多晶硅價(jià)格理性回歸產(chǎn)能擴(kuò)展需謹(jǐn)慎

———2014年一季度多晶硅市場(chǎng)分析

　　1季度多晶硅市場(chǎng)回暖

　　2014年1季度多晶硅產(chǎn)業(yè)運(yùn)行有以下四個(gè)方面特點(diǎn)：1.市場(chǎng)價(jià)格合理回歸，部分企業(yè)扭虧為盈；2.產(chǎn)量逐漸恢復(fù)，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)增強(qiáng)；3.多晶硅“雙反”呈現(xiàn)效果，業(yè)界期待更多措施；4.下游需求好轉(zhuǎn)，但不確定因素增加。

　　1~3月，我國(guó)多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格呈“合理回歸”的走勢(shì)，在下游需求回暖和多晶硅“雙反”作用推動(dòng)下，2014年初多晶硅市場(chǎng)行情快速?zèng)_高，現(xiàn)貨價(jià)格從2013年底的13.5萬(wàn)元/噸迅速上漲至2014年3月初的16.7萬(wàn)元/噸，增幅為23.7%，但從3月初開(kāi)始，隨著下游企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存結(jié)束，多晶硅價(jià)格呈溫和回落的態(tài)勢(shì)，截至3月底多晶硅現(xiàn)貨價(jià)格回落至16.3萬(wàn)元/噸。1~3月，我國(guó)多晶硅平均價(jià)格為15.6萬(wàn)元/噸，環(huán)比上漲16.4%，同比上漲16.7%。

　　由于下游需求回暖、價(jià)格合理回歸，國(guó)內(nèi)整個(gè)多晶硅產(chǎn)業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況逐漸好轉(zhuǎn)，一季度國(guó)內(nèi)部分企業(yè)已實(shí)現(xiàn)盈利。

　　1~3月，受下游需求拉動(dòng)，我國(guó)多晶硅保持了去年產(chǎn)銷兩旺的勢(shì)頭，產(chǎn)量達(dá)到2.98萬(wàn)噸。同比增長(zhǎng)175%，企業(yè)沒(méi)有庫(kù)存。這些產(chǎn)量中僅最大生產(chǎn)企業(yè)江蘇中能一家產(chǎn)量就達(dá)到1.62萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的54%；前四大企業(yè)產(chǎn)量為2.3萬(wàn)噸，占全國(guó)總產(chǎn)量的76.9%。一季度，包括新疆特變、江蘇中能、四川瑞能、四川永祥、昆明冶研、宜昌南玻等在內(nèi)的多家企業(yè)都進(jìn)行了檢修或技改，從表面看，全國(guó)已建成多晶硅的產(chǎn)能利用率僅為55.4%，但是剔除那些無(wú)效產(chǎn)能后，一季度實(shí)際開(kāi)工率達(dá)到79.5%。

　　中國(guó)多晶硅行業(yè)經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)正逐步得到調(diào)整和優(yōu)化。硅業(yè)分會(huì)根據(jù)2013年底企業(yè)規(guī)模和競(jìng)爭(zhēng)力將國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)簡(jiǎn)單劃分為三類。第一類企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)力已經(jīng)接近國(guó)際先進(jìn)水平的企業(yè)，目前江蘇中能、新疆特變、新疆大全3家企業(yè)基本達(dá)到要求，3家企業(yè)的產(chǎn)能為8.7萬(wàn)噸/年，占總產(chǎn)能的40%；第二類企業(yè)在國(guó)內(nèi)總需求和規(guī)模中具備一定競(jìng)爭(zhēng)力，目前洛陽(yáng)中硅、四川瑞能等12家企業(yè)屬于該團(tuán)隊(duì)，產(chǎn)能為6.3萬(wàn)噸/年，占總產(chǎn)能的30%；而第三類企業(yè)屬于競(jìng)爭(zhēng)力較弱的企業(yè)，產(chǎn)能為6.5萬(wàn)噸/年，占總產(chǎn)能的30%，目前已經(jīng)停產(chǎn)超過(guò)兩年，復(fù)產(chǎn)基本無(wú)望。

　　我國(guó)政府十分關(guān)心多晶硅及光伏的國(guó)際貿(mào)易環(huán)境，2013年以來(lái)，我國(guó)商務(wù)部相繼出臺(tái)對(duì)美、韓進(jìn)口多晶硅的“雙反”和反傾銷初裁以及終裁，對(duì)產(chǎn)自歐盟的多晶硅出臺(tái)“雙反”初裁，隨著時(shí)間的推移，這些措施也逐步發(fā)揮作用。2013年，我國(guó)共進(jìn)口多晶硅80653噸，同比減少2.5%，幾乎沒(méi)有變化；全年進(jìn)口均價(jià)為18.75美元/千克，環(huán)比大幅下滑26.1%。

　　2014年前兩個(gè)月，我國(guó)累計(jì)進(jìn)口多晶硅1.3萬(wàn)噸，月度平均進(jìn)口數(shù)量較2013年全年月度平均進(jìn)口量下降6.4%；進(jìn)口均價(jià)為20.6美元/千克，較2013年全年均價(jià)18.75美元/千克，上漲9.9%。從進(jìn)口數(shù)據(jù)來(lái)看，基本遏制住了進(jìn)口快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭。價(jià)格回升主要是需求回暖以及“雙反”對(duì)進(jìn)口多晶硅的增長(zhǎng)起到了遏制作用，從而明顯改善了國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的供需環(huán)境。

　　但是“雙反”形勢(shì)仍然復(fù)雜，從進(jìn)口方式來(lái)分析：前兩個(gè)月累計(jì)進(jìn)口多晶硅1.3萬(wàn)噸，其中通過(guò)加工貿(mào)易進(jìn)口量為8373噸，占比高達(dá)64%，特別是2月份自韓國(guó)按加工貿(mào)易方式進(jìn)口量達(dá)93.9%。另外，2014年1~2月自臺(tái)灣轉(zhuǎn)口多晶硅量分別為871噸和613噸，占當(dāng)月進(jìn)口量的11.7%和11%。

　　因此，從目前的情況來(lái)看，以下幾方面仍需考慮：首先，韓國(guó)OCI反傾銷稅率僅為2.4%，作用不明顯；其次，德國(guó)瓦克價(jià)格承諾要考慮國(guó)內(nèi)有一定競(jìng)爭(zhēng)力以上企業(yè)的承受能力；第三，美國(guó)方面利用加工貿(mào)易或轉(zhuǎn)口貿(mào)易的漏洞。

　　雖然一季度下游企業(yè)重建庫(kù)存拉動(dòng)上游多晶硅需求，國(guó)內(nèi)多晶硅產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)，但是由于世界各國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)至今都還是由政府補(bǔ)貼，可變因素太多，我國(guó)目前下游需求持續(xù)增長(zhǎng)的動(dòng)力尚在醞釀階段，可能由于電站審批權(quán)下放而出現(xiàn)本地化保護(hù)，削弱國(guó)內(nèi)市場(chǎng)規(guī)?；瘮U(kuò)大的紅利。

　　同時(shí)，國(guó)際市場(chǎng)上，歐洲市場(chǎng)正在萎縮，且對(duì)我國(guó)光伏企業(yè)有“限價(jià)、限量”約束；日本市場(chǎng)則由于補(bǔ)貼過(guò)高政府負(fù)擔(dān)較重，隨時(shí)可能會(huì)剎車；美國(guó)能源豐富，頁(yè)巖氣發(fā)展火熱，光伏市場(chǎng)潛力有限，且有“雙反”副作用；新興市場(chǎng)如印度、南非等則存在較大不確定性，特別是近期，業(yè)內(nèi)傳出日本、澳大利亞等國(guó)將對(duì)我國(guó)光伏產(chǎn)品進(jìn)行“雙反”，勢(shì)必對(duì)未來(lái)國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)造成沖擊，并進(jìn)一步影響上游多晶硅需求。

　　國(guó)內(nèi)外多晶硅企業(yè)大規(guī)模復(fù)產(chǎn)擴(kuò)張

　　經(jīng)歷2011~2012年的市場(chǎng)調(diào)整之后，2013年成為整個(gè)多晶硅產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)折之年，但是并不代表未來(lái)發(fā)展之路就會(huì)一路順風(fēng)。

　　在過(guò)去一輪的競(jìng)爭(zhēng)中，綜合實(shí)力較差的第三類企業(yè)已經(jīng)退出市場(chǎng)。從2013年底企業(yè)開(kāi)工的情況來(lái)看，國(guó)內(nèi)開(kāi)工多晶硅企業(yè)為15家，建設(shè)產(chǎn)能為15萬(wàn)噸/年。行業(yè)內(nèi)部分企業(yè)通過(guò)技術(shù)改造或引進(jìn)更低成本技術(shù)來(lái)增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力，多晶硅行業(yè)也將引發(fā)未來(lái)新一輪的優(yōu)勝劣汰競(jìng)爭(zhēng)。

　　據(jù)硅業(yè)分會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，未來(lái)2~3年中，預(yù)期新增產(chǎn)能將達(dá)到15萬(wàn)噸。其中新建、擬建產(chǎn)能12萬(wàn)噸/年（內(nèi)蒙9萬(wàn)噸/年、陜西2萬(wàn)噸/年、新疆1萬(wàn)噸/年）；通過(guò)技術(shù)改造新增產(chǎn)能5萬(wàn)噸/年以上（江蘇中能、新疆大全、亞洲硅業(yè)、內(nèi)蒙神舟、內(nèi)蒙盾安、四川瑞能）。同時(shí)，還有可能一些新進(jìn)入者加入。保守估計(jì)，三年之后，國(guó)內(nèi)多晶硅有效產(chǎn)能將突破25萬(wàn)噸/年。新增產(chǎn)能中包括改造、擴(kuò)建和擬建產(chǎn)能，其中，硅烷流化床工藝比重較大，一方面對(duì)我國(guó)多晶硅工藝技術(shù)是一大突破，另一方面還應(yīng)考慮工藝自身和下游鑄錠環(huán)節(jié)工藝有待完善的風(fēng)險(xiǎn)。

　　同樣，國(guó)外的多晶硅企業(yè)也加入復(fù)產(chǎn)、擴(kuò)張的行列。據(jù)硅業(yè)分會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，韓華多晶硅1萬(wàn)噸/年的產(chǎn)能已經(jīng)進(jìn)入試生產(chǎn)階段；韓國(guó)OCI的P3工廠1萬(wàn)噸/年產(chǎn)能將在2015年投產(chǎn)，最終產(chǎn)能達(dá)5.2萬(wàn)噸；日本德山在馬來(lái)西亞的二期1.4萬(wàn)噸/年多晶硅項(xiàng)目預(yù)計(jì)將在未來(lái)一年內(nèi)投產(chǎn)；韓國(guó)三星和MEMC合作的1萬(wàn)噸/年的項(xiàng)目也將在近期簽約。如加上挪威埃肯等項(xiàng)目復(fù)產(chǎn)，未來(lái)兩年內(nèi)國(guó)外多晶硅年產(chǎn)能也將增加4萬(wàn)噸左右。

　　在新一輪的競(jìng)爭(zhēng)中，中國(guó)不斷成長(zhǎng)的企業(yè)和國(guó)際老牌巨頭之間的競(jìng)爭(zhēng)將成為未來(lái)一兩年業(yè)內(nèi)的焦點(diǎn)。

　　多晶硅“雙反”出臺(tái) 具體措施有待完善

　　經(jīng)過(guò)一年半的努力，多晶硅“雙反”塵埃落定，國(guó)內(nèi)有規(guī)模的多晶硅廠陸續(xù)恢復(fù)生產(chǎn)，以滿足國(guó)內(nèi)日益增長(zhǎng)的光伏需求，多晶硅產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)復(fù)蘇局面。但是進(jìn)口商通過(guò)加工貿(mào)易來(lái)規(guī)避“雙反”趨勢(shì)明顯，大大弱化了“雙反”應(yīng)該取得的效果。

　　從2013年多晶硅進(jìn)口和光伏電池組件對(duì)美國(guó)、韓國(guó)、歐盟出口對(duì)比數(shù)據(jù)看：大比例的多晶硅以加工貿(mào)易方式從這三個(gè)地區(qū)進(jìn)口，但鮮有看到對(duì)應(yīng)的電池組件產(chǎn)品返回這些來(lái)料國(guó)家。利用加工貿(mào)易方式原料進(jìn)關(guān)的免稅政策，但產(chǎn)品出口時(shí)不原路返回，而是自主銷售，甚至按一般貿(mào)易出口，獲得13%~17%的出口退稅，兩頭獲利。

　　以美國(guó)為例，據(jù)海關(guān)多晶硅進(jìn)口數(shù)據(jù)，2013年中國(guó)進(jìn)口美國(guó)多晶硅22313噸，其中以加工貿(mào)易方式進(jìn)口13488噸。眾所周知，美國(guó)商務(wù)部已經(jīng)在2012年對(duì)中國(guó)太陽(yáng)能電池采取了“雙反”措施，大陸光伏組件采購(gòu)臺(tái)灣電池方可出口美國(guó)。就是說(shuō)，通過(guò)加工貿(mào)易方式進(jìn)口的多晶硅并沒(méi)有制成太陽(yáng)能電池、組件返銷回美國(guó)。另外，2013年7月份之前，每個(gè)月美國(guó)多晶硅以一般貿(mào)易方式進(jìn)口占比為48%~65%，而“雙反”初裁后的8月到12月其比例下降到0.8%~14.5%，同時(shí)加工貿(mào)易進(jìn)口占比則大幅提升。

　　根據(jù)慣例，一般進(jìn)口產(chǎn)品在繳納“雙反”保證金后，價(jià)格會(huì)相應(yīng)上漲。但是2013年7月18日商務(wù)部發(fā)布初裁公告前后，美國(guó)多晶硅進(jìn)口月平均價(jià)格雖有波動(dòng)，但整體變化不大，年末的價(jià)格甚至還低于年初價(jià)格，這也與多晶硅市場(chǎng)價(jià)格全年單邊走高極不相符。具體按貿(mào)易方式分析，以一般貿(mào)易方式進(jìn)口的美國(guó)多晶硅月平均單價(jià)受“雙反”影響，2013年9月份開(kāi)始繳納保證金后呈現(xiàn)大幅上漲，而同期，加工貿(mào)易類的月平均價(jià)格則繼續(xù)走低。

　　由此看來(lái)，通過(guò)加工貿(mào)易輸入中國(guó)的多晶硅仍對(duì)我國(guó)多晶硅市場(chǎng)造成傾銷，對(duì)我國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)的損害仍在持續(xù)。

　　采取嚴(yán)厲的貿(mào)易救濟(jì)措施，并堵住一切規(guī)避行為，有利于挽救我國(guó)多晶硅產(chǎn)業(yè)，鞏固光伏產(chǎn)業(yè)原料基礎(chǔ)，使國(guó)內(nèi)光伏產(chǎn)業(yè)鏈更加平衡、健康。由于多晶硅在整個(gè)光伏產(chǎn)業(yè)鏈成本所占比例很小，因此，將多晶硅列入加工貿(mào)易禁止類目錄后，即便進(jìn)口量減少，對(duì)光伏中下游不利影響有限，而對(duì)產(chǎn)業(yè)整體則是利大于弊。

　　隨著光伏行業(yè)需求不斷回暖，多晶硅價(jià)格逐漸理性回升，國(guó)內(nèi)多晶硅企業(yè)紛紛復(fù)產(chǎn)、擴(kuò)產(chǎn)，甚至出現(xiàn)規(guī)模較大的在建、擬建多晶硅項(xiàng)目，產(chǎn)業(yè)再次出現(xiàn)預(yù)期投資過(guò)熱的傾向。但僅僅因?yàn)榭吹绞袌?chǎng)初步回暖，便都一哄而上，盲目投資，最終只會(huì)導(dǎo)致多晶硅供應(yīng)過(guò)剩，使多晶硅行業(yè)進(jìn)入新一輪的困難期。因此要使多晶硅行業(yè)能夠長(zhǎng)期健康穩(wěn)定地發(fā)展，企業(yè)必須切實(shí)考慮當(dāng)前市場(chǎng)供需情況，全面調(diào)研、審慎投資。

來(lái)源：中國(guó)有色金屬報(bào)

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