互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)控：評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)不可或缺

日前，備受關(guān)注的上海市《關(guān)于促進(jìn)本市互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的若干意見》（下稱“意見”）在8月7日已正式出臺(tái)。上海版的《意見》特別重視風(fēng)險(xiǎn)防范相關(guān)的內(nèi)容。

互聯(lián)網(wǎng)金融熱度持續(xù)攀升，人們熱衷互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的同時(shí)，其中的風(fēng)險(xiǎn)也讓監(jiān)管部門和金融界高度關(guān)注?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)迫切需要第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提升風(fēng)控能力。

企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)明顯上升

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融迅速興起，互聯(lián)網(wǎng)的快、真、簡(jiǎn)特點(diǎn)在如今的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)中體現(xiàn)得淋漓盡致，使得任何微小的隱患都可以在極短的時(shí)間內(nèi)產(chǎn)生巨大問題。

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)增速放緩，金融機(jī)構(gòu)和企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)明顯上升。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，2013年全國(guó)新成立的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)有800家，而因發(fā)生經(jīng)營(yíng)困難或涉嫌詐騙而倒閉的網(wǎng)站就超過了70家。

多家互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)出現(xiàn)提現(xiàn)困難或關(guān)停，究其原因，“主要是因?yàn)槠髽I(yè)不具備信用管理和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，又拿不到征信數(shù)據(jù)的支持，最終導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)失控，給投資者帶來巨大損失?！?/p>

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的風(fēng)控大致分為兩種情況，大公司通過大數(shù)據(jù)挖掘，自建信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)。例如，阿里巴巴，他們通過自身系統(tǒng)大量的電商交易以及支付信息數(shù)據(jù)建立了封閉系統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)和風(fēng)控模型；另外一種則是眾多中小互聯(lián)網(wǎng)金融小公司通過信息分享，借助第三方獲得信用評(píng)級(jí)咨詢服務(wù)。

實(shí)際上，大多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)自身很難擁有健全的信用管理體系，從業(yè)人員缺乏信用意識(shí)和相關(guān)培訓(xùn)，往往把業(yè)績(jī)放在第一位，規(guī)避或者隱瞞自身產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，給一些客戶帶來誤導(dǎo)；另一方面，由于個(gè)人征信在我國(guó)剛剛起步，人民銀行目前只可查詢個(gè)人信用報(bào)告，數(shù)據(jù)來源主要來自銀行系統(tǒng)，而對(duì)于個(gè)人在商業(yè)活動(dòng)中的失信行為卻在銀行系統(tǒng)無法查詢。

因此，在目前我國(guó)缺乏對(duì)其整體監(jiān)管和法規(guī)指引的環(huán)境下，互聯(lián)網(wǎng)金融也難免會(huì)出現(xiàn)一些問題。目前最有效的監(jiān)管思路只能是有效防止風(fēng)險(xiǎn)蔓延，以不產(chǎn)生社會(huì)問題為底線，同時(shí)扶植一批運(yùn)營(yíng)規(guī)范、有競(jìng)爭(zhēng)力的企業(yè)來主導(dǎo)行業(yè)發(fā)展。

風(fēng)控是其立身之本

風(fēng)控是互聯(lián)網(wǎng)金融的立身之本。信用管理是規(guī)避信用風(fēng)險(xiǎn)的唯一途徑。如果互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)不能解決信用管理問題，那么會(huì)很快走下坡路。否則就會(huì)很快脫穎而出，占領(lǐng)市場(chǎng)。

IDG全球常務(wù)副總裁兼亞洲區(qū)總裁熊曉鴿微博中說過，在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的這個(gè)時(shí)代，也許會(huì)出現(xiàn)一批比上一個(gè)互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代更偉大的公司，而這樣的公司，一定是將創(chuàng)新建立在風(fēng)險(xiǎn)控制之上的。

建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)金融信用系統(tǒng)需要大數(shù)據(jù)及大數(shù)據(jù)挖掘工作，這是一項(xiàng)成本消耗非常大的工作，需要逐步完善。需要調(diào)動(dòng)社會(huì)各方面的力量，由政府、行業(yè)自律組織牽頭建立平臺(tái)，共同促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融基礎(chǔ)信用系統(tǒng)建設(shè)。

讓人欣喜的是，各地對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管政策已經(jīng)陸續(xù)出臺(tái)。此前深圳、廣州、天津開發(fā)區(qū)、昆明、南京、上海等地出臺(tái)互聯(lián)網(wǎng)金融意見，支持互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展。此次上海出臺(tái)《意見》明確，強(qiáng)化風(fēng)險(xiǎn)防控措施，對(duì)全國(guó)各地的互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管具有示范效應(yīng)。

上海版的《意見》指出，將引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)明確經(jīng)營(yíng)“底線”、政策“紅線”，推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開展客戶資金存管（監(jiān)管）、做實(shí)各類準(zhǔn)備金賬戶，切實(shí)提升自身風(fēng)險(xiǎn)防控能力。第三方的作用在防范風(fēng)險(xiǎn)上被明顯強(qiáng)調(diào)，上海市擬借助第三方機(jī)構(gòu)，探索對(duì)有關(guān)領(lǐng)域互聯(lián)網(wǎng)金融活動(dòng)開展監(jiān)測(cè)評(píng)估，建立社會(huì)力量參與市場(chǎng)監(jiān)督的工作機(jī)制。

為了響應(yīng)國(guó)務(wù)院提出的加快建設(shè)社會(huì)信用體系、構(gòu)筑誠(chéng)實(shí)守信的經(jīng)濟(jì)社會(huì)環(huán)境，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)會(huì)更加重視信用管理，商務(wù)部研究院信用評(píng)級(jí)與認(rèn)證中心發(fā)出了《關(guān)于建立企業(yè)信用檔案開展信用評(píng)級(jí)工作的通知》，將在今年大力開展建立企業(yè)信用檔案開展信用評(píng)級(jí)工作，為更多企業(yè)包括互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)建立企業(yè)信用檔案，防止虛假信息和違規(guī)查詢。對(duì)評(píng)級(jí)企業(yè)實(shí)行動(dòng)態(tài)管理，跟蹤評(píng)估，對(duì)不再符合示范標(biāo)準(zhǔn)的及時(shí)予以淘汰。

第三方評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)提升風(fēng)控能力

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，迫切需要專業(yè)信用服務(wù)的支持。

中國(guó)的信用評(píng)級(jí)行業(yè)已發(fā)展二十多年，世界評(píng)級(jí)行業(yè)百余年歷史。信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)根據(jù)獨(dú)立、公正、客觀的原則，面向社會(huì)公開發(fā)行債券籌資的發(fā)債人的整體信用狀況進(jìn)行綜合分析，據(jù)此判斷發(fā)債人屆時(shí)償付債務(wù)本息的能力，進(jìn)而對(duì)其違約可能性進(jìn)行的科學(xué)評(píng)估?！?/p>

因此將市場(chǎng)公信力高的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)引入互聯(lián)網(wǎng)金融，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)評(píng)級(jí)技術(shù)專業(yè)化地向債權(quán)人提供債務(wù)人信用風(fēng)險(xiǎn)信息，對(duì)其真實(shí)償債能力進(jìn)行公正評(píng)判，將是互聯(lián)網(wǎng)金融安全發(fā)展的必然選擇。

“先進(jìn)的信用管理體系不應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)公司自身來開發(fā)的，而是應(yīng)該與專業(yè)的信用管理機(jī)構(gòu)合作，讓專業(yè)的信用機(jī)構(gòu)以第三方的角度來評(píng)價(jià)信用產(chǎn)品，避免互聯(lián)網(wǎng)公司為了高利潤(rùn)而自行提高債務(wù)人信用評(píng)分?！睒I(yè)內(nèi)人士指出，專業(yè)的信用管理機(jī)構(gòu)將全面提升互聯(lián)網(wǎng)金融的信用管理水平和風(fēng)險(xiǎn)控制能力，實(shí)現(xiàn)信用審批標(biāo)準(zhǔn)化和高效化，從而更快速響應(yīng)市場(chǎng)變化。

“如果有資本市場(chǎng)，也就是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的專業(yè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)加入，那就風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)就更小了?！边@位業(yè)內(nèi)人士說，傳統(tǒng)金融領(lǐng)域的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)都擁有10多年對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)累積，他們大多引進(jìn)國(guó)際評(píng)級(jí)技術(shù)與方法體系，并已經(jīng)對(duì)上千家企業(yè)進(jìn)行過專業(yè)評(píng)級(jí)。

我們要充分認(rèn)識(shí)到信用評(píng)級(jí)在風(fēng)險(xiǎn)控制中起到的重要作用。信用評(píng)級(jí)對(duì)投資者、籌資者、證券承銷商以及監(jiān)管部門都有幫助，它有利于降低社會(huì)的信息成本，控制市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，使資本市場(chǎng)更好地發(fā)揮合理配置資源的作用。但信用評(píng)級(jí)制度發(fā)揮作用需要一系列的條件，如市場(chǎng)機(jī)制較完善，市場(chǎng)上的可靠信息較充分，經(jīng)濟(jì)決策權(quán)較分散，存在促使評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)認(rèn)真收集和傳播信息的激勵(lì)機(jī)制等。

因此，信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可以緩解市場(chǎng)信息不對(duì)稱、降低交易成本。我國(guó)信用評(píng)級(jí)體系的建設(shè)過程中，完善制度建設(shè)，積極發(fā)揮信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)發(fā)展中的風(fēng)險(xiǎn)揭示作用，提升金融市場(chǎng)的資源配置效率。未來專業(yè)化的市場(chǎng)中介機(jī)構(gòu)如信用評(píng)級(jí)公司將在風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控方面發(fā)揮越來越大的作用。（付紅玲）

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