清科數(shù)據(jù)：2月投資市場平穩(wěn)發(fā)展 政策引導“服務貿易創(chuàng)新”

　　根據(jù)清科集團旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2016年2月共發(fā)生投資案例153起，披露金額案例數(shù)127起，總投資金額達42.47億美元，平均投資金額2775.63萬美元。案例數(shù)環(huán)比減少38.3%，金額環(huán)比減少45.1%。案例數(shù)同比減少33.5%，金額同比增加0.5%?？紤]到春節(jié)假期的影響，2月份投資市場整體發(fā)展平穩(wěn)。本月滴滴出行和樂視體育分別完成了高達10億美元的融資，此外，天天快遞、留學生公寓和e修鴿也躋身2月份受資方排名前十。

　　相關政策方面，2月22日，國務院批復商務部提出的《服務貿易創(chuàng)新發(fā)展試點方案》，《方案》指出探索優(yōu)化服務貿易支持政策。發(fā)揮財政資金引導作用，加大對服務貿易發(fā)展的支持力度，優(yōu)化資金安排結構，完善和創(chuàng)新支持方式，引導更多社會資金投入服務貿易，支持服務貿易企業(yè)加強創(chuàng)新能力建設。探索設立服務貿易創(chuàng)新發(fā)展引導基金，拓寬融資渠道，扶持服務貿易企業(yè)發(fā)展壯大。鼓勵金融機構積極創(chuàng)新金融產(chǎn)品和服務，按照風險可控、商業(yè)可持續(xù)原則，積極為“輕資產(chǎn)”服務貿易企業(yè)提供融資便利。

　　2月投資市場穩(wěn)定，財政資金引導服務貿易創(chuàng)新

　　去除春節(jié)假期的影響，2月投資市場較1月變化不大，依舊保持“開門紅”的態(tài)勢?？偼顿Y金額達42.47億美元。國務院發(fā)布《國務院關于同意開展服務貿易創(chuàng)新發(fā)展試點的批復》（國函〔2016〕40號），指出充分發(fā)揮地方在發(fā)展服務貿易中的積極性和創(chuàng)造性，推進服務貿易領域供給側結構性改革，健全服務貿易促進體系，探索適應服務貿易創(chuàng)新發(fā)展的體制機制和政策措施。從“互聯(lián)網(wǎng)+”到“服務貿易創(chuàng)新”，推進第三產(chǎn)業(yè)的繁榮是近期市場發(fā)展的重要步驟，滴滴快的、天天快遞和e修鴿等都獲得了巨額融資。

　　在本月的投資事件中，通過新三板進行融資的共29起，累計金額1.33億美元，平均投資金額460.3萬美元，數(shù)量占比18.95%，金額占比3.14%。

　　投資規(guī)模分布穩(wěn)定，上海投資熱情降溫

　　從投資規(guī)模上看，規(guī)模低于1,000.00萬美元的小額投資89起，占披露金額案例數(shù)的70.1%，共計2.51億美元，金額占比5.9%；投資額在1,000.00萬美元到5,000.00萬美元之間的案例數(shù)共26起，共計6.27億美元，金額占比14.8%；規(guī)模大于5,000.00萬美元的案例共12起，共計33.68億美元，金額占比79.3%。2月中等投資規(guī)模案例數(shù)占比較1月有所上漲，大額投資占比較穩(wěn)定。

　　2月VC/PE投資共涉及19個一級行業(yè)，從案例數(shù)來看，互聯(lián)網(wǎng)、IT、電信及增值業(yè)務分列前三位，分別完成50、25和19個案例；分別占比32.68%、16.34%和12.42%；累計占比61.44%。投資金額方面，互聯(lián)網(wǎng)、電信及增值業(yè)務、房地產(chǎn)分列前三位，投資金額分別為13.95億、12.95億、3.21億美元，分別占比32.84%、30.49%、7.56%；累計占比70.90%。

　　從投資地域上看，2016年2月共發(fā)生投資案例153起，分布在北京市、上海市和廣東省等18個省市。其中前三甲分別是北京市、上海市和廣東省，案例數(shù)量占比分別為33.99%、16.34%、16.34%，金額分別為26.8億、6.18億、2.96億美元，占比分別為63.11%、14.56%、6.97%；累計占比84.64%，市場集中度非常高。2月上海市融資比例有小幅下降。

　　滴滴出行和樂視體育分別獲10億美元融資，互聯(lián)網(wǎng)服務行業(yè)持續(xù)狂熱

　　根據(jù)清科集團旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2月份排名前十的受資方如圖所示。其中，并列第一的分別是樂視體育和滴滴出行。2月15日，樂視體育宣布完成10億美元的B輪融資，估值40億美元，并未透露投資方信息，在完成由普思資本、云峰基金和東方富海等機構的A輪融資后，完成了對滑雪助手、章魚彩票，章魚TV等公司的并購，展開其對體育休閑、體育媒體行業(yè)的擴張。2月24日，滴滴出行再度募集至少10億美元的資金，而此輪融資結束也意味著滴滴出行的估值將超過200億美元。無獨有偶，2月15日，俄羅斯富翁弗里德曼創(chuàng)辦的投資公司LetterOne向Uber注資2億美元，處于政策風險和公司性質的考慮，滴滴出行似乎更加受到大陸投資者的青睞，但是滴滴與Uber的角逐絕非僅僅是融資額的高低，與投資者的后續(xù)合作以及資源分享，例如汽車后市場資源整合與汽車金融產(chǎn)業(yè)等才是打車互聯(lián)網(wǎng)公司更加關注的方向。

　　2月位居第三位的是東久工業(yè)地產(chǎn)。2月24日，東久工業(yè)地產(chǎn)投資有限公司宣布獲美國華平投資集團及東久中國創(chuàng)始人孫冬平共2.2億美元B輪融資，東久中國由華平及孫冬平共同投資創(chuàng)建，致力于工業(yè)地產(chǎn)園區(qū)的投資、開發(fā)、建設及運營，旨在打造中國最大的總部園區(qū)及產(chǎn)業(yè)基礎設施綜合服務平臺。

　　除去上市公司嘉寶集團和開平春暉外，2月份值得關注的投資案例還有天天快遞。在與申通快遞合并后，天天快遞于2月25日獲得中金前海發(fā)展和海爾創(chuàng)投6億元人民幣注資。物流行業(yè)2月獲得融資的還有韻達快遞，2月28日，復星資本、東方富海和平安創(chuàng)新資本等投資韻達快遞，但并未透露具體投資金額。

　　退出市場爆發(fā)，并購退出成主流方式

　　根據(jù)清科集團旗下私募通數(shù)據(jù)顯示，2016年2月共發(fā)生退出事件81筆，退出方式為IPO和并購退出，其中并購退出57起，IPO退出24起。并購退出標的行業(yè)涉及廣泛，除互聯(lián)網(wǎng)、IT和制藥工程等熱門行業(yè)外，新能源、化工原料與測控技術等也嶄露頭角。

　　上文引用數(shù)據(jù)來自清科研究中心私募通：www.pedata.cn。

　　私募通是清科研究中心旗下一款覆蓋中國創(chuàng)業(yè)投資及私募股權投資領域最為全面、精準、及時的專業(yè)數(shù)據(jù)庫，為有限合伙人、VC/PE投資機構、戰(zhàn)略投資者，以及政府機構、律師事務所、會計師事務所、投資銀行、研究機構等提供專業(yè)便捷的數(shù)據(jù)信息。

　　清科研究中心于2000年創(chuàng)立，致力于為眾多的有限合伙人、VC/PE投資機構、戰(zhàn)略投資者，以及政府機構、律師事務所、會計師事務所、投資銀行、研究機構等提供專業(yè)的信息、數(shù)據(jù)、研究和咨詢服務。范圍涉及出資人、創(chuàng)業(yè)投資、私募股權、新股上市、兼并收購、房地產(chǎn)基金以及TMT、清潔技術、醫(yī)療健康、大消費、現(xiàn)代農業(yè)、先進制造業(yè)等行業(yè)市場研究。目前，清科研究中心已成為中國私募股權投資領域最專業(yè)權威的研究機構。清科研究中心旗下產(chǎn)品品牌包括：研究報告、定制咨詢、私募通、評價指數(shù)等。

　　關于清科集團

　　清科集團成立于1999年，是中國領先的私募股權投資領域綜合服務及投資機構，旗下業(yè)務包括：清科研究中心、清科傳媒、清科資本、清科財富、清科創(chuàng)投、清科投資，主要涉及研究咨詢、數(shù)據(jù)產(chǎn)品、信息資訊、會議論壇、投資銀行服務、直接投資、母基金管理及財富管理。經(jīng)過15年的發(fā)展，清科集團現(xiàn)已經(jīng)成為中國首屈一指的股權投資綜合服務平臺。

　　轉自：清科研究中心

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