“更大力度吸引社會資本參與創(chuàng)業(yè)投資”“發(fā)展壯大長期資本、耐心資本”“研究制定加快構建科技金融體制的若干政策舉措”……近期，加強金融對于科技創(chuàng)新支持力度的政策頻出。業(yè)內人士表示，金融對于科技創(chuàng)新的支持作用愈發(fā)明顯，在相關政策引導下，市場機構也在將更多注意力轉向科創(chuàng)企業(yè)，未來更多資金有望轉向耐心資本，助力科創(chuàng)企業(yè)良性發(fā)展。
壯大耐心資本政策利好頻出
日前召開的中央經濟工作會議提出，健全多層次金融服務體系，壯大耐心資本，更大力度吸引社會資本參與創(chuàng)業(yè)投資，梯度培育創(chuàng)新型企業(yè)。
相關部門也在積極出臺實際舉措，鼓勵壯大耐心資本。12月16日召開的國常會提出，要發(fā)展壯大長期資本、耐心資本，完善不同類型基金差異化管理機制，防止對社會資本產生擠出效應。國務院國資委、國家發(fā)展改革委日前聯(lián)合出臺政策措施，推動中央企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資基金高質量發(fā)展，支持中央企業(yè)發(fā)起設立創(chuàng)業(yè)投資基金，基金存續(xù)期最長可到15年，較一般股權投資基金延長近一倍?？萍疾刻岢觯芯恐贫涌鞓嫿萍冀鹑隗w制的若干政策舉措，完善投早、投小、投長期、投硬科技的機制。
中國科學技術發(fā)展戰(zhàn)略研究院研究員丁明磊在接受記者采訪時表示，金融資本具有更靈活的支持作用，通過強化“科技引領、產業(yè)支撐、金融賦能”的良性循環(huán)模式，有助于引導社會資本更多地流向新技術開發(fā)和未來產業(yè)領域，從而構建出科技創(chuàng)新、產業(yè)升級和資本回報相互促進、協(xié)調共進的良好生態(tài)格局。
機構加大科創(chuàng)支持力度
在政策引導下，股權投資機構正在將更多注意力投向科技創(chuàng)新。清科集團創(chuàng)始人、董事長，清科創(chuàng)業(yè)CEO倪正東在日前舉辦的第二十四屆中國股權投資年度大會上表示，近年來，我國出臺了多項政策鼓勵扶持科創(chuàng)領域企業(yè)發(fā)展，硬科技大潮下股權投資熱門行業(yè)隨之更迭，資金加速流向了需要大量資金長期投入的IT、半導體、機械制造、生物醫(yī)藥等科技創(chuàng)新領域，今年這些科技新質生產力領域的投資金額占比達64.9%。
“向前看，中國股權投資行業(yè)已經進入調整發(fā)展期，挑戰(zhàn)與機遇并存，中國和全球人工智能行業(yè)迎來爆發(fā)式增長。2024年創(chuàng)投圈最火賽道莫過于AI，不管是人民幣基金還是美元基金都在爭相布局。這是行業(yè)難得熱鬧的一幕，一筆筆大模型、具身智能等火爆融資相繼誕生，是今年一級市場最深刻景象之一?！蹦哒龞|說。
為了進一步促進科創(chuàng)企業(yè)的良性發(fā)展，相關機構不僅提供更多資金支持，還在積極推動投資策略、機制創(chuàng)新，更好發(fā)揮市場化機構力量。
“重慶產業(yè)母基金采取一手抓直投，一手抓子基金的工作模式。通過戰(zhàn)略性直投培育龍頭企業(yè)，投資了三安意法、芯聯(lián)、賽力斯、長安阿維塔等企業(yè)，賽力斯和阿維塔都已經成長為行業(yè)內的龍頭企業(yè)，成為推動重慶工業(yè)產業(yè)和地方經濟發(fā)展的重要引擎。芯聯(lián)等一批項目正在加快推進建設，未來有望成為推動重慶發(fā)展的重要動力?！敝貞c渝富控股集團黨委書記、董事長謝文輝表示：“未來我們也將進一步抓好市場化子基金組建，引入更多的優(yōu)質管理人，聚焦落實返投，引入更多的社會資本參與重慶‘33618’現(xiàn)代制造業(yè)集群體系建設。”
招銀國際資本總經理周可祥也提到，以生物制造領域為例，要培育真正的全球領導型企業(yè)，需要將產業(yè)龍頭、地方政府、中央企業(yè)和資本等多方力量整合起來。
“例如我們投資的凱賽生物。我們和地方政府積極探討合作，包括重慶、新疆、山東、山西、合肥等地，同時整合招商局集團資源，目前招銀國際投資了16億元，招商局集團投資66億元，希望能夠在生物制造領域培養(yǎng)出一家真正代表中國參與全球競爭的企業(yè)?！敝芸上檎f。
市場信心不斷提升
展望未來，不少從業(yè)者表示對于市場信心十足。
“近期國家對于風險投資的支持力度空前。不僅規(guī)格更高，也更接地氣，同時，多部門政策正在形成‘組合拳’效應。未來希望不利于股權投資發(fā)展的規(guī)定能夠逐步減少，乃至取消。讓創(chuàng)投行業(yè)進一步發(fā)揮作用，達到支持國家戰(zhàn)略意義的目的?！鼻昂７街圪Y產管理有限公司董事長、前海母基金首席執(zhí)行事務合伙人靳海濤表示。
松禾資本創(chuàng)始合伙人厲偉也提到，希望對硬科技的投資要給予更多的關注，尤其是在證券市場方面，呼吁證監(jiān)會在支持上市公司并購硬科技企業(yè)時采取更加創(chuàng)新的方式。例如，上市公司發(fā)行5%以下股份收購硬科技企業(yè)，能否允許上市公司通過簡化程序進行并購，從而更有效地推動硬科技投資的發(fā)展。
“從產業(yè)面來看，現(xiàn)在部分產業(yè)正處于低位調整、向上抬頭的階段，比如消費類電子、電池行業(yè)、半導體行業(yè)，都有明顯回暖的趨勢。從信心面來看，9月以來，疊加A股市場以及政策層面的利好影響，一級市場投資情緒接連升溫，各種耐心資本正在陸續(xù)進場，出手的頻次明顯加快。對于創(chuàng)投行業(yè)來說，2025年將是加大投資布局的歷史窗口期，科技創(chuàng)新、產業(yè)升級依然是值得長期布局的主賽道。我們也將繼續(xù)堅持長期價值投資理念，積極承擔創(chuàng)投行業(yè)驅動科技創(chuàng)新、推動產業(yè)升級、領航實業(yè)發(fā)展的光榮使命?！币氵_資本董事長應文祿說。（記者 袁小康）
轉自：經濟參考報
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