法拉帝公司將于3月底赴港上市 財務(wù)往績始終跑贏市場

　　3月22日，豪華游艇制造商法拉帝股份有限公司（簡稱“法拉帝公司”，新上市股份代號：9638.HK）宣布于香港聯(lián)合交易所有限公司（“聯(lián)交所”）主板上市的計劃。

　　上市計劃顯示，法拉帝公司計劃全球發(fā)售83,580,000股股份，其中75,222,000股發(fā)售股份將作國際發(fā)售，其余8,358,000股發(fā)售股份將作香港發(fā)售，每股作價介于21.82港元至28.24港元。香港公開發(fā)售于3月22日9時開始至3月25日12時截止。股份預(yù)計將于31日9時開始于聯(lián)交所買賣，每手100股。中國國際金融香港證券有限公司為上市項目的獨家保薦人及獨家全球協(xié)調(diào)人。

　　據(jù)了解，法拉帝公司專注于設(shè)計、生產(chǎn)及銷售約8至95米的豪華復(fù)合材料游艇、專門定制游艇及超級游艇，提供全方位的功能及廣泛的輔助服務(wù)，是全球豪華游艇業(yè)的公認(rèn)領(lǐng)導(dǎo)者、行業(yè)潮流的引領(lǐng)者和意大利卓越航海世界的大使，擁有一系列歷史悠久的標(biāo)志性品牌。

　　全球游艇業(yè)規(guī)模龐大且快速增長 法拉帝將發(fā)揮巨大增長潛力

　　根據(jù)行業(yè)顧問，于整個以往經(jīng)營期間，就30英尺（約9米）以上的舷內(nèi)復(fù)合材料及專門定制游艇的生產(chǎn)價值而言，其領(lǐng)先市場份額由2018 年的約10%進(jìn)一步鞏固至2021年的約13%。2021年，法拉帝公司80至99英尺的舷內(nèi)復(fù)合材料游艇及30米（約100英尺）至最長43米的舷內(nèi)專門定制游艇的市場份額更是分別達(dá)到20%及24%。此外，就2021年已售超級游艇數(shù)量而言，公司亦位居行業(yè)前10名。

　　過去三年，法拉帝公司累積訂單分別為7.52億歐元、6.92億歐元及10.16億歐元；純利分別為2,660萬歐元、2,200萬歐元及3,740萬歐元。此外，2016年至2020年間，法拉帝公司的凈利益復(fù)合年增長率為5.2%，增長速度高于全球游艇業(yè)的復(fù)合年增長率。

　　據(jù)行業(yè)顧問調(diào)查，全球游艇業(yè)市場規(guī)模及全球超高凈值人士及極高凈值人士人口正持續(xù)增長，其中舷內(nèi)游艇分部、舷外游艇分部及風(fēng)帆游艇分部的2020年至2025年復(fù)合年增長率將分別達(dá)7.6%、6.1%及10.7%，2025年市場規(guī)模將分別達(dá)114億歐元、115億歐元及40億歐元。

　　法拉帝公司表示：在繼續(xù)鞏固歐洲、中東和非洲地區(qū)核心市場領(lǐng)先地位的同時，公司已做好抓住世界其他主要地區(qū)重大機(jī)遇的準(zhǔn)備，其中亞太地區(qū)滲透率低且政府政策有利，公司未來將充分發(fā)揮在亞太地區(qū)的巨大增長潛力，從而加強(qiáng)公司在全球豪華游艇業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)地位。

　　此外，法拉帝公司已于2016年2月涉足全球海岸巡邏及救援船業(yè)務(wù)，并推出其安保船事業(yè)部FSD（法拉帝公務(wù)艦艇部）。據(jù)行業(yè)顧問統(tǒng)計，預(yù)計海岸巡邏及救援船業(yè)的市場規(guī)模于2020年至2025年將按復(fù)合年增長率13.6%增長至112億歐元。

　　售模式多元化、生產(chǎn)設(shè)施智能化，培養(yǎng)優(yōu)質(zhì)忠誠的客戶

　　法拉帝公司的銷售模式包括基于戰(zhàn)略地區(qū)市場維持直接銷售，以及透過穩(wěn)固、寬泛的經(jīng)銷商和經(jīng)紀(jì)人網(wǎng)絡(luò)介紹，最大限度地擴(kuò)大市場覆蓋范圍。公司已在歐洲、中東和非洲、美洲及亞太等超過70個國家/地區(qū)建立銷售據(jù)點，以便能觸及全球客戶。2018年至2020年期間，公司凈收益的約42%來自老客戶，而2015年至2017年約為36%。

　　法拉帝公司于世界著名的意大利航海區(qū)心臟地帶擁有并經(jīng)營六個最先進(jìn)的船廠。此戰(zhàn)略選擇為公司提供高端制造能力，并通過臨近供貨商及承包商網(wǎng)絡(luò)這一優(yōu)勢，確保始終專注于產(chǎn)品質(zhì)量及技術(shù)性能。另外，公司透過生產(chǎn)過程的合理化及物流流程的數(shù)字化進(jìn)一步優(yōu)化其制造工作流程，以提高其效率，將在制品數(shù)量和存貨水平保持在盡可能低的水平，以及改進(jìn)質(zhì)量控制。

　　除了六個船廠外，公司亦于意大利經(jīng)營一間豪華內(nèi)飾配件及定制家具的生產(chǎn)工廠。公司以垂直整合方式為旗下的游艇設(shè)計及制造豪華內(nèi)飾配件及定制家具，以滿足高端定制需求，進(jìn)一步提高公司競爭力。

　　重資研發(fā)，憑借技術(shù)創(chuàng)新走在行業(yè)前沿

　　法拉帝公司投入大量研發(fā)資金，憑借技術(shù)及設(shè)計創(chuàng)新不斷更新其產(chǎn)品組合。于以往經(jīng)營期間，公司推出28個新型號，截至最后實際可行日期，共有29個新型號。

　　同時，法拉帝公司不僅在性能、可靠性及舒適性方面進(jìn)行技術(shù)創(chuàng)新，也致力于進(jìn)一步開發(fā)綠色技術(shù)，以實現(xiàn)低排放及減輕對環(huán)境的影響。近年來，公司加深與供貨商及承包商的合作，并主導(dǎo)多項專有技術(shù)、解決方案及應(yīng)用的共同開發(fā)，如通過同步螺旋槳運動簡化導(dǎo)航及對接操作的“Joystick Yacht Control”以及打造同等模型時能夠減重30%的“Carbon Fiber + Epoxy”材料。公司亦計劃于2022年引進(jìn)多項創(chuàng)新技術(shù)、解決方案及應(yīng)用，例如“自動靠岸系統(tǒng)”及“避淺導(dǎo)航協(xié)助系統(tǒng)”。此外，公司已與游艇業(yè)主要推進(jìn)系統(tǒng)供貨商之一的Rolls Royce達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，共同開發(fā)可持續(xù)解決方案，包括游艇裝置MTU混合推進(jìn)系統(tǒng)。

　　法拉帝公司的輔助業(yè)務(wù)通過全方位的產(chǎn)品組合與核心業(yè)務(wù)產(chǎn)生協(xié)同效應(yīng)，包括游艇經(jīng)紀(jì)、租賃及管理服務(wù)、售后及改裝服務(wù)、品牌延伸活動、制造及安裝用作航海內(nèi)飾的木制家具以及以舊換新等。借助這些業(yè)務(wù)，公司已打造出一套包含豪華游艇及輔助服務(wù)的綜合游艇生態(tài)系統(tǒng)，能夠提高客戶滿意度及粘度，為公司提供有關(guān)市場動向、客戶偏好的實時信息流。此外，輔助業(yè)務(wù)為可見、經(jīng)常性收益流，有著高利潤率及穩(wěn)定現(xiàn)金流量，從而驅(qū)動盈利增長并增加整體業(yè)務(wù)韌性。

　　專業(yè)背景強(qiáng)大的股東，提供互補(bǔ)的經(jīng)驗組合

　　法拉帝公司得到主要股東濰柴集團(tuán)及F Investments（法拉利家族投資平臺）的大力支持。專業(yè)背景強(qiáng)大的股東，對保障長期成功及可持續(xù)發(fā)展提供了互補(bǔ)的經(jīng)驗組合。

　　濰柴集團(tuán)擁有動力系統(tǒng)、商用車、農(nóng)業(yè)裝備、工程機(jī)械、智能物流、海洋交通裝備等業(yè)務(wù)板塊，以其全球行業(yè)整合經(jīng)驗、高端制造及數(shù)字化轉(zhuǎn)型方面的專業(yè)知識、策略規(guī)劃、技術(shù)、人才庫以及豐富的行業(yè)資源及全球信用，為法拉第公司提供互補(bǔ)協(xié)同的資源，并為公司抓住亞太地區(qū)市場的增長潛力提供了重要機(jī)遇。

　　Piero Ferrari先生為Ferrari S.p.A.副主席亦為公司董事會副主席及戰(zhàn)略產(chǎn)品委員會成員，憑借其在奢侈品領(lǐng)域的豐富經(jīng)驗及法拉利家族企業(yè)的影響力，Piero Ferrari先生在制定公司整體業(yè)務(wù)策略及促進(jìn)產(chǎn)品創(chuàng)新方面發(fā)揮積極作用。

　　轉(zhuǎn)自：經(jīng)濟(jì)網(wǎng)

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