日前,全球晶圓代工龍頭臺(tái)積電發(fā)布了2022年第二季度財(cái)報(bào),本季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收5341.4億新臺(tái)幣,同比增長(zhǎng)43.5%,環(huán)比增長(zhǎng)8.8%;凈利潤(rùn)2370.3億新臺(tái)幣,同比增長(zhǎng)76.4%,環(huán)比增長(zhǎng)16.9%,大超市場(chǎng)預(yù)期的2198.1億新臺(tái)幣。此外,毛利率為59.1%,高于市場(chǎng)預(yù)期的56.8%。
這是一份非常靚麗的財(cái)報(bào)。相比之下,臺(tái)灣地區(qū)十大芯片供應(yīng)商不再是單邊上漲的形勢(shì),二季度業(yè)績(jī)多數(shù)開始走軟。尤其是6月份,據(jù)知名半導(dǎo)體行業(yè)研究機(jī)構(gòu)IC Insights統(tǒng)計(jì),10家中有7家業(yè)績(jī)同比下滑。
而作為下游的智能手機(jī)、PC廠商,隨著需求快速下滑,日子更加難過。智能手機(jī)大砍單, IDC數(shù)據(jù)顯示,智能手機(jī)一季度全球出貨量下降了8.9%;PC方面,一季度全球PC銷量同比下降5%,二季度更是暴跌15.3%。
整個(gè)消費(fèi)電子產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出“下冷、中溫、上熱”的格局。然而,這一格局注定難以持續(xù)。
警鈴不斷
過去的2020年和2021年,疫情沖擊驅(qū)動(dòng)了在線經(jīng)濟(jì)的爆發(fā),加上新能源汽車的快速崛起帶來了海量半導(dǎo)體增量需求,產(chǎn)業(yè)鏈呈現(xiàn)出欣欣向榮的發(fā)展態(tài)勢(shì)。PC銷量不斷增長(zhǎng);5G手機(jī)快速普及;芯片廠商、晶圓代工廠商業(yè)績(jī)爆表,屢創(chuàng)歷史新高。
然而,進(jìn)入2022年,產(chǎn)業(yè)鏈面對(duì)的外部局勢(shì)發(fā)生了深刻變化。盡管疫情依然在全球蔓延,但不再是主要變量,全球性通貨膨脹、經(jīng)濟(jì)不景氣帶來的消費(fèi)者購(gòu)買力下降,俄烏沖突進(jìn)一步加重了上述問題,使得智能手機(jī)、PC等消費(fèi)電子產(chǎn)品在本已高企的庫存下,面臨需求下滑的“戴維斯雙殺”。
第一個(gè)警鈴,是全球最大的智能手機(jī)市場(chǎng)——中國(guó)市場(chǎng)一季度銷量大跌。隨后,警鈴聲持續(xù)不斷:PC銷量掉頭向下;手機(jī)芯片打折出售;存儲(chǔ)芯片價(jià)格開始跳水;美光科技交出了爆表的二季度財(cái)報(bào),卻表示三季度業(yè)績(jī)大降;臺(tái)灣芯片供應(yīng)商6月業(yè)績(jī)不斷“暴雷”;三星一再推遲元器件供貨日期,供應(yīng)鏈指出三星手機(jī)渠道庫存可以賣到明年;機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)臺(tái)積電明年開始產(chǎn)能利用率不足……
可能唯一的好消息,是新能源汽車在中國(guó)市場(chǎng)的強(qiáng)力發(fā)展下,產(chǎn)銷兩旺,相應(yīng)的車用半導(dǎo)體供不應(yīng)求。但局部的亮點(diǎn),難以掩蓋全球消費(fèi)電子需求的低迷。筆者一位朋友透露,其阿根廷客戶表示,當(dāng)?shù)厝硕疾毁I電腦了,而是優(yōu)先購(gòu)買日用必需品。見微知著,在全球歷史級(jí)通貨膨脹的大環(huán)境下,消費(fèi)電子市場(chǎng)低迷還將持續(xù)。
大佬發(fā)聲:一定更弱
最新的示警,來自一位產(chǎn)業(yè)鏈經(jīng)歷豐富的大佬:宏碁集團(tuán)董事長(zhǎng)陳俊圣。其執(zhí)掌世界第四大PC制造商,曾擔(dān)任英特爾全球副總裁、臺(tái)積電資深副總裁等職務(wù),對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈擁有相當(dāng)通透的理解。
陳俊圣透露,最新許多做半導(dǎo)體硬件的CEO給他電話,問宏碁“要不要買、要不要再買”,因?yàn)楹瓿灐皫齑孀詈谩⒆畎踩?。相比之下,之前芯片短缺的時(shí)候,半導(dǎo)體廠都是高姿態(tài),買貨必須總經(jīng)理以上級(jí)別親自拜會(huì),甚至“打電話不接,找也找不到人”。
這說明芯片已經(jīng)從極度短缺的賣方市場(chǎng),逐步轉(zhuǎn)向買方市場(chǎng)。陳俊圣認(rèn)為,下半年一定比去年同期弱,有人說現(xiàn)在是“下冷、中溫、上熱”,其實(shí)是長(zhǎng)鞭效應(yīng)所致,下游的宏碁看到了終端需求的轉(zhuǎn)變,但中游和上游的半導(dǎo)體廠不擔(dān)心,認(rèn)為有長(zhǎng)約保證。
事實(shí)上這一轉(zhuǎn)變是劇烈的。已有不少芯片廠商寧愿毀約也要砍掉代工訂單,以專注消化高企的庫存。臺(tái)積電業(yè)績(jī)依舊靚麗,還宣布明年繼續(xù)漲價(jià),在供過于求的態(tài)勢(shì)下,產(chǎn)業(yè)界就一定會(huì)買單嗎?
陳俊圣也表達(dá)了對(duì)臺(tái)積電等晶圓代工廠大幅擴(kuò)產(chǎn)的擔(dān)憂。僅在臺(tái)灣,就有20座12英寸晶圓廠陸續(xù)開建,總投資約2.4萬億新臺(tái)幣,超過臺(tái)灣省一年的預(yù)算總和。未來如果產(chǎn)能利用率提不上來,就會(huì)非常危險(xiǎn)。“這輛火車再這樣下去就撞墻了,必然是滿臉鮮血!”
亮點(diǎn)在中國(guó)市場(chǎng)
半導(dǎo)體行業(yè)已經(jīng)或者即將面臨艱難局面,但也不乏亮點(diǎn),尤其是中國(guó)市場(chǎng)。新能源汽車的持續(xù)高漲打頭陣;經(jīng)濟(jì)的高水平恢復(fù),更是帶動(dòng)對(duì)各類芯片的需求,展現(xiàn)出更大的活力。
據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》轉(zhuǎn)引美國(guó)彭博社近期發(fā)布的一篇報(bào)道,統(tǒng)計(jì)顯示在過去的4個(gè)季度,中國(guó)芯片產(chǎn)業(yè)增長(zhǎng)速度超過了全球其他任何地區(qū)。在全球20家增長(zhǎng)最快的芯片企業(yè)中,有19家來自于中國(guó)。
從全球來看,“下冷、中溫、上熱”的局面不會(huì)持續(xù),更可能是走向新的平衡。過去20多年來,晶圓代工、芯片、終端廠商對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的話語權(quán),一直是動(dòng)態(tài)變化的。市場(chǎng)層面也將重新平衡:中國(guó)市場(chǎng)是更加強(qiáng)大的發(fā)動(dòng)機(jī),未來將是半導(dǎo)體行業(yè)保持繁榮的關(guān)鍵。(C114 劉定洲)
轉(zhuǎn)自:C114通信網(wǎng)
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