漢商集團(tuán)擬增發(fā)募資12.85億元 9億元用于并購(gòu)迪康藥業(yè)

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)注意到，漢商集團(tuán)（600774.SH）在醫(yī)療產(chǎn)業(yè)上的布局進(jìn)一步加強(qiáng)。該公司7月28日晚間披露《重大資產(chǎn)購(gòu)買預(yù)案》和《非公開發(fā)行股票預(yù)案》，以增發(fā)完成對(duì)迪康藥業(yè)的全資并購(gòu)。

      根據(jù)《重大資產(chǎn)購(gòu)買預(yù)案》，漢商集團(tuán)及全資子公司漢商大健康產(chǎn)業(yè)有限公司（以下簡(jiǎn)稱漢商大健康）擬以支付現(xiàn)金的方式購(gòu)買四川藍(lán)光發(fā)展股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱藍(lán)光發(fā)展）和成都藍(lán)迪共享企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）（以下簡(jiǎn)稱藍(lán)迪共享）合計(jì)持有的成都迪康藥業(yè)股份有限公司（即標(biāo)的資產(chǎn)，以下簡(jiǎn)稱迪康藥業(yè)）100%的股權(quán)。

　　據(jù)披露，該交易預(yù)計(jì)將達(dá)到《重組管理辦法》第十二條規(guī)定的重大資產(chǎn)重組標(biāo)準(zhǔn)，構(gòu)成上市公司重大資產(chǎn)重組。此次交易為現(xiàn)金收購(gòu)，漢商集團(tuán)及全資子公司漢商大健康將通過自有資金、自籌資金及非公開發(fā)行股票募集資金等方式籌集交易價(jià)款所需資金。

　　漢商集團(tuán)同日發(fā)布的《非公開發(fā)行股票預(yù)案》稱，該公司擬向不超過35名特定投資者發(fā)行股份數(shù)量不超過6808.44萬(wàn)股的股票，募集資金總額不超過12.85億元；扣除發(fā)行費(fèi)用后其中9億元用于收購(gòu)迪康藥業(yè)100%股權(quán)，3.85億元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

　　此次交易前，藍(lán)光發(fā)展持有迪康藥業(yè)1.10億股股份，占迪康藥業(yè)總股本的91.41%；藍(lán)迪共享持有迪康藥業(yè)1031.08萬(wàn)股股份，占迪康藥業(yè)總股本的8.59%。此次交易完成后，迪康藥業(yè)將成為漢商集團(tuán)的全資子公司，漢商集團(tuán)將直接持有迪康藥業(yè)99%的股份，漢商大健康將持有迪康藥業(yè)1%的股份。

　　根據(jù)《業(yè)績(jī)承諾補(bǔ)償協(xié)議》，2020-2022年度，迪康藥業(yè)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)為7000萬(wàn)元、9000萬(wàn)元、1.10億元，且迪康藥業(yè)在2020-2022年度每年投入的研發(fā)費(fèi)用應(yīng)不低于當(dāng)年?duì)I業(yè)收入的3%，如果低于3%，則相應(yīng)扣減當(dāng)年實(shí)現(xiàn)的凈利潤(rùn)。經(jīng)交協(xié)商，迪康藥業(yè)100%股權(quán)的交易作價(jià)為9億元，最終交易價(jià)格以湖北眾聯(lián)資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)迪康藥業(yè)以2020年6月30日為評(píng)估基準(zhǔn)日進(jìn)行評(píng)估的結(jié)果為基礎(chǔ)協(xié)商確定。

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)了解到，漢商集團(tuán)主營(yíng)業(yè)務(wù)為零售業(yè)、會(huì)展業(yè)等，零售主營(yíng)業(yè)態(tài)有百貨商場(chǎng)、購(gòu)物中心和專業(yè)店等。受到整體經(jīng)濟(jì)下行、新冠肺炎疫情等諸多因素的影響，漢商集團(tuán)所處行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，該公司盈利水平增速有所放緩，需要拓展新的業(yè)務(wù)板塊和盈利增長(zhǎng)點(diǎn)。面對(duì)外部經(jīng)濟(jì)下行、競(jìng)爭(zhēng)加劇等諸多困難，漢商集團(tuán)在積極推進(jìn)公司商業(yè)板塊加快發(fā)展、做大做強(qiáng)的同時(shí)，還新增大健康產(chǎn)業(yè)板塊，抓住資本市場(chǎng)的有利時(shí)機(jī)，在醫(yī)用器械、醫(yī)用耗材、醫(yī)用藥品等業(yè)務(wù)方面進(jìn)行戰(zhàn)略性布局，推進(jìn)“商業(yè)與大健康產(chǎn)業(yè)并行”的發(fā)展戰(zhàn)略，尋求新的發(fā)展機(jī)遇。

　　披露信息顯示，迪康藥業(yè)是以制藥為主，集藥品及醫(yī)療器械研發(fā)、制造、營(yíng)銷等縱向一體化發(fā)展的高新技術(shù)企業(yè)。迪康藥業(yè)擁有各類劑型藥品，包括大量醫(yī)保目錄內(nèi)藥品，是國(guó)內(nèi)擁有產(chǎn)品劑型比較豐富、藥品生產(chǎn)批準(zhǔn)文號(hào)比較多和覆蓋治療領(lǐng)域比較全面的藥品生產(chǎn)企業(yè)之一。迪康藥業(yè)在胃腸系統(tǒng)疾病、呼吸系統(tǒng)疾病、可吸收醫(yī)療耗材能領(lǐng)域具有優(yōu)勢(shì)，其核心產(chǎn)品雷貝拉唑鈉腸溶片、通竅鼻炎顆粒、鹽酸吡格列酮片等，以及醫(yī)療器械可吸收醫(yī)用膜、可吸收骨折內(nèi)固定螺釘?shù)染哂休^強(qiáng)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

　　迪康藥業(yè)在成渝兩地?fù)碛腥齻€(gè)生產(chǎn)基地，涉及化學(xué)原料藥、化學(xué)藥制劑、中藥制劑、生物醫(yī)學(xué)材料等領(lǐng)域產(chǎn)品的生產(chǎn)制造。迪康藥業(yè)通過向供應(yīng)商采購(gòu)用于生產(chǎn)化學(xué)藥品的原料藥和輔料，用于生產(chǎn)現(xiàn)代劑型中成藥的中草藥原料或已制成飲片的中草藥，以及用于生產(chǎn)醫(yī)療器械的原材料，按照相應(yīng)的生產(chǎn)流程制造各類藥品和醫(yī)療器械，并通過分銷商網(wǎng)絡(luò)分銷絕大部分商品。

　　此次交易完成后，漢商集團(tuán)將在原有商業(yè)板塊業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步置入優(yōu)質(zhì)醫(yī)藥制造板塊標(biāo)的資產(chǎn)，有利于該公司以迪康藥業(yè)在醫(yī)藥制造領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力為基礎(chǔ)，加快大健康產(chǎn)業(yè)板塊的延伸布局，推進(jìn)“商業(yè)與大健康產(chǎn)業(yè)并行”的發(fā)展戰(zhàn)略，為公司股東創(chuàng)造新的可持續(xù)盈利的增長(zhǎng)點(diǎn)。

　　但上述交易也存在一定風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)內(nèi)醫(yī)藥行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)十分激烈，迪康藥業(yè)主要的競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手包括全國(guó)性及地區(qū)性的藥品制造商，若類似產(chǎn)品或合適代替品因市場(chǎng)需求上升而增加或競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手因產(chǎn)品供應(yīng)過?；驊?yīng)對(duì)競(jìng)爭(zhēng)而大幅降低產(chǎn)品售價(jià)，則競(jìng)爭(zhēng)可能會(huì)加劇。迪康藥業(yè)無(wú)法保證產(chǎn)品享有絕對(duì)優(yōu)勢(shì)且持續(xù)保持高度競(jìng)爭(zhēng)力，或與其供應(yīng)商及客戶能夠保持長(zhǎng)久合作關(guān)系，也無(wú)法保證迪康藥業(yè)未來(lái)能持續(xù)增加或維持現(xiàn)有市場(chǎng)份額。此外，迪康藥業(yè)主要產(chǎn)品包括相關(guān)專利已過期的仿制藥，標(biāo)的資產(chǎn)無(wú)仿制藥產(chǎn)品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，無(wú)法阻止任何第三方以更具競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格提供相同產(chǎn)品。一般情況下與專利保護(hù)藥品相比，眾多仿制藥在市場(chǎng)領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)更加激烈，有可能導(dǎo)致標(biāo)的資產(chǎn)的利潤(rùn)率降低。預(yù)期迪康藥業(yè)未來(lái)仍將繼續(xù)面對(duì)競(jìng)爭(zhēng)激烈的市場(chǎng)環(huán)境，若未能有效應(yīng)對(duì)持續(xù)變化的市場(chǎng)發(fā)展情況或業(yè)務(wù)營(yíng)運(yùn)管理不當(dāng)，迪康藥業(yè)的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)都可能受到重大不利影響。

　　中國(guó)產(chǎn)業(yè)經(jīng)濟(jì)信息網(wǎng)將持續(xù)關(guān)注此次收購(gòu)的后續(xù)進(jìn)展，以及漢商集團(tuán)“商業(yè)與大健康產(chǎn)業(yè)并行”發(fā)展戰(zhàn)略的推行情況。

　?。ㄘ?zé)任編輯  張麗娜）

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