中國(guó)多晶硅-光伏：風(fēng)雨2013

　　一直以來(lái)，多晶硅-光伏行業(yè)似乎都在充滿(mǎn)戲劇化地上演著不平凡的故事，隨時(shí)，隨地。從此岸到彼岸，從過(guò)去到現(xiàn)在，從當(dāng)下到未來(lái)。

　　此岸，是上游多晶硅企業(yè)面對(duì)未知的市場(chǎng)需求和過(guò)剩的產(chǎn)能格局，艱難抉擇是堅(jiān)守還是放棄；是下游組件企業(yè)在被動(dòng)局面下面對(duì)激烈的國(guó)際貿(mào)易摩擦，苦苦等待時(shí)局反轉(zhuǎn)；是終端電站投資商政策利好當(dāng)前，大舉進(jìn)軍背后留下的并網(wǎng)缺口。

　　彼岸，是海外多晶硅大國(guó)不論傾銷(xiāo)還是真正低成本，都比國(guó)內(nèi)企業(yè)更為低廉的價(jià)格；是光伏組件大國(guó)受到威脅之后的虎視眈眈；是光伏安裝大國(guó)持續(xù)削減補(bǔ)貼之下，日益黯淡的市場(chǎng)機(jī)遇。

　　過(guò)去，多晶硅-光伏行業(yè)何其輝煌，擁硅為王的時(shí)代里，多少人蜂擁而至，享受著暴利之下的快感；“金太陽(yáng)”閃光的時(shí)候，究竟是誰(shuí)的失誤，讓政策成為盈利的砝碼，給利欲熏心之人以可乘之機(jī)；光伏第一大國(guó)的光環(huán)之下，上項(xiàng)目、拿路條，似乎都被賦予了“新能源”的榮譽(yù)和特權(quán)。

　　現(xiàn)在，巨額出口在嚴(yán)重依賴(lài)的海外市場(chǎng)萎縮之后湮滅，留下的，只有“傾銷(xiāo)”和“補(bǔ)貼”的標(biāo)簽；“大干快上”后無(wú)利可圖，退潮后，滿(mǎn)眼產(chǎn)能過(guò)剩的荒涼；內(nèi)憂(yōu)外患的中國(guó)光伏，在長(zhǎng)久的嚴(yán)冬之中，不論是誰(shuí)，都只能遙想著當(dāng)年的金戈鐵馬，在一片慘淡中期待未來(lái)的救贖。

　　多晶硅：英雄出于亂世

　　截至2012年底，我國(guó)在建及已建成的多晶硅企業(yè)近70家，投資超過(guò)500億元。而到2013年8月，在產(chǎn)的卻不超過(guò)5家。之后，即使多家企業(yè)復(fù)產(chǎn)，數(shù)量也不超企業(yè)總數(shù)的20%。更加重要的是，在所謂的“停產(chǎn)潮”中，多家多晶硅企業(yè)倒閉，甚至退出了多晶硅產(chǎn)業(yè)。

　　這些企業(yè)之中，不乏航天機(jī)電這樣的大型國(guó)企。多晶硅行業(yè)漲潮時(shí)上馬并不斷增資的神舟硅業(yè)，原本在“襁褓”中備受呵護(hù)，被寄予無(wú)限厚望的“潛力股”，卻在多晶硅價(jià)格一路暴跌之后，成了未曾經(jīng)歷盈利“風(fēng)華”就遭遇連續(xù)巨虧的累贅，使航天機(jī)電深陷業(yè)績(jī)泥沼，最終選擇賣(mài)出?！隘偪襁^(guò)后，留給航天機(jī)電的卻只是一地雞毛?！?/p>

　　諸如此類(lèi)的案例不勝枚舉。2013年，江蘇陽(yáng)光、樂(lè)山電力、川投能源、精工科技、有研硅股，甚至英利綠色能源都采取了減持、剝離資產(chǎn)、宣布破產(chǎn)等形式多種多樣的手段處理多晶硅資產(chǎn)。然而，這僅僅是冰山一角。

　　豐富的減持手段背后，目的卻指向單一。多晶硅曾經(jīng)令人趨之若鶩，如今，卻似毒瘤，即使投資巨大，動(dòng)輒幾億、十幾億，甚至幾十億，也令人不惜刮骨以求生。

　　亂世出英雄。如果說(shuō)，行業(yè)盛世之時(shí)，盈利的光環(huán)淡化了英雄的身影，那么如今則不得不承認(rèn)，“大清洗”之后，真正處在亂世之中的多晶硅產(chǎn)業(yè)，就能“英雄”“梟雄”畢現(xiàn)了。

　　何為英雄？聰明秀出，謂之英；膽力過(guò)人，謂之雄。在我國(guó)多晶硅企業(yè)之中，恐怕相較于斷腕者，堅(jiān)守者可謂英雄；相較于苦等價(jià)格重新走高者，主動(dòng)降本增效創(chuàng)造市場(chǎng)機(jī)遇者，可謂英雄；相較于從停產(chǎn)走到破產(chǎn)之境者，今日在產(chǎn)者，無(wú)論是否停產(chǎn)，都可謂英雄；相較于技術(shù)落后，能耗甚高者，最新公布的《光伏制造行業(yè)規(guī)范條件》榜上有名者，可謂英雄。

　　在“雙反”硝煙日漸落定之后，目前國(guó)內(nèi)已經(jīng)有10余家企業(yè)啟動(dòng)復(fù)產(chǎn)或滿(mǎn)產(chǎn)。行業(yè)人士指出，未來(lái)伴隨產(chǎn)業(yè)整合的持續(xù)深入，國(guó)內(nèi)將以5~6家真正有實(shí)力的多晶硅企業(yè)為龍頭，實(shí)現(xiàn)有序、健康發(fā)展。其中，大全、特變電工以其低廉的電價(jià)贏得成本優(yōu)勢(shì)，保利協(xié)鑫擁有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，中硅高科擁有綜合技術(shù)和人才優(yōu)勢(shì)，其他企業(yè)誰(shuí)能險(xiǎn)勝，仍然有待時(shí)間給出答案。

　　光伏產(chǎn)品：巨頭走下神壇

　　3月20日，伴隨無(wú)錫市中級(jí)人民法院依照《破產(chǎn)法》裁決結(jié)果的正式宣布，中國(guó)光伏無(wú)可爭(zhēng)議的“老大”、國(guó)際排名第四的尚德電力破產(chǎn)懸念也塵埃落定。雖然行業(yè)哀鴻遍野，企業(yè)退出舞臺(tái)早已并非新聞，但作為行業(yè)首屈一指的龍頭老大，尚德電力破產(chǎn)仍令業(yè)內(nèi)一片嘩然。

　　眾所周知，一直以來(lái)，頗具國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的尚德電力、英利綠能、江西賽維、天合光能等企業(yè)組成的“中國(guó)太陽(yáng)能軍團(tuán)”都在發(fā)展過(guò)程中，選擇了激進(jìn)擴(kuò)張路線(xiàn)——不惜成本地“砸錢(qián)”，不計(jì)后果地?cái)U(kuò)大產(chǎn)能，是其間必經(jīng)。

　　在上市融資、銀行貸款的共同“給力補(bǔ)給”下，中國(guó)光伏企業(yè)上演了一場(chǎng)“產(chǎn)能大躍進(jìn)”。以尚德電力為例，規(guī)模從2007年的400兆瓦躍至2010年1800兆瓦，再到2012年2400兆瓦。

　　激進(jìn)擴(kuò)張帶來(lái)了無(wú)數(shù)惡果，即使都被一時(shí)的利潤(rùn)所掩蓋：負(fù)債率畸高、穩(wěn)健性全失，抗風(fēng)險(xiǎn)能力低下，價(jià)格下滑，等等——我國(guó)的光伏行業(yè)仍然“兩頭在外”的“真相”，似乎只有在逆境中才會(huì)為人們所重視，抑或，這才是造成逆境的原因。

　　擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，就意味著提高原料需求——這也是多晶硅現(xiàn)貨曾經(jīng)出現(xiàn)500美元/千克的原因。有人選擇簽訂長(zhǎng)單協(xié)議，以圖享有穩(wěn)定而相對(duì)低廉價(jià)格，可誰(shuí)承想當(dāng)時(shí)的所謂低廉，卻是今天的3倍還多；有人自建多晶硅廠，卻因技術(shù)和成本而一敗涂地，上文提到的，不乏此類(lèi)敗筆。

　　最為嚴(yán)重的是，從2008年第四季度開(kāi)始，國(guó)際光伏市場(chǎng)需求大幅下降，光伏大國(guó)削減補(bǔ)貼甚至取消補(bǔ)貼之后，國(guó)內(nèi)光伏企業(yè)出口受到影響，轉(zhuǎn)而走向“薄利多銷(xiāo)”的道路——不斷增長(zhǎng)的銷(xiāo)售收入和出貨量背后，是持續(xù)下跌的利潤(rùn)和國(guó)外同行企業(yè)防備的目光。

　　據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前國(guó)內(nèi)太陽(yáng)能電池產(chǎn)品80%以上用于出口，今年上半年，中國(guó)光伏電池片及組件對(duì)外出口額降低31%，為65.22億美元。其最核心的原因是出口價(jià)格下降41%（盡管出口量增長(zhǎng)17.02%）。行業(yè)專(zhuān)家指出，中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)面臨的重大難關(guān)是：“對(duì)國(guó)外市場(chǎng)依存度過(guò)高，國(guó)內(nèi)光伏市場(chǎng)尚未大規(guī)模啟動(dòng)”。

　　對(duì)于有“多晶硅來(lái)料加工廠”之稱(chēng)的中國(guó)光伏組件企業(yè)來(lái)說(shuō)，遭遇了“雙反鎮(zhèn)壓”的陣痛之后，該做什么？痛定思痛，是最重要的事。行業(yè)整合之后，企業(yè)追求的并非規(guī)模效益，而要技術(shù)精良，國(guó)外大門(mén)關(guān)閉之后，企業(yè)要尋求的不是低價(jià)出口，而是真正的剛需。走下神壇，強(qiáng)以自強(qiáng)。

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