銀行理財公司積極布局權(quán)益投資

　　四季度銀行理財公司的權(quán)益投資布局受到市場關(guān)注。數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，超過250只名稱中含“FOF”字眼的銀行理財產(chǎn)品中，多數(shù)產(chǎn)品的投資品種覆蓋股票。

　　多家銀行理財子公司加大了對上市公司的調(diào)研力度。數(shù)據(jù)顯示，今年第三季度，共有22家銀行理財公司參與了近千次上市公司調(diào)研。

　　布局FOF投資權(quán)益市場

　　FOF產(chǎn)品是銀行理財公司間接參與權(quán)益市場的主要工具之一，是銀行理財公司布局權(quán)益市場的重要體現(xiàn)。中國理財網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至10月17日，名稱中含“FOF”字眼的銀行理財產(chǎn)品超過250只，其中多數(shù)產(chǎn)品的投資品種覆蓋股票。

　　一家券商分析師表示，目前銀行理財產(chǎn)品所投資的權(quán)益類資產(chǎn)和衍生品資產(chǎn)大多通過間接投資來實現(xiàn)，且單只產(chǎn)品投資比例很低，部分是通過委外投資配置的權(quán)益類與衍生品類資產(chǎn)。

　　據(jù)觀察，一些偏好權(quán)益類投資的銀行客戶傾向于購買銀行理財“聯(lián)手”公募基金的理財產(chǎn)品。“平時更青睞銀行理財公司的FOF產(chǎn)品，可分散風險，其投資經(jīng)理相當于‘專業(yè)基金買手’?！币晃徽猩蹄y行客戶說。

　　日前，寧銀理財相關(guān)人士向上海證券報透露，其多資產(chǎn)投資團隊正在開展理財FOF類產(chǎn)品主動投資管理業(yè)務(wù)。其介紹，F(xiàn)OF類產(chǎn)品投資品種豐富，追求長期穩(wěn)健收益，可滿足客戶拓寬資產(chǎn)投資品種的需求。

　　密集調(diào)研A股上市公司

　　銀行理財公司積極布局權(quán)益投資，高頻調(diào)研上市公司，挖掘上市公司投資潛力。

　　數(shù)據(jù)顯示，今年三季度，22家銀行理財公司參與上市公司調(diào)研，合計調(diào)研近千次，高于今年一、二季度。其中，招銀理財是三季度調(diào)研最積極的機構(gòu)，共調(diào)研187次。

　　華東一家銀行理財公司人士向上海證券報表示，調(diào)研時主要關(guān)注上市公司在產(chǎn)品研發(fā)和技術(shù)創(chuàng)新方面的投入，以及生產(chǎn)效率和經(jīng)營質(zhì)量的改善。

　　從調(diào)研企業(yè)類型看，銀行理財公司的調(diào)研目標主要集中在半導體設(shè)備、電氣部件與設(shè)備、工業(yè)機械、電子元件等相關(guān)企業(yè)。其中，邁瑞醫(yī)療、迪森股份、英杰電氣等受到多家銀行理財公司的青睞。

　　普遍看好四季度權(quán)益市場

　　展望后市，銀行理財公司普遍看好四季度權(quán)益市場走勢。

　　“從市場情況、數(shù)據(jù)等來看，目前A股性價比較高。銀行理財大方向上還是追求以絕對收益為主，后續(xù)隨著市場趨勢更加明朗或安全墊不斷增厚，預(yù)計將會有進一步動作。”某股份行理財公司人士說。

　　投資策略上，多家銀行理財公司建議均衡配置。招銀理財建議平衡持倉風格，從調(diào)整充分、估值偏低的穩(wěn)增長產(chǎn)業(yè)鏈、消費板塊、醫(yī)藥板塊中挖掘個股機會。

　　行業(yè)配置方面，交銀理財人士表示，中長期看好受益于“雙碳”戰(zhàn)略、景氣度持續(xù)提升的新能源、電動車及汽車電子板塊，以及受益于產(chǎn)業(yè)升級的半導體產(chǎn)業(yè)鏈和“專精特新”企業(yè)等。

　　提升“自建+合作”能力

　　銀行理財公司正在積極提升“自建+合作”能力，以更好布局權(quán)益市場。

　　“銀行理財公司進軍權(quán)益市場，一方面要提升自建能力，另一方面要和公募基金或其他機構(gòu)開展合作。”上海金融與發(fā)展實驗室主任曾剛接受上海證券報采訪時表示，銀行理財公司要發(fā)揮客戶資源優(yōu)勢，公募基金要發(fā)揮投資資源優(yōu)勢，未來會有更多合作空間。

　　針對自建能力，銀行理財公司的當務(wù)之急是提升投研及資產(chǎn)配置能力。交銀理財相關(guān)人士告訴上海證券報，銀行理財凈值化轉(zhuǎn)型不斷推進，對公司投資研究能力及資產(chǎn)配置水平提出了更高要求，其核心能力建設(shè)亟待加強。

　　“加強與投資部門的溝通聯(lián)系，加快建設(shè)在大類資產(chǎn)配置框架下的量化投資研究體系；重視智能投研、量化模型和信息化建設(shè)的作用，不斷深化利用智能化技術(shù)解決問題的能力；對于產(chǎn)品差異化的風險收益特征，開展針對性的資產(chǎn)配置模型及投資策略研發(fā)，加強投研成果的落地轉(zhuǎn)化?！苯汇y理財相關(guān)人士表示。

（作者： 黃坤）

　　轉(zhuǎn)自： 上海證券報

　　【版權(quán)及免責聲明】凡本網(wǎng)所屬版權(quán)作品，轉(zhuǎn)載時須獲得授權(quán)并注明來源“中國產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟信息網(wǎng)”，違者本網(wǎng)將保留追究其相關(guān)法律責任的權(quán)力。凡轉(zhuǎn)載文章及企業(yè)宣傳資訊，僅代表作者個人觀點，不代表本網(wǎng)觀點和立場。版權(quán)事宜請聯(lián)系：010-65363056。

延伸閱讀