試點開閘 黃金投資助力保險資金實現(xiàn)保值增值

　　保險資金投資黃金近日開閘。國家金融監(jiān)督管理總局日前印發(fā)《關于開展保險資金投資黃金業(yè)務試點的通知》（以下簡稱《通知》），自《通知》發(fā)布之日起開展保險資金投資黃金業(yè)務試點。

　　業(yè)內人士認為，黃金投資對于保險機構大類資產(chǎn)配置具有重要意義，可助力保險資金實現(xiàn)長期保值增值。與此同時，允許保險資金投資黃金，可優(yōu)化中國黃金市場的投資者結構，將進一步激發(fā)黃金市場的活力。

　　根據(jù)世界黃金協(xié)會提供的數(shù)據(jù)，從長期投資回報來看，自1971年布雷頓森林體系解體以來，以美元計價的黃金年化回報率達到8.6%；自2002年上海黃金交易所成立以來，以人民幣計價的黃金年化回報率高達9.8%。

　　中國保險資產(chǎn)管理業(yè)協(xié)會黨委書記、執(zhí)行副會長兼秘書長王毅在《保險問道之黃金投資》一書撰文指出，保險資金迫切需要一種能夠在經(jīng)濟波動下保持良好流動性、并且能夠起到風險對沖和穩(wěn)定收益效果的資產(chǎn)。黃金憑借其在貨幣金融領域的獨特地位，已成為國際上保險資金和養(yǎng)老金等長期資金實現(xiàn)保值增值的一類重要資產(chǎn)。

　　世界黃金協(xié)會中國區(qū)CEO王立新表示，將黃金納入保險投資組合，能夠降低組合波動、提升組合收益，改善組合風險收益比，助力保險資金實現(xiàn)長期保值增值。

　　根據(jù)《通知》，試點投資黃金范圍為在上海黃金交易所主板上市或交易的黃金現(xiàn)貨實盤合約、黃金現(xiàn)貨延期交收合約、上海金集中定價合約、黃金詢價即期合約、黃金詢價掉期合約和黃金租借業(yè)務。保險資金投資黃金業(yè)務試點的參與主體為10家保險公司。投資比例方面，《通知》要求，試點保險公司應當嚴格執(zhí)行投資比例要求，投資黃金賬面余額合計不超過本公司上季末總資產(chǎn)的1%。

　　王立新表示，截至2024年四季度末，中國保險行業(yè)整體總資產(chǎn)達到約35.9萬億人民幣。如果將行業(yè)總資產(chǎn)的1%投資于黃金，潛在的黃金需求增量可能達到528噸?，F(xiàn)首批10家允許參與試點計劃的保險公司的總資產(chǎn)占中國保險行業(yè)總資產(chǎn)的57%左右，約20.1萬億人民幣。若這些公司將其總資產(chǎn)的1%投資于黃金，潛在黃金需求上限約為295噸，這對于中國保險行業(yè)和中國黃金市場都具有積極意義。

　　針對“試點范圍是否會擴容至人民幣計價的黃金ETF”這一問題，王立新表示，就全球而言，不少國家金融監(jiān)管部門允許保險資金可直接投資黃金ETF，但國外經(jīng)驗只能作為參照，不能照搬。我國監(jiān)管部門在制定相關政策時，運用多種模型對潛在風險和收益進行了全面評估，有嚴謹審慎的考量。

　　業(yè)內人士也呼吁更多專業(yè)機構投資者參與黃金配置。王立新說，許多個人投資者會將黃金視為博弈短期價格波動的投資品種，但黃金的正確定位應該是長期的資產(chǎn)配置工具。對于個人投資者而言，黃金投資存在三大難題：認知難，許多投資者誤將黃金視為短期投機工具，忽視其長期配置價值；入手難，他們往往糾結價格高低，錯過投資機會；持有難，易因短期波動拋售黃金，錯失了長期收益。

　　“我們呼吁更多的專業(yè)投資機構參與黃金配置，幫助個人投資者克服投資難題。投資者應選擇值得信賴的專業(yè)投資公司或產(chǎn)品，借助其專業(yè)能力優(yōu)化資產(chǎn)配置，從而實現(xiàn)更穩(wěn)健的投資回報?！蓖趿⑿抡f。（記者 張莫）

　　轉自：經(jīng)濟參考網(wǎng)

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