挖掘機內(nèi)外需共振 工程機械景氣周期漸近

　　中國工程機械行業(yè)正在持續(xù)回暖。據(jù)中國工程機械工業(yè)協(xié)會對挖掘機主要制造企業(yè)最新統(tǒng)計，2025年4月銷售各類挖掘機22142臺，同比增長17.6%。其中，國內(nèi)銷量12547臺，同比增長16.4%；出口量9595臺，同比增長19.3%。1-4月，共銷售挖掘機83514臺，同比增長21.4%。其中，國內(nèi)銷量49109臺，同比增長31.9%；出口34405臺，同比增長9.02%。

　　作為工程機械行業(yè)的“晴雨表”，挖掘機國內(nèi)外市場的雙向增長，既體現(xiàn)了國內(nèi)基建投資與設(shè)備更新需求的持續(xù)釋放，也反映出中國工程機械企業(yè)全球化布局成效顯著，行業(yè)復(fù)蘇態(tài)勢進(jìn)一步鞏固。

　　中國工程機械工業(yè)協(xié)會會長蘇子孟表示，隨著宏觀調(diào)控力度的加大，政策效應(yīng)疊加發(fā)力，支撐行業(yè)穩(wěn)定運行和高質(zhì)量發(fā)展的有利因素會繼續(xù)集聚增多，中國工程機械行業(yè)的發(fā)展環(huán)境將穩(wěn)步向好。綜合判斷，預(yù)計2025年中國工程機械行業(yè)將繼續(xù)呈現(xiàn)平穩(wěn)運行、穩(wěn)中有進(jìn)的發(fā)展態(tài)勢，主要經(jīng)濟指標(biāo)將穩(wěn)定增長，對外貿(mào)易保持基本穩(wěn)定。

　　工程機械市場全面回暖

　　從企業(yè)個體增長到行業(yè)整體躍升，回暖態(tài)勢呈現(xiàn)全面性與持續(xù)性。

　　行業(yè)持續(xù)回暖的背景下，頭部企業(yè)以差異化優(yōu)勢搶占市場先機，勾勒出行業(yè)向上的清晰脈絡(luò)。

　　國內(nèi)工程機械龍頭企業(yè)三一重工在2025年一季度表現(xiàn)優(yōu)異，營業(yè)收入達(dá)210.49億元，同比增長19.18%；凈利潤為24.71億元，同比增長幅度高達(dá)56.40%。

　　徐工機械一季度實現(xiàn)營業(yè)收入268.15億元，同比增長10.92%；凈利潤為20.22億元，同比增長26.37%，呈現(xiàn)出穩(wěn)健增長的態(tài)勢。

　　中聯(lián)重科一季度實現(xiàn)營業(yè)收入121.17億元，歸母凈利潤14.10億元，同比增長53.98%，業(yè)績增長同樣十分顯著。一季報數(shù)據(jù)顯示，2025年1-3月，公司營業(yè)總收入91.49億元，同比增長15.24%。

　　從企業(yè)個體增長到行業(yè)整體躍升，回暖態(tài)勢呈現(xiàn)全面性與持續(xù)性。蘇子孟指出，一季度全行業(yè)主要產(chǎn)品銷售和企業(yè)經(jīng)濟效益延續(xù)增長態(tài)勢。據(jù)統(tǒng)計，協(xié)會重點聯(lián)系企業(yè)集團營業(yè)收入同比增長16.7%，利潤總額同比增長32.8%。盡管市場波動猶存，但通過長短結(jié)合、標(biāo)本兼治、綜合施策，在市場銷售出現(xiàn)較大波動情況下，目前企業(yè)總體經(jīng)營質(zhì)量和經(jīng)濟效益保持穩(wěn)定增長，行業(yè)企業(yè)預(yù)期進(jìn)一步提高，發(fā)展信心繼續(xù)增強。

　　對于行業(yè)中長期走勢，徐工集團工程機械股份有限公司黨委副書記、總裁陸川認(rèn)為，工程機械市場總體將止跌回穩(wěn)進(jìn)入上行周期，未來兩至三年，市場將保持穩(wěn)中有升的發(fā)展趨勢。與上一輪景氣周期不同的是，上一輪受到房地產(chǎn)拉動明顯，本輪景氣周期房地產(chǎn)拉動因素短期缺位，將以新能源智能化裝備滲透提升、設(shè)備更新替代需求為主要特征，由此判斷行業(yè)上行周期的持續(xù)性將更持久。

　　三一重工、三一集團董事長向文波判斷，國內(nèi)工程機械市場持續(xù)向好，基建投資、新型城鎮(zhèn)化、礦山、水利工程等需求將進(jìn)一步復(fù)蘇，疊加超長期特別國債等政策的持續(xù)落地，市場有望加速回暖。此外，新能源產(chǎn)品滲透率提升帶來的更新替代需求將進(jìn)一步推動行業(yè)增長，海外市場方面，基建、礦用市場將維持高景氣度。

　　研發(fā)投入持續(xù)加碼

　　徐工機械作為行業(yè)排頭兵，始終將研發(fā)創(chuàng)新視為企業(yè)發(fā)展的第一推動力。

　　在工程機械行業(yè)競爭日趨激烈的當(dāng)下，頭部企業(yè)紛紛以技術(shù)創(chuàng)新作為企業(yè)的突破口，其中徐工機械、三一重工、柳工、中聯(lián)重科等領(lǐng)軍企業(yè)研發(fā)投入持續(xù)加碼，不斷鞏固市場地位，引領(lǐng)行業(yè)發(fā)展方向。

　　徐工機械作為行業(yè)排頭兵，始終將研發(fā)創(chuàng)新視為企業(yè)發(fā)展的第一推動力。財報顯示，2024年徐工機械研發(fā)投入近56億元（接近歸母凈利潤），同比增長11.10%，研發(fā)投入占營業(yè)收入6.11%，較上年增加0.68個百分點。2024年末，公司研發(fā)人員達(dá)到7619人，比上年增長12.13%，研發(fā)人員數(shù)量占比提升到了27.42%，一年時間增加了3.22個百分點。2024全年，公司新增授權(quán)專利超1600項，其中新增發(fā)明專利超750項。這些投入主要聚焦全球化研發(fā)布局、數(shù)智化技術(shù)及低碳化產(chǎn)品領(lǐng)域，助力公司在專利發(fā)明、試驗試制、研發(fā)數(shù)智化等方面取得豐碩成果。

　　與徐工機械類似，其他頭部企業(yè)也在研發(fā)賽道上持續(xù)發(fā)力。柳工近四年研發(fā)投入呈現(xiàn)穩(wěn)步增長態(tài)勢，2021-2024年研發(fā)費用分別為6.42億元、7.47億元、9.07億元、11.41億元，占營業(yè)收入比例從2.24%逐步提升至3.80%。截至2024年末，柳工研發(fā)人員數(shù)量達(dá)2169人，同比增加10.72%，占員工總數(shù)的12.75%，同比提升0.99個百分點，彰顯出對技術(shù)創(chuàng)新人才的重視與投入。

　　三一重工始終將 “研發(fā)創(chuàng)新是公司發(fā)展的第一推動力，投研發(fā)就是投未來”作為核心理念，通過加速全球化智造布局持續(xù)強化競爭力。根據(jù)公司年報，2024年，公司研發(fā)費用投入53.81億元，主要投向全球化研發(fā)布局、數(shù)智化技術(shù)及低碳化產(chǎn)品，在專利發(fā)明、試驗試制、研發(fā)數(shù)智化等方面取得諸多成果，實現(xiàn)新能源產(chǎn)品收入40.25億元，同比增長23%。截至2024年末，三一重工已有37座燈塔工廠建成達(dá)產(chǎn)，其印尼二期燈塔工廠完成擴產(chǎn)。

　　中聯(lián)重科同樣憑借高強度研發(fā)投入實現(xiàn)技術(shù)突破。2018-2024年，中聯(lián)重科研發(fā)投入累計達(dá)215.44億元。2024年，公司研發(fā)人員突破1萬人，占員工總數(shù)的33.74%。在重大項目上，中聯(lián)重科牽頭承擔(dān)了“百米級輕量化智能臂架設(shè)計制造技術(shù)及裝備”國家重點研發(fā)計劃。在尖端產(chǎn)品領(lǐng)域，中聯(lián)重科推出三大突破性產(chǎn)品：全球最大額定起重力矩23800噸米塔機已應(yīng)用于廣州萬龍大橋建設(shè)。全球最大噸位4000噸全地面起重機解決了風(fēng)電工程吊裝難題。載重120噸電傳動自卸車打破關(guān)鍵件進(jìn)口依賴，提升了產(chǎn)業(yè)自主可控能力。

　　國際化進(jìn)程穩(wěn)步推進(jìn)

　　陸川指出，海外市場是重要增量，企業(yè)需踐行“一帶一路”倡議，加速從產(chǎn)品出海向品牌全球化躍升，以夯實中國工程機械品牌的全球競爭力。

　　工程機械企業(yè)在海外市場延續(xù)強勁發(fā)展態(tài)勢，從企業(yè)發(fā)布的財報數(shù)據(jù)來看，海外市場已成為企業(yè)營收增長的核心支撐與行業(yè)持續(xù)發(fā)展的關(guān)鍵驅(qū)動力。

　　中聯(lián)重科2025年一季度境外收入達(dá)65.68億元，占總營收54.2%，同比增長15.17%，海外市場貢獻(xiàn)顯著。中聯(lián)重科副總裁郭學(xué)紅稱，中聯(lián)重科積極搭建全球市場網(wǎng)絡(luò)，聚焦歐美成熟市場、東南亞新興經(jīng)濟體、中東能源樞紐及非洲發(fā)展中國家，在40余個重點國家設(shè)立業(yè)務(wù)“航空港”，構(gòu)建超400個海外服務(wù)網(wǎng)點，強化市場覆蓋。同時，利用數(shù)字化平臺實現(xiàn)端對端的市場銷售服務(wù)，實時監(jiān)測市場動態(tài)，精準(zhǔn)匹配需求。國際市場覆蓋率持續(xù)提升，推動海外業(yè)績持續(xù)高速增長。2024年，公司境外收入233.80億元，同比增長30.58%，境外收入占比超51%。

　　徐工機械2024年境外收入416.87億元，同比增長12%，境外收入占比從2022年的29.67%躍升至2024年的45.48%，全球化布局成效顯著。陸川指出，海外市場是重要增量，企業(yè)需踐行“一帶一路”倡議，加速從產(chǎn)品出海向品牌全球化躍升，以夯實中國工程機械品牌的全球競爭力。

　　三一重工2024年海外主營業(yè)務(wù)收入485.13億元，同比增長12.15%，海外收入占比達(dá)63.98%，創(chuàng)歷史新高。三一集團以“全球化”為首要戰(zhàn)略，建立覆蓋400多家海外子公司、合資公司及代理商的渠道體系，海外人員本地化率近70%，并在全球布局15個制造工廠（含美國、德國升級工廠及印尼、南非、土耳其新建基地）。據(jù)三一集團高級副總裁向儒安介紹，其產(chǎn)品已在122個國家和地區(qū)實現(xiàn)至少一類市場份額領(lǐng)先，2024年海外業(yè)務(wù)貢獻(xiàn)近半營收與超半利潤，成為企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“壓艙石”，其“總部在中國、研發(fā)制造在中國、市場輻射全球”的路徑為行業(yè)全球化提供了范本。

　　當(dāng)前，行業(yè)全球化發(fā)展正站在新起點。在陸川看來，近年來，中國工程機械企業(yè)順勢而為，實現(xiàn)了從貿(mào)易出口到技術(shù)、資本、品牌和人才的出海，形成了產(chǎn)品出口、海外建廠、跨國并購和全球協(xié)同研發(fā)“四位一體”的國際化發(fā)展模式，出口金額連續(xù)增長。海外市場不僅消化了我國工程機械大部分產(chǎn)能，更為重要的是有效對沖了國內(nèi)市場下行周期的風(fēng)險。

　　東海證券研報也提到，海外方面，國內(nèi)企業(yè)正在布局海外售前售后網(wǎng)絡(luò)，建立海外當(dāng)?shù)禺a(chǎn)能，進(jìn)入全球化加速期，市場滲透率逐步提升，全年工程機械行業(yè)有望持續(xù)復(fù)蘇。

　　但挑戰(zhàn)亦不容忽視。臨工機械集團有限公司總裁、臨工重機股份有限公司董事長于孟生提醒，中國工程機械出口的快速增長，本質(zhì)是產(chǎn)業(yè)升級的映射。中國工程機械龍頭企業(yè)海外市場表現(xiàn)亮眼，但中國企業(yè)在國際競爭中仍需從“價格戰(zhàn)”轉(zhuǎn)向“價值戰(zhàn)”，通過技術(shù)可靠性、服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)化提升品牌附加值。同時，行業(yè)必須未雨綢繆，筑牢出海安全屏障。（記者 馬艷）

　　轉(zhuǎn)自：中國工業(yè)報

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