外行扎堆進軍光伏領(lǐng)域 “跟風”容易路難行


中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)   時間:2022-09-01





  技術(shù)快速迭代與景氣度高企,吸引一批跨界者云集光伏賽道。


  今年6月以來,這一聲勢愈顯浩大。乳制品企業(yè)皇氏集團、生豬養(yǎng)殖企業(yè)正邦科技、地產(chǎn)老將藍光發(fā)展、益智玩具企業(yè)沐邦高科紛紛進軍光伏,其中不乏百億元大手筆投資。經(jīng)粗略統(tǒng)計,“外行”跨界進軍光伏的重心聚焦于分布式光伏及光伏電池環(huán)節(jié),前者門檻相對較低,后者估值相對更高。


  “過去30年來,光伏產(chǎn)業(yè)已經(jīng)歷了數(shù)輪周期,無數(shù)企業(yè)進來,無數(shù)企業(yè)倒閉,只有少數(shù)企業(yè)存活了下來。如今,行業(yè)進入了巨頭競爭時代,沒有核心技術(shù)、資金及管理優(yōu)勢,跟風還需冷靜?!?月25日,一家老牌光伏龍頭企業(yè)負責人向上海證券報記者表示。


  該人士認為,光伏行業(yè)擁有廣闊空間,但競爭激烈,況且已有龍頭企業(yè)出現(xiàn),“跟風”容易路難行。


  各行皆可“追光”


  近日,乳品公司皇氏集團又拋出光伏大手筆投資計劃——與華能公司共同設(shè)立公司開發(fā)分布式光伏,投資100億元建太陽能電池和組件項目。此舉引發(fā)市場關(guān)注的同時,也導致股價大幅波動。


  這邊,乳制品上市公司進軍分布式光伏、光伏電池領(lǐng)域;那邊,生豬養(yǎng)殖類上市公司也要涉足光伏產(chǎn)業(yè)。


  今年6月,正邦科技公告稱,與國家電投浙江分公司簽訂《“碳中和”綜合智慧能源項目合作協(xié)議書》,加快布局光伏、風電、綜合智慧能源等產(chǎn)業(yè),力爭在三年時間內(nèi),建設(shè)生態(tài)光伏、風電、分布式及集中式綜合智慧能源約1000萬kW,預計投資總額達到400億元左右。


  “實際上,正邦科技更多是提供生態(tài)能源用地、養(yǎng)殖場等屋頂資源,與真正參與光伏產(chǎn)業(yè)鏈相距甚遠。”一位光伏產(chǎn)業(yè)人士表示。


  7月以來,跨界光伏行業(yè)的舉動更是在A股市場頻頻出現(xiàn)。8月17日,沐邦高科宣布,與鄂城區(qū)人民政府簽署戰(zhàn)略合作框架協(xié)議,擬建設(shè)10GW TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地,項目投資規(guī)模預計48億元,同時終止前期與安義縣人民政府簽署的8GW TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地投資戰(zhàn)略合作框架協(xié)議。


  7月20日,沐邦高科還與梧州市人民政府簽訂了《10GW TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地項目投資合同書》,擬建設(shè)10GW TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地,預計項目總投資52億元,公司出資金額為44.75億元。


  8月中旬,中南文化公告稱,公司擬與關(guān)聯(lián)法人蘇龍熱電、江陰熱電共同出資設(shè)立江陰國聯(lián)新能源有限公司(暫定名),公司持股51%。新組建的公司主要負責江陰整縣(市)分布式光伏開發(fā)、建設(shè)和運營。


  “光伏行業(yè)是好,但跟風者要冷靜”


  在上述老牌光伏龍頭企業(yè)負責人看來,光伏行業(yè)確實擁有廣闊空間,也是開放的行業(yè),“外部企業(yè)參與進來,這是它們股東和管理層的決策自由”。


  據(jù)隆基能源研究院的預測,到2030年,全球新增光伏裝機需要達到1500GW至2000GW,且連續(xù)安裝30年才能對全球能源轉(zhuǎn)型形成有效支撐,進而為實現(xiàn)全球碳中和奠定基礎(chǔ)。


  該負責人表示,光伏產(chǎn)業(yè)競爭激烈,對制造環(huán)節(jié)的品質(zhì)和成本、對企業(yè)的管理與底蘊要求極高。眼下,搞地產(chǎn)的、挖煤的紛紛跟風進軍光伏,跟風者還是要冷靜。


  值得注意的是,相比光伏龍頭企業(yè)瞄準光伏產(chǎn)業(yè)鏈垂直一體化,“外行”跨界光伏,往往選擇的是相對門檻較低、估值更高、落地較快的光伏產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)。


  為什么這么多“外行”跨界投向分布式光伏與光伏電池環(huán)節(jié)呢?


  一位光伏行業(yè)人士表示,分布式光伏相對門檻較低,主要考量的是資源統(tǒng)籌、總包施工的能力,對資金成本和政府資源要求較高。


  此外,光伏電池正處于新技術(shù)變革期,因此成為估值“最火”的光伏產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)之一,跨界光伏企業(yè)紛紛熱衷站上“TOPCon”等風口。


  沐邦高科在回復問詢函時表示,其近期擬投資生產(chǎn)的高效電池片是N型TOPCon電池,相比當前市場主流PERC電池,產(chǎn)品具備高轉(zhuǎn)換率、低衰減率等性能的優(yōu)勢。當前光伏行業(yè)正面臨從P型PERC電池技術(shù)升級到N型電池技術(shù)的產(chǎn)品轉(zhuǎn)型機遇期。


  跨界三大挑戰(zhàn):技術(shù)、資金、管理


  “跨界進入光伏產(chǎn)業(yè),至少會面臨技術(shù)、資金和管理三大挑戰(zhàn)?!币晃还夥袠I(yè)人士表示。


  8月中旬,沐邦高科在披露擬48億元在鄂城區(qū)投建10GW TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地項目時表示,公司目前未從事光伏電池業(yè)務(wù),亦無TOPCon光伏電池生產(chǎn)技術(shù)儲備,尚無TOPCon電池人才團隊,正在積極聯(lián)絡(luò)引進相關(guān)領(lǐng)域人才,可能存在人才引進不達預期的風險。在最新回復中,沐邦高科明確表示,自首次披露有關(guān)框架協(xié)議至今,公司除人才引進、項目籌備外,尚未對光伏電池項目進行實質(zhì)研發(fā)投入。


  在未對光伏電池項目進行實質(zhì)研發(fā)投入背景下,沐邦高科就已簽訂相關(guān)協(xié)議,擬合計投資超90億元建設(shè)總計20GW TOPCon光伏電池生產(chǎn)基地項目。


  資金更是一大難題。


  截至2022年一季度末,沐邦高科貨幣資金余額僅0.69億元、凈資產(chǎn)僅9.36億元,顯著低于其所披露投資框架合同規(guī)模,項目投資存在較大資金缺口。


  沐邦高科表示,公司將通過自有資金或銀行借款籌集項目所需資金。截至2022年3月31日,公司資產(chǎn)負債率為10.99%,資產(chǎn)負債率較低,具備向銀行借款的基礎(chǔ)。


  “光伏項目投資巨大,對中小型企業(yè)來說,借錢進行投資風險非常大?!鄙鲜隼吓乒夥堫^企業(yè)負責人表示。


  8月12日,藍光發(fā)展宣布與廣東歐昊集團共同成立成都歐藍光伏有限公司,持股比例分別為70%和30%,謀求切入光伏賽道。此后,藍光發(fā)展股價一度大幅上漲。


  8月18日,藍光發(fā)展發(fā)布異動公告表示,由于公司債務(wù)問題,目前尚沒有資金實繳注冊資金,相關(guān)資源及技術(shù)人員尚未配備,尚無合作項目,后續(xù)存在著不確定性。


  此外,藍光發(fā)展預計,2022年上半年實現(xiàn)凈利潤-46億元左右。藍光發(fā)展控股股東因股票質(zhì)押融資違約及對外擔保事宜,部分股票已被相關(guān)金融機構(gòu)進行違約處置。截至2022年6月30日,藍光發(fā)展累計到期未能償還的債務(wù)本息金額合計387.75億元。


  “即使有了技術(shù)與資金,光伏產(chǎn)業(yè)競爭激烈,對管理的要求很高,沒有長久制造業(yè)經(jīng)驗及研發(fā)底蘊的企業(yè),很難在光伏產(chǎn)業(yè)巨頭競爭中發(fā)展壯大。”一位光伏行業(yè)人士認為。


  轉(zhuǎn)自:上海證券報

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