民間資本“走出去”應(yīng)成為戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型重要部分

給民間資本松綁，為民營(yíng)資本找“出路”不僅僅是為了拓寬融資渠道，更重要的是做強(qiáng)民營(yíng)資本，使之成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)新的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì) 。引導(dǎo)民營(yíng)資本“走出去”，在更大范圍參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)正成為中國(guó)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的新動(dòng)向。

　　近十年間，隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，民間資本規(guī)模呈現(xiàn)幾何級(jí)數(shù)爆發(fā)增長(zhǎng)，但由于民間資本較為集中的區(qū)域，均衍生出復(fù)雜隱秘而發(fā)達(dá)的民間金融網(wǎng)絡(luò)，幾乎沒(méi)有任何機(jī)構(gòu)能夠準(zhǔn)確掌握民間資本的實(shí)際規(guī)模、投向以及其中錯(cuò)綜復(fù)雜的生態(tài)鏈條。根據(jù)央行發(fā)布的《中國(guó)金融穩(wěn)定報(bào)告》，經(jīng)過(guò)幾十年的積累，我國(guó)民間資本已十分雄厚，山西、溫州、鄂爾多斯三地民間資本量分別達(dá)到約10000億元、5200億元、2200億元。然而，如此龐大的資本并未流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)，而是大都形成了“以錢(qián)生錢(qián)”的自我循環(huán)，由此，產(chǎn)業(yè)空心化、房地產(chǎn)泡沫、瘋狂的高利貸等經(jīng)濟(jì)金融亂象并發(fā)而生。

　　商務(wù)部部長(zhǎng)陳德銘在兩會(huì)新聞發(fā)布會(huì)上表示，將鼓勵(lì)在資本總量、人才結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)與國(guó)際合作企業(yè)相關(guān)性等方面有條件的民營(yíng)資本“走出去”，并給予民營(yíng)企業(yè)全面周到的法律咨詢(xún)服務(wù)和所在國(guó)國(guó)情介紹，以控制風(fēng)險(xiǎn)。與此同時(shí)，商務(wù)部支持民企“走出去”的實(shí)施細(xì)則也將很快出臺(tái)。此前，在2010年5月國(guó)務(wù)院發(fā)布的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》中明確指出，要“鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)積極參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)”，并就開(kāi)展國(guó)際化經(jīng)營(yíng)、培育民營(yíng)跨國(guó)企業(yè)和國(guó)際知名品牌、支持組成聯(lián)合體“抱團(tuán)出?！?，共同開(kāi)展多種形式的境外投資等內(nèi)容提出了指導(dǎo)性意見(jiàn)。民營(yíng)資本如何下好“全球化”這盤(pán)棋無(wú)論是對(duì)自身，還是對(duì)中國(guó)整體戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型都具有重大戰(zhàn)略意義。

　　事實(shí)上，當(dāng)前民營(yíng)企業(yè)海外拓展的意愿明顯增強(qiáng)。根據(jù)商務(wù)部統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，在中國(guó)對(duì)外直接投資存量中，國(guó)有企業(yè)所占份額正逐年下降，在過(guò)去五年里，已由81%2006年末減少到66%2010年末.2010年，民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)中累計(jì)有137家開(kāi)展了對(duì)外投資，投資企業(yè)和項(xiàng)目592個(gè)，投資額達(dá)61.8億美元，投資額比2009年增長(zhǎng)174%。民營(yíng)資本“出海”的意愿和活躍性都很高，但國(guó)企仍占據(jù)“海外投資”的絕對(duì)主導(dǎo)作用。2010年，中央直屬?lài)?guó)企非金融類(lèi)對(duì)外直接投資達(dá)到424.4億美元，占總流量的70.5%。

　　民營(yíng)資本“出?！边€面臨著比國(guó)企更多的挑戰(zhàn)和現(xiàn)實(shí)困境。一是由于銀行的支持以及國(guó)有企業(yè)利潤(rùn)留存等，國(guó)有企業(yè)流動(dòng)性相對(duì)充裕，而民營(yíng)企業(yè)缺乏資金支持，產(chǎn)業(yè)資本和金融資本還沒(méi)有實(shí)現(xiàn)有效銜接，無(wú)形資產(chǎn)在國(guó)外抵押受限，融資比較困難；二是國(guó)家進(jìn)出口銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等政策性銀行的優(yōu)惠貸款往往只對(duì)1000萬(wàn)美元以上的項(xiàng)目感興趣，因此中小民營(yíng)企業(yè)只能依靠商業(yè)銀行貸款，造成“走出去”成本提高；三是由于新產(chǎn)品、新技術(shù)的研究和開(kāi)發(fā)需要大量時(shí)間和成本投入，且具有很高風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)單純依靠自己能力已經(jīng)很難掌握競(jìng)爭(zhēng)的主動(dòng)權(quán)，迫切需要國(guó)家的科技支持。

　　民營(yíng)資本“走出去”應(yīng)成為中國(guó)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型的重要組成部分，國(guó)家應(yīng)積極引導(dǎo)和鼓勵(lì)民營(yíng)資本在更大范圍、更廣領(lǐng)域和更高層次參與全球合作，做強(qiáng)做大民營(yíng)資本。

　　在海外布局方面，應(yīng)以產(chǎn)業(yè)布局和提升競(jìng)爭(zhēng)力為切入點(diǎn)，提高民營(yíng)資本海外布局的效率和效益。應(yīng)該鼓勵(lì)和支持民營(yíng)資本以先進(jìn)制造業(yè)發(fā)展和資源開(kāi)發(fā)為重點(diǎn)，通過(guò)對(duì)外投資辦廠、兼并收購(gòu)、資源開(kāi)發(fā)等多種形式，參與境外稀缺資源和能源開(kāi)發(fā)，收購(gòu)境外優(yōu)質(zhì)企業(yè)、研發(fā)機(jī)構(gòu)、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)和知名品牌，全方位參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)。

　　在金融支持方面，需要開(kāi)展境外項(xiàng)目貸款、股權(quán)融資、離岸金融等全方位服務(wù)?？梢詤⒄諊?guó)外經(jīng)驗(yàn)設(shè)立特別金融機(jī)構(gòu)或建立特別基金，例如英聯(lián)邦開(kāi)發(fā)公司、德意志開(kāi)發(fā)公司、丹麥工業(yè)化基金、美國(guó)海外私人投資公司、日本海外經(jīng)濟(jì)合作基金、韓國(guó)進(jìn)出口銀行、亞洲四小龍的“海外創(chuàng)業(yè)資本基金”、“海外損失準(zhǔn)備金制度”等，幫助中小企業(yè)實(shí)現(xiàn)海外融資的便利性。

　　在制度設(shè)計(jì)上，應(yīng)鼓勵(lì)中小企業(yè)對(duì)外直接投資，目前最重要的金融支持政策是改革外匯管理制度，放松外匯管制，通過(guò)“藏匯于民”的方式實(shí)現(xiàn)對(duì)外直接投資自由化，允許更多國(guó)內(nèi)銀行在境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)或與境外銀行建立代理關(guān)系，通過(guò)產(chǎn)融結(jié)合的方式，支持民企“走出去”。

　　在網(wǎng)絡(luò)構(gòu)建方面，由于中國(guó)企業(yè)大規(guī)模開(kāi)展對(duì)外投資的歷史并不長(zhǎng)，需要經(jīng)過(guò)較長(zhǎng)時(shí)間的觀察才能總結(jié)出足夠多的、具有借鑒意義的經(jīng)驗(yàn)和規(guī)律，并建立起海外市場(chǎng)信息網(wǎng)絡(luò)。由于民企“走出去”也會(huì)面對(duì)可能出現(xiàn)的“玻璃墻”。因此，在這方面，商業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)能夠發(fā)揮很重要的作用。它們經(jīng)驗(yàn)豐富，擁有全球網(wǎng)絡(luò)，能夠幫助企業(yè)更好地尋找項(xiàng)目、把握投資方向和進(jìn)退時(shí)機(jī)，更全面地發(fā)現(xiàn)交易風(fēng)險(xiǎn)、制定保護(hù)條款，從而把風(fēng)險(xiǎn)降到較低水平。

來(lái)源：中國(guó)證券報(bào)

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