石油和煤炭如何“替代”？

煤炭與石油價(jià)格一路下行，成為人們普遍高度關(guān)注的世界經(jīng)濟(jì)熱點(diǎn)問(wèn)題。石油業(yè)與煤炭業(yè)都是我國(guó)各種產(chǎn)業(yè)中的龐大產(chǎn)業(yè)，其興衰對(duì)社會(huì)各個(gè)方面都影響巨大，兩個(gè)產(chǎn)業(yè)的相互關(guān)系值得人們認(rèn)真觀察、真切認(rèn)知。

一直以來(lái)，經(jīng)濟(jì)學(xué)界與能源業(yè)流行一個(gè)說(shuō)法：煤炭與石油存在明顯的替代關(guān)系。不少媒體甚至一些專家學(xué)者在論及煤價(jià)持續(xù)下跌時(shí)，往往稱，“作為一次能源，石油與煤炭之間存在著一定的相關(guān)性與可替代性”，“煤炭?jī)r(jià)格與原油價(jià)格的高度正相關(guān)性”源于“各類能源之間有可替代性”，“煤炭?jī)r(jià)格下跌是因?yàn)橛蛢r(jià)暴跌，煤炭與石油具有替代關(guān)系”，“石油與煤炭互為能源替代性，根據(jù)替代產(chǎn)品價(jià)格跟跌的原理，石油價(jià)格的大跌，必然導(dǎo)致煤炭需求的大幅度減少，進(jìn)而帶動(dòng)煤價(jià)下降?！?/p>

煤炭與石油真的存在直接的替代關(guān)系嗎？煤炭?jī)r(jià)格下跌，是因?yàn)槭蛢r(jià)格大跌，引起煤炭需求大幅度減少所致的嗎？

明顯的相互替代？

所謂替代關(guān)系，顧名思義就是指兩種商品可以互相替代來(lái)滿足人們的同一種需求或欲望。能源之間的替代關(guān)系，應(yīng)是指不同能源之間可以相互替代以滿足人們同一種用能需求的一種狀態(tài)。

能源之間的替代關(guān)系，是存在的。比如汽車驅(qū)動(dòng)，人們用汽油與天然氣、甲醇、乙醇相互替代；煤電發(fā)電，在煤炭緊缺時(shí)，用冶金煤替代動(dòng)力煤；家庭生活用能，用天然氣、電和煤炭、薪柴相互替代；煤層氣地下氣化，用于工業(yè)原燃料與民用也可與天然氣相互替代。

但是，能源之間的相互替代是有條件的，這些條件至少包括三個(gè)方面：第一，資源賦存。資源賦存的數(shù)量規(guī)模，決定不同能源之間是否具有可替代性。比如在中國(guó)，因受制于資源賦存，煤炭與石油在需求巨大的燃料和動(dòng)力領(lǐng)域就較少替代，而在原料領(lǐng)域相互有一些替代，這主要集中在新型煤化工與石油化工領(lǐng)域。第二，經(jīng)濟(jì)合理。即用一種能源替代另一種能源在資源上有保障、經(jīng)濟(jì)效益上可行，不致因使用另一種能源來(lái)替代資源上不可持續(xù)，成本大幅上升，經(jīng)濟(jì)上不可接受；第三，技術(shù)可行。就是使用替代能源規(guī)?；_(kāi)發(fā)和便捷利用有可靠的技術(shù)支持與保障，不會(huì)因?yàn)榧夹g(shù)上不成熟不先進(jìn)而使能源替代效率效益低下，難以持續(xù)。

有能源專家認(rèn)為：在眾多常規(guī)能源中，煤炭與石油的交集最少，相關(guān)性最低；在目前經(jīng)濟(jì)、技術(shù)條件下，煤炭與石油的相互替代受到限制，不存在明顯的替代關(guān)系。在目前中國(guó)和世界，石油與煤炭的儲(chǔ)量相差巨大，石油因此難以對(duì)煤炭完全形成替代。更重要的是，按照標(biāo)準(zhǔn)煤折算同等發(fā)熱量計(jì)算，石油價(jià)格約為煤炭的5倍，天然氣價(jià)格是煤炭的3倍，這決定了石油和天然氣在多數(shù)領(lǐng)域直接替代煤炭在經(jīng)濟(jì)上不可行。煤炭雖然可以經(jīng)過(guò)加工變成驅(qū)動(dòng)汽車乃至火箭的油類燃料，但因目前石油價(jià)格暴跌，煤制油成本過(guò)高、經(jīng)濟(jì)上不可行，阻礙了煤炭對(duì)石油的替代。甚至可以說(shuō)，正是因?yàn)槊禾颗c石油相互間具有很大的不可替代性，這才決定了煤炭與石油在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)社會(huì)利用的長(zhǎng)期并存。這也是為什么近十年地球上一次能源中煤炭所占份額，非但不因石油產(chǎn)量增長(zhǎng)而減少，反而上升的緣故。

兩者有限、間接替代

當(dāng)然，并不是說(shuō)煤炭與石油完全不存在替代關(guān)系。比如，我們國(guó)家用煤為原料生產(chǎn)甲醇，就在一定程度上替代了石油。但是，這種替代是受限制的。那就是只能在煤炭?jī)?chǔ)量比較豐富、價(jià)格比較便宜的地區(qū)，而且國(guó)際石油價(jià)格必須高到一定程度（比如60美元一桶以上），煤制油擁有成本和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力（業(yè)內(nèi)曾有分析認(rèn)為，原油價(jià)格在100美元/桶時(shí)，煤化工行業(yè)一般都有較好的經(jīng)濟(jì)效益。在90美元/桶時(shí)，有些企業(yè)已是微利。若在當(dāng)前煤價(jià)等靜態(tài)條件下分析，煤制氣和煤制油產(chǎn)品的盈虧點(diǎn)分別在油價(jià)為65-75美元/桶和75-85美元/桶，烯烴和甲醇等化工產(chǎn)品的盈虧點(diǎn)約在油價(jià)為65-70美元/桶）；受現(xiàn)有技術(shù)條件限制，煤制油規(guī)模化生產(chǎn)受經(jīng)濟(jì)限制，也不可能大規(guī)模替代石油。在全球油價(jià)暴跌的背景下，目前中國(guó)煤制油公司已建成投產(chǎn)的虧損，無(wú)法繼續(xù)生產(chǎn)，沒(méi)有建成投產(chǎn)的也停下來(lái)，不得不看油價(jià)臉色。這表明，煤炭與石油的替代關(guān)系是有條件限制的，二者眼下并不存在直接的你增我減、你減我增的相互替代關(guān)系。

在地球上煤炭更易獲得、價(jià)格也遠(yuǎn)比石油等其他一次能源便宜，技術(shù)上實(shí)現(xiàn)煤變油、煤變氣成本相對(duì)較高的大背景下，煤炭與石油的相互替代性并不明顯；當(dāng)石油價(jià)格暴漲時(shí)，煤炭對(duì)石油具有一定可替代性，但石油對(duì)煤炭卻不具有可替代性；而在石油價(jià)格暴跌時(shí)，雖然煤炭替代石油的經(jīng)濟(jì)性喪失，但無(wú)論是燃料動(dòng)力領(lǐng)域還是原料領(lǐng)域，石油仍缺少替代煤炭的經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢(shì)。

煤炭和石油如何一起跌？

煤炭與石油各有各的價(jià)值，各有各的用武之地，不存在明顯的直接替代關(guān)系，這是不爭(zhēng)的事實(shí)。那么，我們應(yīng)該怎樣看待石油價(jià)格暴跌、煤炭?jī)r(jià)格也大幅下跌這個(gè)現(xiàn)象呢？

有人抽取2003年3月至2009年5月的297個(gè)周樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行計(jì)量經(jīng)濟(jì)研究，由此得出結(jié)論，石油價(jià)格與煤炭?jī)r(jià)格走勢(shì)趨同，我國(guó)國(guó)內(nèi)煤炭?jī)r(jià)格與國(guó)際原油價(jià)格之間存在長(zhǎng)期均衡關(guān)系，這種關(guān)系對(duì)兩者的短期動(dòng)態(tài)變化能夠產(chǎn)生有效的制約作用。

中國(guó)煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)的原因是多方面的，但根本的原因是經(jīng)濟(jì)下行，環(huán)保約束，煤炭需求增長(zhǎng)放緩，進(jìn)口增長(zhǎng)，導(dǎo)致產(chǎn)能過(guò)剩，供大于求。

資料顯示，中國(guó)煤炭消費(fèi)彈性系數(shù)，“黃金十年”平均達(dá)到1，也就是經(jīng)濟(jì)每增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)，煤炭消費(fèi)相應(yīng)增長(zhǎng)1個(gè)百分點(diǎn)。由于環(huán)保約束加大，煤炭消費(fèi)彈性系數(shù)不斷下降，未來(lái)可能下降至0.3。經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)進(jìn)入新常態(tài)，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)率只有7%左右，那就意味著未來(lái)煤炭消費(fèi)年增長(zhǎng)率只有2.1%左右，這與“黃金十年”平均年10.4%的消費(fèi)增長(zhǎng)率相去甚遠(yuǎn)。在缺少預(yù)見(jiàn)下，超前投資建設(shè)的煤炭產(chǎn)能必然嚴(yán)重過(guò)剩。

現(xiàn)在全國(guó)煤炭產(chǎn)能有多少？中國(guó)煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)提供的數(shù)據(jù)顯示，至2014年底，全國(guó)煤礦數(shù)量為1.1萬(wàn)處，產(chǎn)能有40億噸，在建的產(chǎn)能還有11億噸，而現(xiàn)在的年需求只有38億噸（5年后的年需求預(yù)測(cè)也只有48億噸）。也就是說(shuō)，產(chǎn)能目前過(guò)剩13億噸左右。按照年煤炭消費(fèi)增長(zhǎng)3%計(jì)算，至少需要5年時(shí)間來(lái)消化。

而因進(jìn)口煤炭占有價(jià)格與質(zhì)量?jī)?yōu)勢(shì)，還在繼續(xù)增長(zhǎng)，這又占去一部分國(guó)內(nèi)市場(chǎng)。這決定了國(guó)內(nèi)煤炭過(guò)剩產(chǎn)能5年內(nèi)也未必能夠全部消化。

石油對(duì)煤炭是不是毫無(wú)影響？也不盡然。只是，這種影響并非直接替代所形成的影響，而是間接的影響。

這種影響至少反映在兩個(gè)方面：

首先，石油價(jià)格下跌沖擊世界經(jīng)濟(jì)，這種沖擊反過(guò)來(lái)影響煤炭。石油對(duì)經(jīng)濟(jì)的影響是兩方面的，當(dāng)油價(jià)高漲時(shí)，會(huì)導(dǎo)致高耗能行業(yè)投入成本增加，同時(shí)還會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者對(duì)高耗能產(chǎn)品需求的降低，從而使工業(yè)增長(zhǎng)停滯，煤炭需求大幅減少；當(dāng)油價(jià)暴跌時(shí)，石油與石油化工的投資需求會(huì)大幅減少，這會(huì)對(duì)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生負(fù)面影響，從而令煤炭需求增長(zhǎng)放緩或減少需求。而且，油價(jià)暴跌也直接沖擊煤化工，導(dǎo)致煤炭需求減少，煤炭企業(yè)整體困難。從2014年6月開(kāi)始，國(guó)際原油價(jià)格開(kāi)始持續(xù)下跌，煤化工產(chǎn)業(yè)的盈利平衡隨之被打破，普遍陷于困境。油價(jià)下跌也會(huì)使消費(fèi)者增加經(jīng)濟(jì)不景氣的預(yù)期，由之更傾向于增加儲(chǔ)蓄、減少消費(fèi)，從而不利經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。更要命的是，伴隨油價(jià)下跌因素進(jìn)入整個(gè)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)，會(huì)導(dǎo)致消費(fèi)者價(jià)格指數(shù)同比下滑，加劇通貨緊縮的風(fēng)險(xiǎn)。這也會(huì)給煤炭消費(fèi)帶來(lái)不利影響。

其次，石油期貨兼具金融價(jià)格的功能和身份，因此成為眾多投機(jī)者獲利的一個(gè)渠道。石油期貨是全球期貨市場(chǎng)中最大的商品期貨品種，與煤炭期貨都是以美元作為計(jì)價(jià)貨幣，這使得美元的匯率變化會(huì)促使油價(jià)波動(dòng)，并讓煤價(jià)在內(nèi)的其他期貨品種形成一定的同向走勢(shì)，形成正相關(guān)性；石油與煤炭在內(nèi)的其他期貨品種之間，也構(gòu)建起一種價(jià)值意義上的相互關(guān)聯(lián)的替代關(guān)系，石油期貨價(jià)格下跌，會(huì)間接引起煤炭?jī)r(jià)格的下跌。

顯而易見(jiàn)的是，石油與煤炭之間的關(guān)聯(lián)，不是不同能源在使用價(jià)值意義上的替代關(guān)系，而只是金融市場(chǎng)價(jià)值意義上的替代關(guān)系。國(guó)際油價(jià)暴跌對(duì)金融性質(zhì)并不特別突出的國(guó)內(nèi)煤價(jià)持續(xù)下降的影響，是間接的、有限的。正確認(rèn)識(shí)煤炭與石油的關(guān)系，有利于我們正確分析煤炭形勢(shì)，找到解決煤炭業(yè)可持續(xù)發(fā)展的路徑。

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