保險業(yè)格局生變：銀行系崛起

低迷數(shù)年的中國保險業(yè)迎來了久違的復(fù)蘇。根據(jù)中國保監(jiān)會近日公布的上半年保險行業(yè)數(shù)據(jù)，上半年原保險保費收入11488.72億元，同比增長20.78%。

其中，產(chǎn)險公司原保險保費收入3817.34億元，同比增長16.74%；壽險公司原保險保費收入7671.30億元，同比增長22.89%。產(chǎn)險業(yè)務(wù)原保險保費收入3622.86億元，同比增長15.87%；壽險業(yè)務(wù)原保險保費收入6687.26億元，同比增長20.35%；健康險業(yè)務(wù)原保險保費收入892.92億元，同比增長52.25%；意外險業(yè)務(wù)原保險保費收入285.68億元，同比增長17.72%。

不過，在保險行業(yè)整體復(fù)蘇的大背景下，各公司卻上演了不同的命運，其中最引人注意的是銀行系保險公司以及去年年底和今年年初在資本市場屢屢出擊的安邦保險的強勢崛起。

保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年建行旗下的建信人壽的保費收入高達113億元，排名12位；工行旗下的工銀安盛上半年的保費收入為78億元，排名第15位；農(nóng)行旗下的農(nóng)銀人壽上半年的保費收入為63億元，排名第16位。其中最高的建信人壽今年上半年保費同比增長高達177.9%。

而安邦保險今年1-6月的保費收入為233億元，排名第8位。而在去年上半年，安邦保險的保費收入不過區(qū)區(qū)3.1億元。同比增速高達7440%。

“目前銀行渠道已成為部分保險公司保費增長最重要的渠道。對于保險公司，商業(yè)銀行具有先天的客戶優(yōu)勢?！笔锥冀?jīng)濟貿(mào)易大學教授庹國柱此前告訴時代周報記者說。顯然，攪動傳統(tǒng)保險格局市場的攪局者已經(jīng)出現(xiàn)，保險格局分化已經(jīng)開始。

銀行系逐漸成氣候

背靠大樹好乘涼，依靠幾大銀行的股東背景，銀行系保險公司突飛猛進，逐步地提升自己的排名和份額。

“未來一段時間，銀行系保險公司將保持高速發(fā)展，市場份額會逐漸上升?！敝袊藟矍翱偛萌f峰認為，目前銀行辦保險面臨兩個問題，一是后臺管理，銀行尚不具備一年處理幾百萬張保單、幾千億元保費的能力；二是缺乏壽險的專業(yè)人才?！半S著銀行這兩個問題的解決，銀行系保險公司會迅速發(fā)展。很可能三年以后，前十大保險公司就開始有銀行系的了?！?/p>

保監(jiān)會披露的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年中保費收入最高的為中郵人壽，為187億元，比去年同期略有增長。中郵人壽成立于2009年9月，由于業(yè)務(wù)快速發(fā)展，中郵人壽償付能力不足的問題開始凸顯，急需補充大量資本金。

中郵人壽去年年度財務(wù)報告顯示，該公司去年償付能力充足率為158.26%。償付能力是保險公司可以償還債務(wù)的能力，為了控制保險業(yè)務(wù)經(jīng)營風險，保監(jiān)會強化償付能力監(jiān)管，實施分類動態(tài)監(jiān)管，一旦償付能力充足率在100%-150%之間的保險公司，保監(jiān)會將進行約談高管，并對公司新機構(gòu)設(shè)置進行限制。

今年6月份中郵人壽獲準通過股東直接擴股增資25億元。這是繼今年4月發(fā)債籌資15億元之后又一次增資行動。增資之后，中郵人壽的注冊資本金達到65億元。

更值得注意的是幾大國有銀行旗下的保險公司。在這些大行旗下保險公司中，建信人壽今年上半年的保費收入為113億元，在所有壽險公司中排名12位，而其1到6月今年以來的保費增速分別為434.5%、508.0%、338.8%、270.7%、218.0%、177.9%。

而工行旗下的工銀安盛今年上半年的保費收入為78億元，在所有壽險保險公司中排名15位，而農(nóng)銀人壽今年以來的保費收入為63億元。

有意思的是，前述幾大銀行系保險公司中，今年前兩個月的保費收入均大規(guī)模增長。但在此后的4個月中保費收入增長放緩甚至有的月份出現(xiàn)一定幅度下滑。對此，業(yè)內(nèi)人士認為主要還是來自銀保渠道的原因。今年2月19日，保監(jiān)會下發(fā)了《關(guān)于規(guī)范高現(xiàn)金價值產(chǎn)品有關(guān)事項的通知》規(guī)定，保險公司高現(xiàn)金價值產(chǎn)品年度保費收入應(yīng)控制在公司資本金的2倍以內(nèi)。據(jù)了解，此前多家險企在今年三四月份停售了可快速拉升保費規(guī)模的高現(xiàn)金價值產(chǎn)品。

安邦人壽大躍進

除了銀行系基金共穩(wěn)定的增長外，表現(xiàn)尤為突出的是今年在資本市場橫沖直撞的安邦保險。從6月單月的數(shù)據(jù)來看，安邦人壽是漲勢最猛的公司，實現(xiàn)原保險保費收入47.6億元，同比增長389倍，正德人壽同比增長21倍，前海人壽增長3.9倍，弘康人壽增長3.2倍。

在此前的前5月中，公布的數(shù)據(jù)顯示，2014年1月為29億元，前兩月為60億元、前三月為98億元，前四月為139億元，前五月為185億元。

而今年上半年，安邦人壽以232億元的原保險保費收入，悄然躋身至壽險排名的第八位，較去年同期僅3億元的保費增加229億元；保戶投資款新增交費為47.62億元，較去年同期46.2億元略增。

公開數(shù)據(jù)顯示，安邦人壽2013年的原保險保費收入為13億元。安邦人壽2013年年報稱，“從保費收入規(guī)模來看，公司目前承保的業(yè)務(wù)99%以上來自于銀保躉交產(chǎn)品，計劃未來3年繼續(xù)以發(fā)展銀保渠道為主，通過開設(shè)新機構(gòu)和獲取更多銀行代理網(wǎng)點來取得新業(yè)務(wù)規(guī)模保費增長”。

實際上，安邦人壽的大股東安邦保險集團在去年年底和今年年初在資本市場四處進行資本運作，收購世紀證券、舉牌招商銀行、金地集團、金融界等上市公司廣為市場所知。

此后在今年4月份，保監(jiān)會批復(fù)安邦保險集團的注冊資本金增加至300億元。一個可以參照的數(shù)據(jù)是，中國人壽的注冊資本金為282.65億元、中國人壽集團的注冊資本金為46億元、太平洋壽險注冊資本金為76億元、太平洋財險注冊資本金為180億元、太平洋集團的注冊資本金為90.62億元、新華保險注冊資本金為31.2億元。

值得一提的是，對于上述保險公司今年上半年爆發(fā)式增長，有分析認為可能和保監(jiān)會新會計規(guī)則有關(guān)。分析人士稱，安邦人壽、正德人壽、弘康人壽、前海人壽等公司均主打萬能險、分紅險，保費收入陡增的原因，不排除期間分紅險及萬能險對保費貢獻較大。

而根據(jù)保監(jiān)會給出的新會計準則的要求，“原保險保費收入”包括傳統(tǒng)險及通過保障風險測試的分紅險及萬能險的保費收入部分。

復(fù)蘇下的隱憂

值得一提的還有，在上半年保險整體有所改善的情況下，賠款和給付支出也大幅增長。

數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，賠款和給付支出3531.62億元，同比增長19.21%。其中，產(chǎn)險業(yè)務(wù)賠款1713.17億元，同比增長14.65%；壽險業(yè)務(wù)給付1501.52億元，同比增長21.32%；健康險業(yè)務(wù)賠款和給付257.65億元，同比增長42.12%；意外險業(yè)務(wù)賠款59.28億元，同比增長20.14%。

其中需要特別指出的是財產(chǎn)險，今年依然處于形勢惡化的通道中。

公開數(shù)據(jù)顯示，從行業(yè)承保利潤來看，中小保險公司整體虧損，且承保虧損趨勢正逐步由小型公司向中型公司蔓延。截至6月底，行業(yè)綜合成本率為97.79％，同比上升0.95個百分點，其中車險業(yè)務(wù)整體仍處于承保虧損邊緣，綜合成本率達到99.07％。

此外，從整體上看，除了保費增速的持續(xù)復(fù)蘇之外，在2013年投資收益恢復(fù)的基礎(chǔ)上，2014年上半年保險投資收益也繼續(xù)呈現(xiàn)恢復(fù)的態(tài)勢，不過權(quán)益類投資的影響在弱化，另類投資的比例不斷提升。

保監(jiān)會數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，保險業(yè)資金運用余額85906.64億元，較年初增長11.75%。其中，銀行存款25618.46億元，占比29.82%；債券35635.76億元，占比41.48%；股票和證券投資基金8048.55億元，占比9.36%；其他投資16603.87億元，占比19.34%。

據(jù)了解，今年5月末保險資金運用余額82907.19億元，較年初增長7.85%，其中銀行存款23329.66億元，占比28.14%；債券35588.46億元，占比42.93%；股票和證券投資基金8141.13億元，占比9.82%；其他投資15847.94億元，占比19.11%。

6月底與5月底相比，保險資金運用余額增加了近3000億元，但主要的資金都配置到了銀行存款和另類投資上，而股市的占比則繼續(xù)縮水。其中，銀行存款增加了2288億元，債券方面增加了47.3億元，股票方面則減少了92.78億元，其他投資方面增加了755.93億元。（本報記者 柯智華 發(fā)自上海）

　　轉(zhuǎn)自：時代周報

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