tǒng)內(nèi)燃機汽車的2.5倍,風電整機、零部件生產(chǎn)以及電纜等細分板塊也都需要銅的應用,每生產(chǎn)一兆瓦電力所需的銅料是傳統(tǒng)天然氣發(fā)電和煤炭發(fā)電的2至5倍。在此情況下,該機構(gòu)預測認為,到2035年,全球可能會出現(xiàn)接近1000萬噸的銅供應短缺,對全球的能源轉(zhuǎn)型帶來風險。
加速回收和替代
面對龐大的下游銅應用場景,銅價或始終獲得支撐,在此情況下,大量用銅的能源企業(yè)應如何控制成本、推動能源轉(zhuǎn)型?多家行業(yè)機構(gòu)都指出,加速銅的回收以及尋求銅的替代品或成為緩解供應緊張的主要方式。
行業(yè)機構(gòu)BNEF的分析師表示,投資回收相關(guān)技術(shù)、降低成本和提高低品位銅礦的回收率,都可能有助于帶來新的銅供應,以滿足日益增長的需求。
國際行業(yè)機構(gòu)BIR也曾指出,目前,全球每年二次回收的銅總量可達1400萬噸,但能夠?qū)崿F(xiàn)再利用的僅有900萬噸,要滿足日益增長的銅需求以及降低整體產(chǎn)業(yè)鏈碳排放,應將其余未回收的銅進一步整合,加大銅回收利用價值,促進產(chǎn)品創(chuàng)新。
與此同時,標普全球普氏也表示,為降低用銅的成本壓力,部分銅消費者已轉(zhuǎn)向使用價格相對便宜的鋁,以替代銅在輸電線生產(chǎn)等能源領(lǐng)域的應用。業(yè)內(nèi)普遍認為,雖然鋁等金屬在導電等性能方面不及銅,但也可能在部分特定應用場景下實現(xiàn)對銅的替代。
市場研究機構(gòu)CRU的分析師則表示,在銅價攀升的情況下,部分能源企業(yè)也可能會開發(fā)用銅量較少的產(chǎn)品,以節(jié)約銅的用量。(記者 李麗旻)
轉(zhuǎn)自:中國能源報
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