半導(dǎo)體市場換擋期，如何尋求新變量

　　最近全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)因一組數(shù)據(jù)蒙上了陰影。美國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)協(xié)會（SIA）宣布，2019年1月的全球半導(dǎo)體市場銷售額比2017年1月減少5.7%，減少至355億美元，創(chuàng)下了自2016年7月以來30個月的首次負(fù)增長。近年來，全球數(shù)字經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，AI、5G等新技術(shù)、新業(yè)態(tài)呈現(xiàn)出勃勃生機(jī)和旺盛需求，此時全球半導(dǎo)體市場出現(xiàn)負(fù)增長，這是什么原因所致？全球半導(dǎo)體市場出現(xiàn)了什么問題？這些問題備受關(guān)注。

　　存儲芯片價格理性回歸所致？

　　SIA公布的數(shù)據(jù)顯示，各地區(qū)銷售額與去年同期相比，除了歐洲增加了0.2%，美國同比減少15.3%，亞太和其他地區(qū)同比減少3.8%，中國同比減少3.2%，日本同比減少1.5%，都陷入了負(fù)增長。另外，今年1月與2018年12月相比，所有國家和地區(qū)都陷入了負(fù)增長，美國減少13.0%，中國減少8.5%，日本減少4.7%，亞太及其他地區(qū)減少3.6%，歐洲減少1.5%。中國和美國的負(fù)增長尤其明顯。

　　存儲芯片價格的理性回歸是這次半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)負(fù)增長最大推手。

　　賽迪智庫集成電路研究所產(chǎn)品和系統(tǒng)研究室副主任劉欣亮向《中國電子報》記者表示，以DRAM和NAND Flash為代表的存儲芯片長期占據(jù)全球集成電路市場規(guī)模的1/3左右。2017年全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)收入為4197億美元，同比增長22.2%。其中存儲器在半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)總收入中的占比為31%，但由于供應(yīng)不足導(dǎo)致價格大幅度上調(diào)，當(dāng)年存儲器類別收入增長高達(dá)64%，其收入增幅占全球半導(dǎo)體業(yè)總收入增幅的2/3以上，一舉成為市場規(guī)模最大的半導(dǎo)體產(chǎn)品類別。

　　去年以來，新產(chǎn)能擴(kuò)充預(yù)期和需求增速短期減緩導(dǎo)致存儲芯片價格從高位持續(xù)走低。尤其是去年下半年以來，存儲市場的供需預(yù)期發(fā)生了一些新變化，在新進(jìn)廠商方面，我國大陸地區(qū)一些新建存儲廠商逐漸進(jìn)入試產(chǎn)階段；另一方面日本、美國等半導(dǎo)體先發(fā)國家也逐漸加大對于存儲領(lǐng)域的投入，令市場增強(qiáng)了對于未來的產(chǎn)能信心。據(jù)IDC預(yù)測，2019年上半年閃存NAND的平均售價（美元/GB）會降低54％，而下半年將同比下降45％。

　　“存儲器價格理性回歸、加密幣市場回落、5G/智能網(wǎng)聯(lián)汽車市場不及預(yù)期、英特爾先進(jìn)工藝遲遲未能規(guī)模投產(chǎn)是導(dǎo)致全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)負(fù)增長的主要原因。”賽迪智庫集成電路研究所所長王世江在接受《中國電子報》記者采訪時表示。事實(shí)上半導(dǎo)體市場增速相對緩慢，2017年半導(dǎo)體市場增長超過20%，2018年增長超過13%，主要原因是存儲器供給不匹配，價格大幅上漲、瘋漲帶來的，而存儲器供給跟上、價格回落，產(chǎn)業(yè)回歸理性成為必然。

　　以手機(jī)市場為例，手機(jī)占整個集成電路的市場30%以上，其變化對整個集成電路產(chǎn)業(yè)影響舉足輕重，雖然最近手機(jī)存儲的容量不斷提升，但存儲器的價格不斷下降。而目前手機(jī)市場處于4G和5G的換擋期，目前的技術(shù)創(chuàng)新尚不足以讓消費(fèi)者換機(jī)，去年蘋果的手機(jī)銷售也不及預(yù)期即為一例，國內(nèi)手機(jī)出貨也出現(xiàn)下滑。

　　此外，礦機(jī)市場的變動是又一個原因。此前半導(dǎo)體大幅上漲的另一個原因是礦機(jī)市場，2016、2017年礦機(jī)市場火爆帶來了對IC需求的增加，2018年這個市場開始回落，導(dǎo)致了ASIC芯片、GPU、FPGA出貨下降。再者是英特爾的先進(jìn)工藝的演進(jìn)不及預(yù)期。英特爾產(chǎn)品的性能提升會對整個業(yè)界有很大的帶動，一直以來英特爾的CPU性能提升主要通過架構(gòu)升級、工藝改善實(shí)現(xiàn)。但是英特爾的10納米工藝遲遲未能實(shí)現(xiàn)規(guī)模生產(chǎn)，一定程度上也影響了計(jì)算機(jī)市場的發(fā)展。這是整個半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)負(fù)增長的又一原因。全球貿(mào)易的不確定性也影響了市場需求。

　　芯謀研究首席分析師顧文軍對《中國電子報》記者表示，5G與AI雖然很熱，但并沒有大規(guī)模產(chǎn)業(yè)化，更沒有帶來半導(dǎo)體的實(shí)質(zhì)需求，所以產(chǎn)業(yè)的最主要推動力還是手機(jī)，但手機(jī)市場發(fā)展放緩甚至負(fù)增長，導(dǎo)致實(shí)際需求端衰弱。另外，春節(jié)因素加上去年同期有礦機(jī)需求，今年礦機(jī)需求大幅度降低，種種原因都導(dǎo)致了半導(dǎo)體市場出現(xiàn)了負(fù)增長。

　　看似熱鬧的5G市場目前并不是半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的“現(xiàn)金牛”。中關(guān)村集成電路產(chǎn)業(yè)基金投資總監(jiān)孫冶平對《中國電子報》記者表示，5G真正帶動作用估計(jì)在2020年之后，而目前的場景比如汽車、工業(yè)互聯(lián)沒落地，5G市場需求無法支撐，傳統(tǒng)的汽車和手機(jī)銷量在下滑，對于消費(fèi)者來說5G目前不是剛需。AI現(xiàn)在真正落地市場并不多，比如手機(jī)AP芯片增加NPU也不是消費(fèi)者的強(qiáng)需求，安防、語音、汽車電子等都是存量市場并沒有形成增量市場。

　　到2020年市場有望轉(zhuǎn)暖？

　　這是偶然現(xiàn)象還是負(fù)增長將繼續(xù)持續(xù)？幾乎所有的分析師在接受采訪時都給出了一致答案：全球半導(dǎo)體市場的負(fù)增長、下滑態(tài)勢將持續(xù)一段時間，“負(fù)增長”轉(zhuǎn)“正增長”的時間，至少是下半年，更保守的是要到明年第一季度。

　　“今年增速肯定放緩，負(fù)增長的可能性也很大。”顧文軍說。孫冶平也認(rèn)為，2019年存儲器步入下滑周期，半導(dǎo)體負(fù)增長將是大概率事件，2020年能否起來要看5G帶來應(yīng)用的落地情況。

　　“市場會在2020年上半年慢慢暖和過來。”王世江表示，今年1至3季度存儲價格還會處于理性恢復(fù)中，而存儲器銷量依然會保持增長，英特爾的新工藝開出來之后，也會帶動換機(jī)的需求。

　　“半導(dǎo)體市場的回暖有兩個指標(biāo)：增速和增量。從規(guī)模來看，2019年全球半導(dǎo)體市場的器件出貨數(shù)量將進(jìn)一步擴(kuò)大，全年市場規(guī)模未必會同比縮減，單位存儲芯片單位價格的下降和新應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化后其他芯片的增量需求將推動全球集成電路市場穩(wěn)步增長。但增速有所放緩，或按季呈現(xiàn)負(fù)增長，這樣的態(tài)勢將會延續(xù)到2019年年底，保守估計(jì)回暖會在2020年第一季度。”劉欣亮表示。

　　劉欣亮進(jìn)一步表示，在存量市場方面，存儲芯片的價格下降，將促使終端廠商加速非易失性存儲容量擴(kuò)充和性能迭代進(jìn)程，催生存量市場的新需求。

　　按照IDG的預(yù)測，盡管2019年存儲平均售價下降50％，2020年再下降24％，但單位容量存儲芯片價格的下降和新興應(yīng)用的崛起，將帶動2019年和2020年的存儲芯片需求增長預(yù)期達(dá)到39％和38％。

　　在增量市場方面，隨著2020年前后以5G、人工智能、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)為代表的一批新興應(yīng)用產(chǎn)業(yè)化進(jìn)程加速，將推動5G手機(jī)、智能網(wǎng)聯(lián)汽車，乃至基站和服務(wù)器集群等終端和云端設(shè)備出貨量穩(wěn)步上升，屆時將帶動存儲、計(jì)算以及通信需求擴(kuò)大，為全球集成電路市場創(chuàng)造新的增量需求，最終將推動中央處理器芯片、圖像處理芯片、傳感器、射頻芯片等細(xì)分市場整體進(jìn)一步增長。

　　換擋期企業(yè)該怎么辦？

　　4G出了一段時間，而5G未到，看似熱鬧的自動駕駛又尚未真正形成真實(shí)的需求，存儲容量上去而單位容量的價格下降了，在這樣的產(chǎn)業(yè)技術(shù)換擋期，企業(yè)應(yīng)該怎么辦？

　　不久前，英偉達(dá)以69億美元收購Mellanox釋放出半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)并購加劇的信號。王世江表示：“市場處于換擋期，新興市場逐步顯現(xiàn)，企業(yè)需要練好內(nèi)功，提前做好布局，甚至通過并購等方式為即將出現(xiàn)的新市場做好準(zhǔn)備。從全球范圍看，過去幾年市場處于井噴期，企業(yè)盈利狀況良好，有不少積累，并購可能會變得頻繁。”

　　下一步，隨著半導(dǎo)體工藝的演進(jìn)，對技術(shù)要求越來越高，小企業(yè)風(fēng)險越來越大，并購整合加快做大成為企業(yè)的選擇。對于增量市場上，企業(yè)要發(fā)展換擋的新技術(shù)。比如5G，比如超高清視頻，比如工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)，比如智能網(wǎng)聯(lián)汽車等，將會給半導(dǎo)體帶來新的變量。

　　“產(chǎn)業(yè)的逆周期，往往是企業(yè)發(fā)展的好機(jī)會。過去三十多年來，三星正是多次利用全球存儲芯片的以及整體集成電路市場短暫低迷期，采取逆周期擴(kuò)張戰(zhàn)略，持續(xù)強(qiáng)化研發(fā)投入、技術(shù)攻關(guān)和產(chǎn)業(yè)化布局，經(jīng)歷了兩輪逆市場周期擴(kuò)張之后，逐步躋身全球存儲芯片龍頭供應(yīng)商，進(jìn)而在去年一度成為全球銷售規(guī)模最大的半導(dǎo)體公司。”劉欣亮為此談及了韓國發(fā)展存儲產(chǎn)業(yè)的例子。在逆周期時，可通過聘請工作不飽和的日本半導(dǎo)體界專業(yè)技術(shù)人員作為“周末工程師”加速集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程。

　　他建議，中國應(yīng)抓住存儲芯片和集成電路產(chǎn)業(yè)短暫的逆周期投資機(jī)遇，積極布局存儲芯片新技術(shù)攻關(guān)、新應(yīng)用開發(fā)，合理布局并持續(xù)完善產(chǎn)能。而在通用處理器芯片、射頻通信芯片、傳感器、分立器件等領(lǐng)域，企業(yè)應(yīng)充分利用大國大市場的全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢，以人工智能、5G、智能網(wǎng)聯(lián)汽車、高清顯示等新應(yīng)用、新場景下，整機(jī)增量需求帶動關(guān)鍵零部件研發(fā)攻關(guān)，成長壯大一批集成電路細(xì)分市場小龍頭。

　　顧文軍表示，國內(nèi)企業(yè)應(yīng)當(dāng)在這個相對弱勢的市場周期中，加強(qiáng)自主研發(fā)，提升核心競爭力。同時更加充分依靠中國市場，把細(xì)分市場做好。中國市場非常廣、產(chǎn)品線很多，同時也比較散，而且產(chǎn)品的周期也很長，所以在這個市場有很多的機(jī)會。（記者 李佳師）

　　轉(zhuǎn)自：中國電子報

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