制冷劑行業(yè)長(zhǎng)期景氣獲支撐

　　近日，生態(tài)環(huán)境部對(duì)2026年度消耗臭氧層物質(zhì)(ODS)和氫氟碳化物(HFCs)生產(chǎn)、使用和進(jìn)口配額核發(fā)情況進(jìn)行公示。這一政策延續(xù)并強(qiáng)化了我國(guó)制冷劑行業(yè)的總量控制與代際替代路徑。國(guó)信證券分析指出，在此背景下，制冷劑產(chǎn)品長(zhǎng)期景氣度具備明確支撐基礎(chǔ)。

　　2026年配額方案以“總量控制、結(jié)構(gòu)優(yōu)化”為核心。其中，二代制冷劑履約淘汰任務(wù)持續(xù)推進(jìn)。2026年我國(guó)二代制冷劑生產(chǎn)配額總量為15.14萬(wàn)噸，較2025年減少1.21萬(wàn)噸，其中內(nèi)用配額削減0.63萬(wàn)噸，占此次削減的52%。從細(xì)分產(chǎn)品來(lái)看，R22生產(chǎn)配額為14.61萬(wàn)噸、比2025年削減2.02%，內(nèi)用配額為7.79萬(wàn)噸、比2025年削減3.60%；R142b生產(chǎn)配額與2025年持平；R141b配額清零。在政策驅(qū)動(dòng)下，二代制冷劑正加速退出主流市場(chǎng)，為三代產(chǎn)品騰出替代空間。

　　三代制冷劑方面，2026年整體配額總量保持穩(wěn)定。卓創(chuàng)資訊數(shù)據(jù)顯示，2026年三代制冷劑生產(chǎn)配額總量達(dá)79.78萬(wàn)噸，比2025年增加5963噸；內(nèi)用配額總量39.41萬(wàn)噸，比2025年增加4502噸。分品種看，主力品種配額均有不同程度增長(zhǎng)：R32生產(chǎn)配額28.15萬(wàn)噸，比2025年增加1171噸；R134a生產(chǎn)配額21.15萬(wàn)噸，比2025年增加3242噸；R125生產(chǎn)配額16.76萬(wàn)噸，比2025年增加351噸；而R143a、R152a、R227ea等品種配額則相應(yīng)縮減。

　　值得注意的是，本次配額調(diào)整機(jī)制更趨靈活。生產(chǎn)企業(yè)在滿(mǎn)足“不增加總二氧化碳當(dāng)量”且“累計(jì)調(diào)整增量不超過(guò)核定品種配額量30%”的雙重前提下，可于2026年4月30日與8月31日前提交不同品種間的配額調(diào)整申請(qǐng)。這一變化將顯著利好具備多品種布局、高配額基數(shù)的頭部企業(yè)，助力其優(yōu)化產(chǎn)能結(jié)構(gòu)、提升盈利彈性。

　　此外，制冷劑下游還呈現(xiàn)“傳統(tǒng)領(lǐng)域穩(wěn)增、新興領(lǐng)域擴(kuò)容”的雙重支撐特征。傳統(tǒng)應(yīng)用中，作為最大消費(fèi)場(chǎng)景的空調(diào)行業(yè)已進(jìn)入設(shè)備更新周期，持續(xù)釋放制冷劑替換需求；新能源汽車(chē)市場(chǎng)需求同比增長(zhǎng)31%，帶動(dòng)汽車(chē)空調(diào)制冷劑需求穩(wěn)步增長(zhǎng)；冷鏈物流、冰箱冷柜等領(lǐng)域需求平穩(wěn)增長(zhǎng)，形成有效補(bǔ)充。

　　新興領(lǐng)域更打開(kāi)全新增長(zhǎng)空間。半導(dǎo)體制造對(duì)特種制冷劑的精細(xì)化需求凸顯，推動(dòng)專(zhuān)用品種配額定向增發(fā)；高密度算力發(fā)展背景下，數(shù)據(jù)中心散熱需求激增，兼具絕緣性與低全球變暖潛能值的制冷介質(zhì)成為剛需，液冷技術(shù)普及帶動(dòng)新型氟化液需求爆發(fā)，數(shù)據(jù)中心液冷市場(chǎng)規(guī)模持續(xù)擴(kuò)容；高端制造、綠色能源等領(lǐng)域的拓展，進(jìn)一步拓寬制冷劑需求增量空間，為行業(yè)打開(kāi)長(zhǎng)期成長(zhǎng)通道。（羅阿華）

　　轉(zhuǎn)自：中國(guó)化工報(bào)

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