2013年電力市場、煤炭市場分析預(yù)測

　　編者按：過去的2012年，對于電力和煤炭行業(yè)來說，都極不平凡。雖然兩重天的境遇沒有變化，但喜憂的主體卻發(fā)生了對調(diào)：煤炭行業(yè)結(jié)束了黃金十年的歷史，價格較上年有所下挫；電力企業(yè)終于走出了虧損的泥潭，實現(xiàn)了贏利。然而，進入2013年，煤電兩行業(yè)的命運又將如何，本期特對此進行專題分析。

　　黨的十八大和2012年中央經(jīng)濟工作會議的召開，將對2013年社會經(jīng)濟格局產(chǎn)生深遠影響，隨著一系列改革配套措施的出臺，國家宏觀經(jīng)濟面將復(fù)蘇向好，作為與國民經(jīng)濟關(guān)聯(lián)度極高的電力、煤炭行業(yè)，2013年發(fā)展趨勢將是怎樣的變化？供需形勢如何？需求增速又是怎樣？近期，我們對2012年電力市場、煤炭市場進行了回顧，對2013年電力市場、煤炭市場進行了分析預(yù)測。

　　一、2012年電力市場、煤炭市場總體情況

　　2012年，在國際經(jīng)濟低迷和國內(nèi)經(jīng)濟下滑的共同作用下，我國電力市場、煤炭市場均出現(xiàn)了需求萎縮的情況，電煤矛盾趨于緩和?？傮w來看，電力市場需求增長趨緩，電力供需平衡寬松；煤炭市場出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，量足價跌，買方市場特征明顯。

　　（一）電力市場：增長趨緩，總體平衡寬松

　　1.電量增長先抑后揚，總體回落明顯。主要呈現(xiàn)出四個特征：一是電量增速明顯回落。根據(jù)國家能源局統(tǒng)計，2012年全社會用電量累計達49591億千瓦時，同比增長5.5%，增速較上年回落6.5個百分點，自2010年以來首次出現(xiàn)低于GDP增速。用電占比達到73.7%的第二產(chǎn)業(yè)用電量同比增長3.9%，對全社會用電增長的貢獻率僅為51%；而第三產(chǎn)業(yè)和居民用電增速分別達到11.5%和10.7%，對全社會用電增長的貢獻率合計達到49%。二是電力供需平衡寬松。由于用電需求增長趨緩，全國大部分地區(qū)未出現(xiàn)長時間高溫高濕天氣，同時水電出力快速增加，電煤供應(yīng)狀況明顯好于上年，全國電力供需總體平穩(wěn)，其中華北、華東、華中電力供需平衡，西北、東北電力供應(yīng)有富余，僅南方電網(wǎng)上半年受干旱影響電力供需形勢偏緊，最大電力缺口達到653萬千瓦。三是電量增長先抑后揚。2012年進入二季度，全社會用電增幅急速回落，火電機組利用小時加速下滑，一、二、三季度受經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整、經(jīng)濟增速趨緩的影響，全社會用電增速分別為6.8%、4.3%和3.9%，呈逐季回落態(tài)勢，相比2010年、2011年而言，用電量增速基本在低谷徘徊。以10月份為分界線，隨著國內(nèi)經(jīng)濟溫和復(fù)蘇，全社會用電量增速開始回升，重工業(yè)生產(chǎn)運行提速，火電發(fā)電量增加較快，10、11、12月份，當(dāng)月用電增速回升到6.1%、7.6%和8.9%，四季度用電增速顯著上升，拉動了全年全社會用電量同比增速企穩(wěn)小幅回升。四是火電發(fā)電量低速增長，水電發(fā)電量快速增長。根據(jù)電監(jiān)會統(tǒng)計，2012年全國發(fā)電量4.96萬億千瓦時，同比增長5.5%，增速較上年下降6.51個百分點?；痣姲l(fā)電量自11月份開始才結(jié)束了4月份以來的持續(xù)負增長態(tài)勢，全年達到3.91萬億千瓦時，同比僅增長0.3%；水電發(fā)電量8641億千瓦時，同比增長29.3%。

　　2.利用小時數(shù)“水火”分化，整體下滑。受電力需求總體不足的影響，2012年全國發(fā)電設(shè)備累計平均利用小時出現(xiàn)下滑，其中水電利用小時同比大幅增長，火電利用小時同比大幅下降。根據(jù)國家能源局統(tǒng)計，全年6000千瓦及以上電廠發(fā)電設(shè)備累計平均利用小時4572小時，同比降低158小時，其中水電3555小時同比提高536小時，火電4965小時同比降低340小時，核電7838小時同比提高79小時，風(fēng)電1893小時同比提高18小時。

　　3.基建新增裝機規(guī)模減少，火電新增容量明顯下降。根據(jù)國家能源局統(tǒng)計，2012年全國新增裝機容量8700萬千瓦，同比減少3.2%，其中火電新增5100萬千瓦同比減少13.4%，水電新增1900萬千瓦同比增加55.1%，風(fēng)電新增1537萬千瓦同比減少3.9%，核電新增66萬千瓦同比減少39.4%。截至2012年底，全口徑發(fā)電裝機容量11.44億千瓦，其中火電8.19億千瓦，水電2.49億千瓦，風(fēng)電6237萬千瓦，核電1257萬千瓦。

　　4.電企效益出現(xiàn)轉(zhuǎn)機。電改十年來，電力企業(yè)積極轉(zhuǎn)方式、調(diào)結(jié)構(gòu)，優(yōu)化存量資產(chǎn)，降低財務(wù)成本，戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型積蓄的發(fā)展能量和經(jīng)營成果不斷釋放，加之受2011年底電價調(diào)增翹尾和2012年煤價大幅下降的“雙重利好”影響，電力企業(yè)特別是火電企業(yè)自2008年以來的長期虧損局面得到有效遏制，經(jīng)營狀況明顯改善，發(fā)電行業(yè)總體經(jīng)營形勢轉(zhuǎn)折向好。初步估算，2012年五大發(fā)電集團利潤總額達到460億元，創(chuàng)發(fā)電集團成立以來歷史最好水平。

　　（二）煤炭市場：出現(xiàn)反轉(zhuǎn)，買方市場特征明顯

　　2012年，受世界經(jīng)濟持續(xù)低迷、國內(nèi)經(jīng)濟增速放緩，以及煤炭自身產(chǎn)能釋放和外煤不斷涌入的影響，煤炭行業(yè)黃金十年遭遇了拐點。5月份以來，全國煤炭市場發(fā)生了急劇變化，煤炭需求、產(chǎn)銷量、鐵路和港口轉(zhuǎn)運量的增速大幅下滑，凈進口持續(xù)快速增長，動力煤連跌三月、環(huán)渤海港口庫存爆棚，這種狀況一直持續(xù)到年底才逐漸企穩(wěn)。回顧2012年我國煤炭市場運行情況，主要有以下幾個特點：

　　一是原煤產(chǎn)量繼續(xù)保持較快增長勢頭。據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會統(tǒng)計，2012年全國原煤產(chǎn)量完成36.6億噸，比上年增長4%左右，增速同比回落4.7個百分點。2012年，內(nèi)蒙古、山西、陜西依然位居全國原煤產(chǎn)量前三甲，分別完成原煤產(chǎn)量10.8億噸、8.3億噸和4.63億噸，同比分別增長10%、5.2%和14.3%。

　　二是煤炭進口大幅增長。受美、歐、日等發(fā)達經(jīng)濟體增速低、金磚國家等新興經(jīng)濟體經(jīng)濟增長速度明顯放緩等因素影響，歐洲煤炭需求萎縮，而美國大力開發(fā)頁巖氣替代燃煤電廠發(fā)電，導(dǎo)致國際煤炭市場低迷，價格下滑。2012年我國煤炭進口量大增，據(jù)中國海關(guān)總署公布的最新數(shù)據(jù)，2012年我國累計進口煤炭2.9億噸，比2011年增加1.076億噸，同比增長59%，全年凈進口達到2.8億噸。

　　三是發(fā)電用煤需求疲軟，煤炭市場出現(xiàn)供給過?，F(xiàn)象。由于經(jīng)濟增長放緩，全社會用電需求增長乏力。如前所述，2012年全社會用電量同比增長5.5%，增速較上年回落6.5個百分點；火電發(fā)電量同比僅增長0.3%?；鹆Πl(fā)電用煤需求疲軟，加上冶金、建材用煤需求也大幅放緩，煤炭市場一度出現(xiàn)供給過?，F(xiàn)象。截至11月末，全社會存煤繼續(xù)維持高位，達2.9億噸左右。其中煤炭企業(yè)存煤約9000萬噸，市場消化庫存的壓力依然很大。

　　四是煤炭價格整體回調(diào)，區(qū)域差異化特征明顯。煤炭產(chǎn)量上升，需求疲軟，加上進口煤的沖擊，導(dǎo)致2012年我國煤炭市場價格呈現(xiàn)整體回調(diào)態(tài)勢。據(jù)中國煤炭工業(yè)協(xié)會快報顯示，環(huán)渤海5500大卡/千克動力煤的綜合平均價格從2012年初的797元/噸降至12月19日的638元/噸，降幅接近20%。發(fā)電企業(yè)電煤采購成本也有所降低，以華電集團為例，2012年1～11月，華電集團入廠標準煤單價為767.05元/噸，較2011年同期下降了44.62元/噸，降幅為5.5%。從區(qū)域看，各區(qū)域由于所處的市場環(huán)境不同，煤價走勢也各不相同。絕大多數(shù)區(qū)域與全國總體形勢保持一致，煤價均有不同程度的下跌，但也有少數(shù)區(qū)域煤價不降反升。以華電集團為例，截至2012年11月底，累計入廠標準煤單價同比下降的區(qū)域有17家，而同比上漲的區(qū)域有6家，上漲幅度較大的區(qū)域是青海、新疆、云南、貴州等，分別上漲了38～53元/噸不等。

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